0:15: 台股突破25000點，收盤25192點 今天（2025年9月10日）台股突破25000點整數關卡，收盤收在25192點，盤中最高25272點，呈現開高走高的格局。
- 0:40: 台積電股價、ADR與8月營收創新高 台積電股價來到1230元，創下歷史新高，其ADR也在前一晚創下新高。台積電下午公布8月營收為3357.7億元，創歷史高點，月增3.9%，年增3.8%。若以美元營收計算，增幅不大，但受台幣貶值影響，換回台幣營收增加。
- 1:40: 台積電第三季營收有望「破標」 台積電8月營收表現，使其第三季財測高標（9570億元）有望輕鬆達成，甚至可能「破標」，表現超越預期。
- 2:00: 盤面百花齊放 今日盤面多樣族群股價強勁，包括軍工、光學、AI、PCB和電源等，都有代表股上漲。
- 2:20: 融資與外資籌碼面樂觀 融資未在前日大增，但今天有望增加較多，扣關2700億。外資籌碼看好，在現貨市場買超，期貨空單預計將降至2萬口以下。
- 2:50: 美國經濟數據不佳，降息預期引熱錢 美國就業數據表現很差，非農數據不佳且回溯數據更差，接近負成長。儘管美國經濟數據不佳，美元反而走強，市場預期降息將帶來熱錢。
- 3:20: 市場結構分歧，個股表現落差大 雖然台股整體創高，但個股表現呈現「天堂地獄」的巨大落差。半導體、AI及PCB等少數產業強勁，傳統產業幾乎無表現機會。
- 4:10: 良性輪漲的多頭盤勢 嘉賓認為目前盤勢氛圍與結構良好，各族群皆有領頭羊，如電源有台達電、光寶科；散熱有健策、奇鋐、雙鴻；PCB有台光電、欣興；軍工有雷虎、長榮航太等。市場呈現良性輪漲，使台股整體本益比天花板逐步提高。
- 5:40: 千金股與新貴股反映大戶心態偏多 千金股是大戶資金的溫度計，能買百萬以上股票的絕非一般散戶。千金股普遍具有實力且本益比合理，顯示大戶心態偏多。興櫃股因不能當沖，考驗資金實力。
- 6:50: 主力操作手法轉趨不遮掩 提到當前主力操作手法越來越不遮掩，例如山太士及無人船相關的碳基，碳基在短時間內股價漲幅誇張。
- 7:30: 基本面不佳與股市良性多頭 儘管從美國到台灣，基本面普遍不佳（美國就業數據暴爛，台灣製造業燈號將進入藍燈，工具機業放無薪假），但股市仍呈現良性多頭架構。
- 8:10: 股市三本柱：基本面、資金面、情緒面 股市表現受基本面、資金面、情緒面影響。目前台股基本面燃料不足，但資金面和情緒面則為加分項。
- 9:00: AI與軍工股主導市場漲勢 在台股2萬5點中，AI股與軍工股表現強勁，而許多其他產業則「沉下去」，戲稱「萬般皆下品，唯有AI好」。
- 9:30: 充裕的資金動能支撐股市 資金面非常寬鬆，即使美國尚未真正降息，台股成交量已可達5000億，且尚未出現「吹氣球爆掉」的跡象。
- 10:00: 情緒面：樂觀但帶有審慎 融資水位尚未回到4月股災前的高點（3400億以上）。CNN恐懼貪婪指數維持在60-70，代表市場情緒處於「樂觀但帶有審慎」的狀態，而非無腦做多。
- 11:00: 恐懼貪婪指數的實務運用 指數在「貪婪」與「有點貪婪」之間擺盪，表示市場尚未「爆掉」。若指數維持在「極度貪婪」長時間且融資水位高，才需真正擔憂。在極度恐懼時，應果決快速出手；在極度貪婪時，不一定需立即大幅減碼，可搭配融資額判斷.
- 12:50: 投資風險與選股策略 在極度恐懼時買入至少處於相對安全的價位。在貪婪時期，股價不一定會立即反轉下跌，因此不應「亂做空」。投資人應留意風險，避免在最後一刻成為「白老鼠」。未來行情仍有，但重要的是要「選自己所愛」。
- 14:00: 台積電8月營收與晶片關稅議題 台積電8月營收創歷史新高，是史上最強8月。儘管美國晶片關稅議題尚未確定，專家認為不太可能傷及台積電，因為這會連帶傷害如輝達、博通等其大客戶。
- 15:00: 台積電第三季營收預期超越高標 台積電第三季營收高標為9570億。根據7、8月營收，9月只需再達成2982億元，即可輕鬆達到高標，甚至將「破標」。
- 15:30: 法人看好台積電未來展望 預計10月份的法說會上，台積電的財測有望再次上修。法人將調高其EPS及目標價。
- 16:00: 台積電面臨的外圍挑戰導致本益比被壓抑 台積電面臨的負面消息多與其本身基本面無關，而是不可控的外圍因素，如匯率波動、以及美國投資設廠或入股等政治議題。這些因素導致台積電近年來本益比被壓抑。
- 16:50: 台積電本益比被低估 台積電目前本益比約20倍，被認為過低。作為晶圓代工龍頭，市佔七成，理應擁有30倍以上本益比。若這些政治壓力鍋蓋能解除，台積電有望朝25倍甚至30倍本益比發展，屆時股價漲幅可能更為陡峭。
- 17:30: 台積電有望引領台股上攻3萬點 台積電將持續緩慢引領台股向上。嘉賓預期台股大盤有機會至少達到3萬點，其邏輯主要來自台積電的表現。
- 18:10: 台積電為選股信心來源 兆華雖然不大量買台積電（因市值型商品已含其高比重持股），但其選股邏輯圍繞著台灣有台積電這項優勢。台積電在全球晶圓代工領域十年內難有匹敵者，其強大地位延伸出許多半導體及AI供應鏈的商機，為選股提供強大助力。
- 19:50: 八月營收優異的其他權值股 儘管近期廣達等權值股表現讓部分投資人失望，但如緯創等公司8月營收表現不錯，對於股價位階較低且繳出好成績的股票，仍可給予正面關注。
- 20:10: 台積電供應鏈的巨大商機 台積電龐大的市值、營收規模和每年上兆的資本支出，使其供應鏈公司若能分到一杯羹，訂單試戰率穩定，將形同吞下「超級大補丸」。
- 20:50: AI被視為產業革命性影響 AI被視為超級大的產業革命，主持人認為這種能讓財富倍增的機會一生難得，或許僅三次，如2000年的網路科技、2007年的智慧型手機（iPhone）。
- 21:30: AI對股價認知的顛覆，數字可超乎想像 AI發展兩年來，已見許多不可思議的現象，例如智邦和台達電在營運谷底時股價僅四塊多，現已成為千金股。AI的力量巨大，可能讓未來公司的EPS和股價實現許多超乎想像的數字，例如緯穎今年賺230幾元，後年可能達到300多。
- 22:30: 鴻海集團與蘋果新機 鴻海股價來到210元，子公司廣宇在連續下跌後也轉強。鴻海的漲勢部分受蘋果新機帶動，儘管iPhone 17市場反應相對冷淡。
- 23:00: 鴻家軍的AI重點 鴻海集團的重點在於AI伺服器和AI機器人。與此兩塊領域結合較深的子公司，如金屬機構件的鴻準、切入機器人關節與線束的廣宇，以及策略結盟的東元，將是鴻家軍的亮點。
- 23:40: 外資持續加碼鴻海 外資在7、8、9月份對鴻海採取明確且篤定的連續買超加碼策略。這與一些高價股在外資來到高檔時的態度不同。鴻海目前股價仍在200元上下的外資佈局成本區附近。
- 24:20: 鴻海第四季展望與蘋果轉型 鴻海有望成為第四季權值股的機會。外資買超主因可能非iPhone換機潮，因為蘋果正積極轉型，其利潤率毛利難以維繫。
- 24:40: 蘋果的轉型挑戰 蘋果也將投入機器人領域。新機發表規格亮點不足，價格未調整，加上未來可能面臨川普關稅壓力，都讓蘋果的利潤率面臨挑戰。
- 25:40: 蘋果「吃軟不吃硬」策略影響蘋蓋股 蘋果正加速往非iPhone領域轉型，重心轉向內容、App、服務等軟體層面。這將導致台灣傳統蘋蓋股與其商機逐步切割，傳統供應鏈需尋找新的出海口。
- 26:20: iPhone市場討論度低 媒體和Podcast對iPhone新機的討論度異常冷淡，連發表後也無人討論。
- 27:00: 市場期待台積電與AI的進展 相較於蘋果訂單，市場更期待台積電在美國投資或晶片關稅議題上能不受傷害，以及AI的發展。
- 27:40: AI為跨時代需求暴增來源 2020年的疫情紅利是特殊現象，而AI則是當前「跨時代需求暴增」的來源。未來一年應鎖定AI相關應用。若蘋果能整合強大AI功能或成功推出機器人，將是該公司「脫胎換骨」的新機會。
- 28:20: 純蘋蓋指標股：玉晶光 若要觀察純粹的iPhone供應鏈換機潮，指標股為玉晶光，因其蘋果成分比重在蘋蓋股中最高。若換機潮不錯，玉晶光的營收和股價會有所反應。
- 29:00: 折疊iPhone與新日興的潛力 明年蘋果預計將推出折疊iPhone，部分消費者可能會等待。第一支折疊iPhone有望帶來明顯換機潮。
- 29:30: 新日興打入折疊iPhone軸承供應鏈 嘉賓目前關注的純iPhone供應鏈個股是新日興，因其已打入明年折疊iPhone的軸承供應商，與安費諾各拿50%訂單。法人推估，折疊iPhone每銷售500萬隻，可貢獻新日興EPS約3元。分析師預測明年折疊iPhone銷量將達1000萬隻，後年（2027年）更高達2500萬隻。因此，新日興明年EPS預計將翻倍成長。
- 30:40: 新日興投資時機點 目前還不是卡位新日興的最佳時機，因為尚早。明年初將進入生產爬坡期，股價通常會提早反應。建議在第四季接近年底時，留意是否有法人買盤開始進駐新日興。
- 31:10: 泛蘋蓋股的選擇標準 泛蘋蓋或iPhone供應鏈股的選擇上，建議除了iPhone訂單外，還要與AI相關，且最好是鴻家軍或台積電供應鏈，例如臻鼎-KY。
- 31:40: 光學股的差異表現 臻鼎-KY股價目前雖未守住月線，但有落底跡象。光學雙雄大立光和玉晶光表現不佳，反映市場對蘋蓋概念的冷淡。
- 32:20: 佳能進攻無人機和機器人視覺 佳能因進攻無人機和機器人雙視覺領域而漲停，有潛力但需注意背後量能。
- 32:40: 亞光值得關注 亞光第二季表現不錯，也是一家值得關注的公司。
- 33:40: 記憶體股與群聯 記憶體族群近期也有所表現。群聯漲停，其股價區間（400-600元）相對容易掌握，是記憶體中獲利且區間明顯的參考股。
- 34:20: 其他記憶體投資參考 除了群聯，威剛和宜鼎等有獲利的記憶體公司也值得參考。對於賭轉虧為盈的如旺宏、南亞科等，主持人表示較難掌握。
- 34:40: 市場資金熱潮與第二波行情 儘管化學股國精化回檔後又漲停，顯示有題材的股票在回檔後通常會有第二波行情。主持人與嘉賓皆認為目前的資金熱潮有機會再延續一段時間。
- 35:30: 記憶體年底前參戰機會 記憶體族群在年底前有機會加入上漲行列，因其位階相對回檔。
- 36:00: DDR4漲價與南亞科 DDR4價格高於DDR5，形成「價格倒掛」，這種現象有利於台廠表現。南亞科7、8月營收已連續兩個月大幅增長，顯示其在基本面具領先地位。DDR4漲價動能預計至少可持續到明年第一季，有望帶動股價發展。
- 36:50: 法人記憶體選股策略 法人選股策略分兩路：一是佈局主流熱門產業，二是佈局基本面有成長潛力但位於「右下角」的標的。南亞科因有報價可循且營收動能已開出，被視為首選。
- 37:20: 南亞科的聯動效益 南亞科的表現有望帶動華邦電、十銓、晶豪科等相關記憶體股聯動。
- 37:40: 特化材料的差異與高毛利股 特化材料是台積電供應鏈在地化所浮現的次族群，產品內容差異大，毛利率從個位數到50-60%不等。其中，新應材、達興材料和台特化是股價最高且毛利率最高的公司，台特化毛利率達58%甚至超越台積電。
- 39:50: 新應材的國際競爭力與低估 低價或低毛利特化股適合短線技術操作。新應材儘管股價已創900多元天價，但與國際（日本）同業相比仍被低估許多。全球光阻劑主要供應商中，新應材是唯一非日商的公司，而其他六家日商市值皆至少千億台幣起跳，新應材市值相對較低。若能獲得法人買盤進駐，股價仍有上漲空間。
- 41:10: 軍工股：龍德造船與中光電 軍工股中，龍德造船又漲停。中光電（5371）在無人機技術發展上表現不錯，但尚未能大量生產出好的EPS。其股價形態與資金面表現強勁。
- 41:50: 申報轉讓不必然是股價下跌魔咒 申報轉讓不必然是股價下跌的魔咒，許多公司轉讓後股價仍持續上漲。若產業熱度仍在且資金充沛，股價仍有支撐力道。
- 43:00: 軍工股的選股原則 軍工題材發燒後，投資人常尋找被低估或低位階股票。然而，嘉賓認為一些擴散到IC等相關領域的個股，其軍工成分不高，基本面也可能不如強勢股。
- 43:50: 無人機三強：雷虎、長榮航太、中光電 雷虎（8033）、長榮航太（2645）、中光電（5371）被視為無人機領域的三強。這三家公司都曾拿下國防部的無人機標案，證明其技術已上軌道並有實際產品。
- 44:40: 無人機標案與本夢比 儘管投資人可能認為無人機三強的EPS尚未能支撐其股價，帶有「本夢比」性質，但這個夢是「築夢踏實」。新的標案預計在10月甚至11月才會有著落，這段期間提供市場想像空間和尋找買點的時機。
- 45:30: 雷虎籌碼戰與族群氣勢 雷虎即將在週五出關，今天股價已創新高，籌碼被鎖死。軍工和PCB族群存在明顯的「籌碼戰」。只要指標股不倒，整個族群的氣勢就能維持。
- 46:50: 申報轉讓與基本面（貨櫃航運股例子） 過去貨櫃航運股上漲時，董娘解質押賣股，當時接近高點。然而，陽明在漲勢中，國家資金在股價幾十元時就陸續賣出，反而呈現「越賣越漲」的現象。
- 47:20: 基本面支撐的重要性 貨櫃航運當時因運價暴漲、EPS暴增，有強勁基本面支撐。對於軍工股如台玻、中光電，需觀察其獲利營運是否跟上。若基本面無法跟上，申報轉讓時應提高警覺，因「本夢比」一旦消風，股價將缺乏評估基準。
- 48:10: 主流族群投資心態與風險管理 主流族群明確，投資前應先規劃好退場機制。應順勢而為，股價從哪裡漲不重要，重點是會漲到哪裡。只要基本面動能不減或資金持續進駐，就不要自我設限。
- 49:00: 檢視個人持股策略 建議投資人檢視持股：首先，大部分的核心部位是否讓你感到放心。不需要羨慕別人的飆股，若有餘力，可撥10-20%資金投入熱門趨勢股，以避免「被剝奪感」。
- 50:00: 核心部位的選擇 40-50%的資金應配置在自己信得過的標的。主持人建議的核心部位是市值型商品、總體科技基金、科技ETF或半導體ETF（如費城半導體）。這些作為基底，在大多頭市場不會缺席，大空頭市場也敢於加碼。
- 51:20: 資產配置建議 建議保留30-40%的現金，避免過度槓桿。另外20-30%或10-20%的資金可投入盤面上明確的主流標的，如AI、PCB、台積電供應鏈、電源或機器人等。
- 52:20: 活潑股的取捨與警覺 兆華分享自己賣掉不動的傳產股，將資金轉投活潑股的經驗。他提醒，投資活潑股雖然可能帶來更高的收益，但心理上的擔憂程度也會隨之提高，需要權衡取捨。
