「買借死」Buy, Borrow, Die
是一種真正富人（尤其美國前 1%）最常用的財富管理模式。它的核心不是投機，而是利用資產增值＋借貸免稅＋遺產節稅的循環，達到「資產越來越大、稅卻越來越少」的效果。
Buy, Borrow, Die 在美國是超富人最常用的財富策略，用於資產增值、合法節稅和跨代傳承。雖然台灣沒有美國的「Step-up basis（成本重置）」制度，但核心思維依然適用：長期持有資產、槓桿運作、搭配信託或贈與規劃，達到資產滾雪球效果。
一、什麼是 Buy, Borrow, Die（台灣版）
1. Buy（買）
在台灣，可以購買以下增值資產：- 股票、ETF、基金
- 房地產、土地
- 高品質企業股權或藝術品
重點：不是短期投機，而是長期持有資產，讓價值自然增長。
- 股票/ETF：長期持有幾乎沒有資本利得稅
- 房地產：持有 5 年以上稅率較低
2. Borrow（借）
資產升值後，不賣掉，而是用它借錢：
- 股票質押貸款
- 房貸 / 房產抵押貸款
- 其他低利率貸款
優點：
- 借款利息低，成本小
- 借款不是收入 → 不課所得稅
- 可用於生活支出或再投資
注意：
- 槓桿過高可能爆倉
- 利率上升會增加現金流壓力
- 股票或房產跌價可能導致強制平倉
3. Die（傳承）
- 台灣遺產稅：10–20%
- 沒有 Step-up basis → 繼承時資產原成本不重置
- 仍可透過信託或分期贈與，降低稅負並安排資產跨代傳承
策略：
- 長期持有資產 → 延遲實現利得
- 用槓桿借款 → 增加流動性
- 信託規劃 → 合理減稅、保障繼承
二、台灣版 Buy Borrow Die 的運作範例
假設你投資了一組股票或房產：
- Buy：買入股票 1000 萬 → 20 年後升值到 3000 萬
- 不賣 → 不課資本利得稅
- Borrow：以股票/房產抵押貸款 1000 萬
- 利率 3%，資產年增值 7–10%
- 用借款生活或再投資，仍然不課稅
- Die/傳承：透過信託或分批贈與傳承
- 原成本不重置，但透過規劃降低一次性稅負
- 後代接手資產，資產繼續增值
三、Buy Borrow Die 台灣版優勢
- 不賣資產 → 延遲或降低稅負
- 槓桿借款 → 增加資金流動性
- 信託/贈與 → 合理傳承、降低稅負
- 資產滾雪球 → 永續增長
四、台灣版 Buy Borrow Die 的風險
- 過度槓桿：股票或房產跌價可能被迫出售
- 利率波動：借款成本上升可能壓縮現金流
- 傳承規劃不當：信託或贈與設計錯誤可能被課高稅
- 資產挑選錯誤：增值潛力不足 → 資產無法滾雪球
五、總結（台灣版）
Buy Borrow Die 核心思維：
不賣資產 → 延稅；借資產 → 增流動性；傳承 → 規劃節稅
在台灣，雖然沒有美國 Step-up basis，但透過長期持有資產 + 槓桿運用 + 信託或分期贈與，同樣可以達到資產滾雪球、跨代增值的效果。
這是最接近富人思維的理財模式，也適合想要永續增值、合法節稅、保障傳承的人學習與實踐。
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