2025 年，台股在 AI 浪潮與權值股的領軍下，走出了一波令全球稱羨的創高行情。然而，當我滿懷期待地打開證券帳戶，看到的數字卻像是一盆冷水澆在頭上：年度報酬率 4.X%。
那是一個讓人失眠的夜晚。看著 0050、台積電不斷寫下新高，身為一個自詡「技術派」、專研 VCP（價格波動收縮形態） 的交易者，我竟然輸給了市場平均，甚至輸給了通膨預期。
1. 信念的建立：迷戀 VCP 的純粹
回顧這四年，我一直是 Mark Minervini 的忠實信徒。我深信 VCP 能幫我過濾掉市場雜訊，在波動收縮的最末端進場，捕捉那噴發的一瞬間。
那幾年，我把所有的精力都花在觀察形態、等待突破。我以為只要掌握了這套「聖盃」，就能在市場中立於不敗之地。我追求的是那種「精準打擊」的快感，卻忽略了市場環境的質變。
2. 信念的崩解：2025 年的「精緻窮忙」
直到 2025 年的挫敗發生。當大盤指數由權值股暴力推升，我的模型卻頻繁發出假訊號，或者是在震盪中被掃出止損位。我發現自己陷入了「精緻的窮忙」：
- 看對趨勢，卻輸在細節： 執著於完美的形態收縮，卻錯失了許多強勢股「不回頭」的起漲段。
- 台股特有的高波動： 傳統 VCP 要求的「安靜區域」在台股常被權值股波動干擾，導致止損點設得太近，反而成了主力的「燃料」。
3. AI 的救贖：深度回測揭開的真相
過去，我對模型的檢視多半來自「體感」與「印象」。但感謝近期 AI 系統化回測工具的進步，讓我能進行完整的邏輯驗證。當我把這四年的所有交易數據丟進去模擬時，真相才浮現：
- 過度擬合（Overfitting）： 我以為的「標準形態」在台股高波動環境下，容錯率過低。
- 止損的雙面刃： AI 數據顯示，我的止損位過於僵化。雖然避開了小風險，卻也攔截了後續 30% 以上的大收益。
- 族群失效： AI 警示我的模型在特定高權重族群（如半導體龍頭）的勝率竟低於 40%，而我卻在那裡浪費了最多的子彈。
模擬四年的實驗結果： 總報酬率約 50%（年化約 10% 多）。這份成績單對於一個付出無數心血的主動交易者來說，無疑是不及格的。如果沒有 AI 的回測，我可能還會繼續在自我懷疑中空轉。
4. 進化：拆解並重組交易靈魂
現在，我正在親手拆解、並重新組裝我的交易模型。新的系統不再只是「VCP 的變體」，而是融合了更理性的因子：
- AI 修正動能指標： 透過數據過濾假突破，不再單純依賴視覺形態。
- 大盤權重調節： 確保在權值股拉動指數時，部位不會因「不符合形態」而缺席。
- 動態容錯機制： 根據ATR（平均真實波幅）調整止損，而非死守固定百分比。
結語：誠實，是進步的第一步
在方格子分享這段經歷，是想誠實記錄那僅有 4% 的 2025 年。
交易不是畫線的藝術，而是與數據、與自我心魔對抗的科學。感謝 AI 讓我看清盲點，現在的我不再追求成為大師，只求在每一次交易中，清楚知道自己為何而贏，又因何而改。
任何交易模式都有保值期。
趁著台股過年，我會繼續打磨這套屬於自己的「進化版模型」。
