又跌又漲，細數幾個最近華爾街對Palantir的兩極看法

相反的觀點本來就是華爾街的日常，看多？

對於這家數據分析的明日之星，在財報後的同一天，一家公司給予了升級“買入”，另一家則是調降“跑輸大盤”。這是怎麼來的？

Palantir財報公佈的2020 Q4的成績，這個季度收入是3.2億美元，這比之前分析師預估的3億美元還高了6%，而非GAAP的每股獲利是6美分，好於預估的2美分。在2021 Q1的預估（Guidance）部分，則給出預計45%的營收成長。

Palantir重申在2021年營收將持續增長，速度超過30%。不只如此，公司預計2025年收入達到40億美元的目標（5年4倍的業績增長，代表每年約固定32%的成長）。

高盛的分析師用白話說是：「我相信2025年會實現40億美元的收入啦！所以這股值$34。因為最近越來越多人關注PLTR了，這個公司是可以保持30%以上的速度成長，我給他一個44倍的PS比。」這些都是好消息。

呵呵，偏不一樣，看空？

但是在財報中同時也釋出了一個跡象，就是政府客戶的收入是1.9億，同比增長85%；商業客戶收入是1.32億，同比增長4%。

這代表Palantir還是幾乎都靠政府的生意在成長，如果是期待他商業應用部分增長的投資者，你不擔心嗎？一個分析師就說，他相信PLTR會以30%以上的速度增長，但這種增長速度，跟歷史上那些快速增長的軟體公司相比只是正常，而不到“出色”。這些在2019和前政府美軍簽訂的合約，是否能繼續延續？同時在考慮商業收入增長減速到4%的情況下加上禁售期結束，“短期”並不看好。雖然參考價格從$17提升到$19，但這價格可是遠低於現在股價。

也有些人根本就不相信可以在這個潛力很大和數據分析市場中達到40億美元的營收，白話說：「我不覺得Palantir能達成目標，喊爽的。」

更多的外部因素

更多的外表因素是什麼，我覺得自然就是我們這些個人投資者（阿散）啦。

第一，和GME一起、或者說最近相對持續，現在PLTR還是美國Reddit的WallStreetBets這群人繼續擁護的標的。鑽石手們繼續持有Palantir，堅決不賣。

第二，散戶最新導師，aka最想認識的阿姨，Cathie Wood的ARK基金持續增持Palantir，同時Cathie Wood也是大大看多Palantir。

對於普通人的我們可以怎麼看？

其實對於該不該投資Palantir也是蠻清楚的了：若你是看好數據分析將會大大橫掃企業，那麼你得稍微保守一點了，在數字上目前是不支持的。但是這個跡象只是單季現象，還是一個長期趨勢，那麼就要從電話會議或是繼續後幾季的財報觀察。關鍵就是你覺得事情可能會怎麼發展。

你是要投資一個可能以政府生意為主，用約30%速度增長的公司；還是一個政府生意是基底，將會迎來企業生意爆炸，速度增長遠超30%，同Q1一樣45%衝刺的公司？如果是前者，價格也許高估；如果是後者，那麼增長道路還很長遠。

然而也有一個不同層次的考慮，就是你想投資一個研究我們行為的公司嗎？如同你是否認同Facebook的商業模式？或者反正能賺錢就好了？其實都沒關係，我只是建議你投資自己認同且了解的公司，你會更有信心度過風雨。

對於一些有在關注選擇權的人來說，現在PLTR的高隱含波動率是一個可以利用的機會，找尋一個合理或可以接受的價外價格，然後坐收權利金，等看這些潮起潮落慢慢平復，市場開始出現共識，也是一種方法啦。

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