又跌又漲，細數幾個最近華爾街對Palantir的兩極看法

跌和漲本來就是股市的常態，但了解市場的看法然後整理出自己的判斷是一個找出自己投資想法的重要過程。剛好Palantir是一個很好的例子，他有著關注度、也有不同的觀點，我把他們整理了一下。你是屬於哪一種呢？又或者，你更偏向未來會怎麼發展呢？

對於這家數據分析的明日之星，在財報後的同一天，一家公司給予了升級“買入”，另一家則是調降“跑輸大盤”。這是怎麼來的？

Palantir財報公佈的2020 Q4的成績，這個季度收入是3.2億美元，這比之前分析師預估的3億美元還高了6%，而非GAAP的每股獲利是6美分，好於預估的2美分。在2021 Q1的預估（Guidance）部分，則給出預計45%的營收成長。

Palantir重申在2021年營收將持續增長，速度超過30%。不只如此，公司預計2025年收入達到40億美元的目標（5年4倍的業績增長，代表每年約固定32%的成長）。

高盛的分析師用白話說是：「我相信2025年會實現40億美元的收入啦！所以這股值$34。因為最近越來越多人關注PLTR了，這個公司是可以保持30%以上的速度成長，我給他一個44倍的PS比。」這些都是好消息。

但是在財報中同時也釋出了一個跡象，就是政府客戶的收入是1.9億，同比增長85%；商業客戶收入是1.32億，同比增長4%。

這代表Palantir還是幾乎都靠政府的生意在成長，如果是期待他商業應用部分增長的投資者，你不擔心嗎？一個分析師就說，他相信PLTR會以30%以上的速度增長，但這種增長速度，跟歷史上那些快速增長的軟體公司相比只是正常，而不到“出色”。這些在2019和前政府美軍簽訂的合約，是否能繼續延續？同時在考慮商業收入增長減速到4%的情況下加上禁售期結束，“短期”並不看好。雖然參考價格從$17提升到$19，但這價格可是遠低於現在股價。

也有些人根本就不相信可以在這個潛力很大和數據分析市場中達到40億美元的營收，白話說：「我不覺得Palantir能達成目標，喊爽的。」

更多的外表因素是什麼，我覺得自然就是我們這些個人投資者（阿散）啦。

第一，和GME一起、或者說最近相對持續，現在PLTR還是美國Reddit的WallStreetBets這群人繼續擁護的標的。鑽石手們繼續持有Palantir，堅決不賣。

第二，散戶最新導師，aka最想認識的阿姨，Cathie Wood的ARK基金持續增持Palantir，同時Cathie Wood也是大大看多Palantir。

其實對於該不該投資Palantir也是蠻清楚的了：若你是看好數據分析將會大大橫掃企業，那麼你得稍微保守一點了，在數字上目前是不支持的。但是這個跡象只是單季現象，還是一個長期趨勢，那麼就要從電話會議或是繼續後幾季的財報觀察。關鍵就是你覺得事情可能會怎麼發展。

你是要投資一個可能以政府生意為主，用約30%速度增長的公司；還是一個政府生意是基底，將會迎來企業生意爆炸，速度增長遠超30%，同Q1一樣45%衝刺的公司？如果是前者，價格也許高估；如果是後者，那麼增長道路還很長遠。

然而也有一個不同層次的考慮，就是你想投資一個研究我們行為的公司嗎？如同你是否認同Facebook的商業模式？或者反正能賺錢就好了？其實都沒關係，我只是建議你投資自己認同且了解的公司，你會更有信心度過風雨。

對於一些有在關注選擇權的人來說，現在PLTR的高隱含波動率是一個可以利用的機會，找尋一個合理或可以接受的價外價格，然後坐收權利金，等看這些潮起潮落慢慢平復，市場開始出現共識，也是一種方法啦。

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