選擇權籌碼判讀｜看看誰買價平、誰賣價外
更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
有時候可以明顯看出選擇權籌碼的交易，誰買價平、誰賣價外。今天是個好機會，以3月31號盤後籌碼變化為例，我們用清楚案例來學解讀的過程，熟悉了未來遇到不清楚但是有蹤跡的狀況，也可以進行辨認。
解讀期交所資料
當有明顯訊號出現，透過期交所資料可以判讀外資自營商、大戶、散戶買賣的位置。在 學會選擇權籌碼分析的方式 一文 介紹過如何判讀期交所得到的資料，知道：
- 負數代表賣方部位。例如：CALL 留倉口數是負數，代表賣出CALL。
- 未平倉金額是買方部位未平倉和賣方部位未平倉金額加總。如果外資CALL 未平倉金額為正數，代表外資買CALL 的金額大於賣CALL 的金額。
- 透過淨部位正數、負數與未平倉金額正數、負數可以知道買賣方部位分布。
- 利用外資選擇權和自營商選擇權交易資訊，可以推估出散戶選擇權未平倉部位。
在 選擇權籌碼分析系列（二）區分散戶中的大戶和正散戶 中也知道透過對損平點計算掌握度，留倉風險掌握度，可以判斷大戶籌碼是否進場，進而區分大戶、中實戶和散戶籌碼。雖然多數時候都是模糊不清，一但出現比較明確的軌跡時，就是可以盯著看的時候。
價平價外誰在買賣
以3月31號收盤資料為例，一步步細讀數字。
首先，紅色箭頭處可以看到外資CALL部位留倉數量有8000口，接著看未平倉金額，金額是右軸單位為千萬，所以留倉金額3700萬。右邊圓餅圖可以看到詳細數字。
接著看散戶CALL 部位細節，紅色箭頭處指出散戶CALL 未平倉在零軸以下是負數：-4400口，就是賣4400口的意思。接著未平倉金額3500萬，一樣圓餅圖這邊可以看到數字。我們知道：
買方口數 + 賣方口數 = 未平倉口數
透過上圖，從剛才的數字可以推斷出買方口數買的少，因為數字小；賣方口數賣的多所以數字大，兩邊加起來是負數。
買方金額 + 賣方金額 = 未平倉金額
買方金額買高價代表數字大，賣方金額數字小是賣低價，兩個加起來是正數。可以得到結論：
買少且買高價，是買價平。
賣多賣低價，是賣價外。
賣多賣低價，是賣價外。
於是可以知道大戶、中實戶又出現了！
最後看看自營商CALL 部位細節，可以進一步判斷多空氛圍。
自營商CALL 留倉數量在0軸以下是負數，賣3500口。未平倉金額也是負數，賣7200萬。接下來，透過市場全貌推測自營商對後市看法。
選擇權未平倉與當日市場全貌
透過上述資料組合後，可以知道當日交易市場全貌。這個是概念，一眼看過去的估計。當然透過細算或是不同的排列組合，應該可以推估出更詳細的數字。不過，就像我一再強調這只是個輔助資料，不是主要下單依據，所以有個輪廓就好。
有了輪廓，再來看看自營商的籌碼與期貨變化。因為自營商賣了價平CALL，再買期貨多單114口，可以推測是對沖賣價平CALL 的風險。
但是要對沖賣價平CALL 可能需要4~5000萬，只用114口看起來偏少，換句話說自營商應該是對沖風險保持中立偏多一點；如果是用250口對沖我會覺得偏更多，如果沒有多單對沖就會覺得是偏空了。
但是要對沖賣價平CALL 可能需要4~5000萬，只用114口看起來偏少，換句話說自營商應該是對沖風險保持中立偏多一點；如果是用250口對沖我會覺得偏更多，如果沒有多單對沖就會覺得是偏空了。
不預測漲跌籌碼分析
每日於台股早盤收盤後，提供選擇權籌碼分析與我的觀察加上評論，每日更新。協助大家從外資與自營商的角度看市場，透過專業的方式學會解讀選擇權籌碼的方式。同時也保留過往報告提供有需要的人隨時查詢。
因為期貨、選擇權絕大多數都是電腦單在跑，都是自動化交易。所以要從這邊推論出各方意圖其實不算難。
- 選擇權籌碼分析與觀察，加上評論。影音每日更新 Youtube影音版連結
- 選擇權籌碼分析與觀察，當日報告與過往報告 查詢連結
說人話的選擇權課程｜紮實知識基礎，帶你聰明解讀市場動向！
經營Youtube頻道幾個月以來，透過回覆上千則留言，我清楚知道大家交易時遇到的問題與解決方法。我將選擇權知識重新編排，用淺顯易懂的方式講解，讓大家輕鬆學會選擇權運作方式，把基礎打好，少走10年操作彎路！
「說人話的選擇權課程」課程著重在2大領域：
- 建倉：認識選擇權基本運作邏輯與點數計算（我發現不熟悉的人不在少數），把基礎打好後，也會花多點篇幅講建倉。
- 調整：加入「不造成本金虧損」為主軸，進行觀念講解。這點我在許多影片都有提到，但是可能自己太習以為常，所以並沒有特別解說，後來發現許多人還是會走「拼一下看會不會過」的投資路線，實在太危險，所以這次課程也把這個觀念加入調整說明中。
立即了解課程：說人話的選擇權課程
延伸閱讀
- 選擇權籌碼分析系列（一）學會選擇權籌碼分析方式
- 選擇權籌碼分析系列（二）區分散戶中的大戶和正散戶，學會看每日籌碼報表
- 選擇權籌碼分析系列（三）與辨別籌碼變化，從反常動作找強烈訊號
- 選擇權籌碼分析系列（四）透過選擇權籌碼看主力真正支撐與壓力
- 選擇權籌碼分析系列（五）看看誰買價平、誰賣價外（即本篇）
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我把選擇權知識透過重新編排，用淺顯易懂的語言，提供最完整的選擇權知識與交易教學。
經營Youtube頻道 - 不預測漲跌，幾個月下來，透過回覆上千則留言，我清楚知道大家交易時遇到的問題與解決方法。
藉由這些經驗，透過文章說明選擇權運作方式，幫讀者把基礎打好，少走10年操作彎路。
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現代社會跟以前不同了，人人都有一支手機，只要打開就可以獲得各種資訊。過去想要辦卡或是開戶就要跑一趟銀行，然而如今科技快速發展之下，金融App無聲無息地進到你生活中。但同樣的，每一家銀行都有自己的App時，我們又該如何選擇呢？(本文係由國泰世華銀行邀約)
今天我會用不同角度帶大家看這款國泰世華CUB
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
在七月至八月初短短九個交易日暴跌4700點後於五個交易日的2200點反彈之後，本篇將透過籌碼的流動來解讀目前個股的穩定性與未來可能趨勢。
您的手中持有下列個股嗎? 這些個股的籌碼正由大戶 (法人) 流向散戶。
篩選條件如下:
前一周散戶 (持股< 50張) 人數增加超過 5%
7/30
因為選擇權來不急萎縮,只好用超大幅震盪
昨天頭尾如果波浪抓得好
一天3000點沒問題啊
光夜盤
開盤之後20400~19955 這樣450點
然後19955~20748 800點
20748~20230 又是500點
為啥那麼洗?
就是選擇權太貴了
上週五開始 一跌2700點
經過白天的交易日我發現，加權指數的走勢呈現Ａ轉，主力同時誘惑散戶做空與作多，而且成交量異常縮減至4000億以下，再搭配台幣匯率走勢以及期貨的型態，我發現目前整體市場呈現極度壓縮的狀態，隨時都會表態發動一波上百點以上的大行情。
此刻如何做選擇權的佈局？
我會建議小資族佈局價外三檔的履約價。
至於
目前部位如圖
這周建倉考量到位階，以及觀察到波動率一直在提升的部分，所以這次建倉把建得遠一點，偏向保守操作。
目前盤勢已從強多盤暫時轉為多方修正，所以需要減碼一些多方部位，並布局空方部位。
而顯示的虧損是因為調整部位，以及時間價值縮得比較慢的關係，隨著到期日越來越近，時間價值也會縮得越來越
截至周五夜盤收盤，部位如圖：
第一張圖為帳號一。
第二張圖為帳號二。
可以發現目前我的部位基本上是以多方為主，帳號一再漲上去會陷入虧損，所以下周一開盤時會再將部位稍作調整，將空頭價差往更價外移動，並且補一些多頭價差。
台指周五夜盤時，美盤大漲發動攻擊，費城半導體指數大漲4
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