20210824-盤前日報

盤勢分析 1. 大盤上週五雖回測到 12 個交易日以來的低點（16248點），但今日開高在 16459 點，震盪走高後收在 16741 點，漲幅達 399 點，成交量 3635 億元，下跌家數只有161家。早盤焦點仍在航運族群，散裝航運在裕民（2606）及新興（2605）跳空漲停的帶領之下，陸海（5603）、台航（2617）、中航（2612）、四維航（5608）等強攻漲停板。貨櫃三雄長榮（2603）、萬海（2615）、陽明（2609）也有 8% 以上的漲幅。上週提到權值股領跌，昨日台積電（2330）、聯電（2303）、聯發科（2454）轉為強勢，帶領台股站上 5 日均線 2. 台股首日站上 5 日均線，從技術面來看為趨勢轉多的第一天，但是否能夠延續這波氣勢，仍要看明天大盤走勢及量能的表現，短線上操作難度係數高，為避免 8/19 的盤勢又上演一次，需要量能增加且站穩 5 日線，對未來盤勢才是一個好的開始。極短線壓力先看 8/19 的高點 16777 3. 昨日的盤勢分析提及的車用二極體朋程（8255）、德微（3675）、強茂（2481）、台半（5425），由技術面來看，皆已站上 5 日均線且投信買超，週一開盤續強，除了強茂僅以小紅作收外，其餘三檔漲幅皆有 7% 以上。封測族群的南茂（8150）、菱生（2369）、欣銓（3264）從技術面來看此 3 檔已於昨日收復所有均線，投信布局則是以欣銓為主，短線上或可利用均線支撐及布林通道上緣設定進出場的策略 參考資訊 1. 經濟部統計處公布 7 月批發、零售餐飲營業額統計，受防疫警戒重創的零售、餐飲業雙雙寫下同期新低紀錄，但在國內逐步降級、鬆綁管制措施下，7 月營業額月增幅均逾 1 成，主因 7 月下旬降級，包含百貨公司等業別復甦力道優於預期所致。隨著疫情趨緩，業者營運可望進一步回溫，但考量去年基期較高，年增幅能否恢復正成長還要關注疫情、政府振興方案釋出時機。在疫情逐步趨緩前提下，零售、餐飲業營業額下半年將可望逐月回溫 2. 「日本經濟新聞」23 日報導，電腦傳統硬碟行情本季出現 3 年來的首度上揚，行情指標產品的大宗交易價格季增約 5%。原因和全球性半導體短缺問題下的成本轉嫁，以及在家工作使用的電腦需求增加，同時支撐了硬碟價格。然而全球性的半導體短缺問題未解，下一季的硬碟價格仍可能出現上揚。預料傳統硬碟用途的晶片短缺問題仍將持續，不少廠商打算在今年 Q4 調漲價格。加上傳統硬碟多在東南亞國家生產，新冠肺炎疫情嚴峻問題影響下，硬碟生產的相關供應鏈也可能遭受波及 3. 7 月 7 日盤前日報提到天然氣的漲價趨勢，至今似乎持續。截至 8 月 18 日，美國天然氣期貨合約價漲到了 4.2 美元／每百萬 Btu，是去年的兩倍，世界各地的消費者與企業皆能感受到天然氣飆漲推升通膨的壓力。隨著經濟復甦、綠色能源轉型以及北半球熱浪來襲，各國紛紛出現「搶氣」現象，歐洲庫存比 5 年平均水準還低 25%，國際能源署預測天然氣需求至 2024 年將擴大為 43000 億立方公尺，加上 7 月 7 日提到的地緣政治與新管線問題，俄羅斯 7 月供給給歐洲的天然氣量已經少了 10 億立方公尺，是否將延續漲勢則需觀察 4. 中小尺寸電視面板 7 月出現反轉訊後，8 月全尺寸電視面板價格都加速跌價速度，其中，過去漲勢最強勁的 32、43 吋，跌幅都超過 1 成，低於市場預期，而造成面板價格跌勢加速擴大主要有兩大原因，除部分品牌廠需求放緩，面板報價已轉為「買方市場」，影響價格走勢。展望未來，面板產業仍受景氣循環影響，由於主流電視尺寸皆已轉跌，也代表確立此波面板景氣已過高峰期，展望第三季，在需求面已無強力支撐下，面板價格跌勢恐將持續 5. 隨車用半導體需求爆發成長，車用微控制器（MCU）等最佳封裝製程選擇的 QFN 技術需求揚升，除封測龍頭握有自家專利的「a-QFN」技術，獲得 IDM 龍頭產能保障長約背書外，國內包括中國的其他封測大廠，也紛紛擴大車用晶片 QFN 封裝戰力。儘管兩岸封測廠呈現競合態勢，仍有利於掌握 QFN 封裝導線架大宗的台系業者後市表現。導線架業者坦言，追求性價比與兼顧性能一直都是 QFN 封裝的強項，上可取代 BGA 封裝、下可攻入既有 QFP 市場，未來 QFN 封裝將持續成為成熟晶片包括 3C、車用晶片封裝的重要選項，雖然也算是傳統打線封裝的一環，但經過多年醞釀，日後可望更為普及 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 泰鼎-KY（4927） - 簡介 - 總部位於泰國，公司為泰國第二大印刷電路板廠商，主要從事雙面與多層印刷電路板之製造與銷售，應用領域包含液晶電視、視訊轉換盒、硬碟、印表機、衛星通訊設備及車用多媒體設備等 - 泰鼎因應市場需求增加持續擴充產能，三廠按照原本計劃推動擴充，目前一期已量產，計劃 10-11 月再開出新產能，配合車用與 Mini LED 背光板多元應用，第 3 季營運力拚持續成長 - 宅經濟帶動家電、TV 等需求仍強，PC / NB 在居家辦公、線上學習的需求下，客戶也是持續補貨，預期第三季會是傳統旺季，營運展望維持正面看待 - 汽車板方面，產品包括 6 層、8 層以上較高層數產品，應用領域以影音娛樂、顯示螢幕等非安規產品為主，並以日系、韓系汽車零組件為主要客戶。目前全球車市已回暖，有助出貨動能提升，公司也開始投入電動車領域佈局，車用產品將為 2021 年成長動能之一 - 2021 年發放股利 3 元，殖利率 4.76% - 技術面：重新站回月線，KD 與 MACD OSC 轉升 - 籌碼面：千張大戶持股近 2 週轉增持，內部人持股不變，成交量突破 5 日均量，外資、主力均偏買 - 成長狀況：營收轉月增，後續汽車板與電動車布局貢獻幅度如何仍待觀察，第 3 季新產能開出再確認營收成長狀況 2. 同欣電（6271） - 簡介 - 國內利基型多晶模組封裝之領導廠商，也是國內最大規模的陶瓷電路板製造商。主要從事陶瓷電路板（LED散熱基板）、高頻無線通訊模組（PA模組）、混合積體電路模組（MEMS封裝）、系統整合模組（SIP）及影像感測器之構裝，核心技術為模組的微小化構裝以及陶瓷電路板製程，主要營運範圍為通訊、高頻、高功率、偵測器、車用等應用 - 受惠於車用 CIS 封測需求佳，上半年擴充產能後，相關產能又達滿載，加上陶瓷電路板應用到 LED 的需求強勁，LED 車燈、高功率照明等，推升同欣電陶瓷電路板的營收比重提高，另外，RF 測試和混合積體電路的需求也看好到下半年 - 拿下特斯拉旗下太空服務低軌衛星龍頭 SpaceX 的高頻無線通訊模組（RF）訂單，Space X 的星鏈計畫發射的低軌衛星當中，每顆衛星搭載約 6,000 多顆 RF 收發模組，全由同欣電獨家供應。此類高頻產線毛利率較佳，隨其營收占比提升，將讓同欣電獲利明顯提升 - 同欣電八德新廠目前預期明年首季末完工，考量設備遷入及客戶驗證時程，預期到明年底才會正式投產並開始貢獻營收。同欣電已確定會將混合模組及 RF 模組生產線轉移至八德廠，原勝麗的新竹廠若空間不足，亦可能新增車用 CIS 後段封測產能 - 技術面：突破並站上布林通道上緣，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶轉減持，內部人持股減持，成交量突破 5 日均量，外資、主力轉賣，投信仍偏買 - 成長狀況：營收連續 3 個月月增，觀察 CIS 封測與特斯拉星鏈計畫 RF 訂單兩項成長貢獻狀況以及明年擴廠產能上線後動能趨勢