20210823-盤前日報

盤勢分析

1. 大盤 8/19 收最低（16375點），隨著美股回穩，隔日 8/20 開高在 16426 點，早盤低點一度來到 16248 點，震盪走高卻又於一點後開始下殺，終場收 16341 點。大盤現在反而是權值股領跌，中小型個股輪流接棒撐盤。航運族群仍以散裝較為強勢，但領頭羊轉為志信（2611）及正德（2641），台航（2617）、中航（2612）近日漲多壓回整理，貨櫃三雄長榮（2603）、萬海（2615）、陽明（2609）尾盤漲幅達 3% - 5%。傳產則以造紙族群漲幅較大，榮成紙業漲幅達 7%

2. 台股目前壓力仍舊先看是否能站上五日均線，支撐則是 5/18 轉強紅 K 的高點 16100。近十個交易日以來，台股累積下跌 1257 點，融資餘額減少 245 億元。從技術面分析，KD 指標中的 K 值 11.94 ，已經是近一年半來的新低，或可藉此指標觀察是否有反轉訊號出現，但在確認盤勢轉強前，建議投資人審慎評估操作策略

3. 週五加權指數雖又創新低，但上漲家數仍有 392 家，漲停家數 7 家。透過盤面會發現，投信鎖定的車用半導體捷敏-KY（6525）、漢磊（3707）強攻漲停，同欣電（6271）、新唐（4919）等，皆大漲逾 6%。車用二極體朋程（8255）、德微（3675）、強茂（2481）、台半（5425）漲幅皆達 ６％ 以上，此四檔個股由技術面來看，皆已站上五日均線且投信買超，相對於大盤較顯強勢，想佈局的投資人建議先觀察族群性或個股在此震盪盤勢中是否仍續強。電池材料股，康普（4739）強勢攻上漲停，明基材（8215）、聚和（6509）盤中漲幅達 5%，唯有美琪瑪（4721）短線漲幅較大，終場以小跌 0.78% 作收


參考資訊

1. 中國全國人大常委會 20 日通過嚴格的「個人信息保護法」後，中國科技股再度急跌，重燃投資人對北京加大監管打壓的恐慌。在香港，成份股包括騰訊與阿里巴巴的恒生科技指數重挫 2.5%，前一天該指數收挫 2.9%，股價已從紀錄高點攔腰折半，創下新低。該法明確規定任何組織與個人不得非法收集、使用、加工、傳輸他人個資；在處理個資上應具有明確、合理目的，並採取對個人權益影響最小的方式進行，該法對人臉等敏感個資的處理也做出規範。然而，有別於在資料收集上面臨更大公眾壓力的歐洲各國政府，預計北京將維持對個資的廣泛取得權。該法於 11 月 1 日實施，最終版本尚未公佈

2. 歐盟自去年底重啟對中國扣件反傾銷調查，最近也對中國進口螺絲展開，市場看好台廠可望迎來轉單。但有業者直言，歐洲正值經濟復甦關鍵點，加上疫情尚未平息，考量到供應穩定，歐盟未對中國祭出臨時反傾銷稅，如扣件原訂 7 月中就該宣布臨時反傾銷稅，但至今也尚未公告，而是宣布調查持續進行，致使短期轉單不明顯，需觀察中長期的效益

3. 根據研調機構 EV-Volumes 指出，今年上半年全球總共售出 265 萬輛電動車，相較 2020 年同期大增 168%，但高成長背後主要係因去年上半年同期全球受到新冠肺炎疫情肆虐影響導致基期較低所致，不過 2020 年下半年電動車銷售很快就在各國大力扶植電動車的政策下回溫，特別是祭出各種補貼車主政策的歐洲市場回升格外突出。除歐美市場的回溫外，最關鍵的中國市場今年小型電動車銷售成長亮眼，市場上也持續有多款電動車新車供消費者挑選，將帶動中國電動車市場持續成長。法人看好，在車廠電動車業務回溫帶動下，國內電池材料廠今年出貨也有望持續成長

4. IHS Markit 上週四發表報告指出，從晶片供應（MCU）、封裝（感測器、電源供應、分離式元件）以及封裝設備短缺情況來看，整個汽車業的晶片短缺現象將延續至 2022 年第 1 季、並可能進一步拖到當年度第 2 季。英特爾和英飛凌都警告，晶片短缺情況可能會持續到 2022 年底。因此，儘管晶圓產能已有所改善，但形勢仍充滿挑戰

5. 健身器材上半年營運普遍不如預期，業者認為，家用市場雖隨解封，可能會不再出現去年的爆發性需求，但因上半年缺櫃的訂單遞延，加上全力拓展新通路，可望讓家用維持一定增長；至於商用市場，雖歐美健身房會員回流比例高，但資本支出的投入可能要明年才會完全恢復常態，今年先看逐步復甦；健身器材業者也直言，短期需求仍看旺，但貨櫃紓解狀況影響不小

6. 受惠半導體需求強勁，應用材料第 3 季營收攀高至 62 億美元，年增 41%，刷新歷史新高紀錄，非一般公認會計準則調整後每股純益 1.9 美元，同創歷史新高，年增 79%。展望未來，應用材料預期，第 4 季營收將達 60.8 - 65.8 億美元，若以中間值 63.3 億美元計算，將較第 3 季再增加 2%，續創歷史新高，每股純益將約 1.87 - 2.01 美元。隨著應用材料業績攀高，台廠相關合作夥伴今年來營運同步成長，第 3 季營運成長狀況將成觀察要點

7. 隱形眼鏡市場逐漸進入旺季，加上大陸地區成長動能明確，國內大廠皆有新增產線計畫，如果新增產線確能貢獻營收，今年營收可望創下歷史新高。同時，今年以來受缺工影響嚴重的廠商，也計畫在第 3 季補足人力，使產能利用率提升到八成以上水準。第 3、4 季即將迎來電商購物節，如果拉貨動能明確，8 月起應可逐漸貢獻營收

8. 面板業歷經長達一年的缺貨、漲價之後，近期報價開始出現反轉，最新 8 月報價中，小型面板單月跌幅超過 1 成，不僅較原預期擴大，也影響面板大廠對驅動 IC 的拉貨意願，業者在客戶受壓下，恐面臨價格漲不動、成本又上漲的雙重壓力，毛利率恐將有回落壓力。業界預期，隨著面板出貨高峰已過，驅動 IC 業者為考量合作關係，晶圓代工上漲成本將轉由客戶與自身各自吸收一部分，未來毛利率雖不至於滑落至先前 35% 以下，不過，要長期維持在 50% 以上，也恐有一定難度

9. 避險需求推升美元持續走高，加上美國經濟數據大致符合市場預期，美元指數攀上 9 個半月的新高，近一周最高達到 93.73。由於數據顯示，大型投機者押注美元表現，連續 4 週維持淨多單，國際股匯交易圈已準備好美元短線續強，美元指數朝 94 價位邁進，直接抑制風險偏好貨幣受挫，加上國際油價跌至 3 個月新低、大宗商品價格下滑導致的風險偏好回弱，澳幣、加幣及紐幣表現明顯疲弱

10. Space X 的星鏈計畫（Starlink），預估最快第 3 季就可以達成百分之百的衛星覆蓋率，而對於供應鏈業者來說，這才是真正有機會迎來需求爆發的時間點。PCB 業者指出，事實上單純用於衛星產品上的板材，跟屆時要廣泛建置的地面收發器板材相比，需求規模非常小，後者才是大家著眼的重點商機。預計最快要等到衛星覆蓋率達到 100% 之後，Space X 才有可能啟動地面收發器的大規模建置，可以說是衛星覆蓋率提升的速度，決定後續商機起步的快慢


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 仁寶（2324）

- 簡介
- 隸屬於金仁寶集團旗下的筆記型電腦代工廠商，早期為 CRT 監視器生產廠商，後轉型為筆記型電腦代工，為全球前二大 NB 代工廠，及 LCD 監視器、LCD TV 製造大廠
- 仁寶越南二廠建置計畫持續進行，進度受疫情影響僅約一個月，目前廠區完成建置，開始進行設備裝置，下半年投產，產品則涵蓋筆電、非筆電產品。因應車用電子、伺服器等客戶需求，仁寶也將赴美設廠
- 考量持續強化關鍵零組件上下游整合，與國內第三大 IC 設計廠瑞昱合組 IC 設計公司星瑞半導體，跨入微機電（MEMS）麥克風領域
- 為配合客戶需求並積極拓展車電業務，透過 100% 持有之轉投資公司 Billion Sea Holdings Ltd. 向 CCUSA 收購泰金寶位於美國印第安納州的孫公司 CCIN 100% 股權，交易總金額為 813 萬美元（約新台幣 2.27 億元），預計於第 4 季完成交易。本交易案完成後，仁寶的汽車電子業務部門將取得通過認證的美國生產基地，就近提供客戶工程設計支援與製造服務
- 2021 年發放股利 1.6 元，殖利率 6.96%

- 技術面：站上半年線被壓回，KD 與 MACD OSC 持續上揚

- 籌碼面：千張大戶持股近 2 個月均下降，內部人持股不變，成交量突破 5 日均量，外資、投信、主力均偏買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，收購泰金寶相關企業之後可提供汽車電子工程設計支援與製造服務，同時與瑞昱合作跨入微機電麥克風領域


2. 群光（2385）

- 簡介
- 為鍵盤及電源供應器大廠，主要業務為電腦零組件與週邊配備，產品線包括鍵盤、個人電腦攝影機、數位相機、相機模組及代理各品牌電腦週邊設備等
- NB / PC 相關產品需求維持高檔，其中，電競 PC 類產品成長力道最強，電競鍵盤以及電源營收季成長均逾一成，年成長逼近三成，顯示電競市場長期成長潛力
- 今年除了為智慧家庭影像客戶推出新品外，同時首次為客戶開發車用、醫療以及企業用影像產品，加上群光已於 2019 年布局泰國，預期在需求滿載與產能充足的配合下，今年影像產品成長動能將高於鍵盤以及電源產品
- 2021 年發放股利 5.5 元，殖利率 6.44%

- 技術面：突破月線後被壓回，KD 與 MACD OSC 續揚

- 籌碼面：千張大戶轉增持，內部人持股不變，成交量基本持平，投信、主力均轉買

- 成長狀況：營收連續 2 個月月增，車用、醫療與企業用影像新品推出，成長動能待觀察


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