20210902-盤前日報

盤勢分析 1. 週二 MSCI 生效，尾盤收在最高點，昨日大盤開低 17463 點，低點 17415 點，終場收在 17473 點，以小跌 16 點作收。先進光（3362）、新鉅科（3630）、佳凌（4976）在「筆記型電腦鏡頭漲價」消息影響下一早即攻上漲停，因此帶動光學類股的聯一光（3441）、今國光（6209）、中揚光（6668）早盤皆有 8% 以上的漲幅，但投資人追價意願低，尾盤漲幅皆收斂。權值股的部分聯電（2303）昨日創下歷史新高 64.5 元、聯發科上漲 26 元，漲幅達 2.8 %、台積電則是在平盤下橫盤整理，尾盤小跌 1 元 2. 目前壓力在 17640 ，支撐為季線。技術面以 15 分 K 線來看，大盤自 8/23 上漲後皆在 60MA 上震盪走高，在未跌破此上升趨勢線時，短線上可偏多操作。店頭市場近 3 個交易日相對大盤較為強勢，量能呈現緩步墊高，也可發現投信等法人資金挹注較多，在中小型個股上或可參考偏多操作，尋找已站回起跌點或月線、季線之上的對象作為優先觀察 3. 蘋果發表會將於 9/15 登場，隨著時間接近，相關概念股如載板的景碩（3189）及欣興（3037）、封裝的日月光（3711）、 LCP 側邊軟板饋線的台郡（6269）等，除利用基本面搭配技術及籌碼面外，也建議留意此波因消息拉抬股價後的出場時機點。航運族群走勢明顯疲弱，貨櫃三雄萬海（2615）、長榮（2603）、陽明（2609）尾盤跌幅達 5% ，三大法人呈現賣超外，技術面來看，近 3 日價位下跌，量能卻呈現增加的狀態，投資人應謹慎評估進出場策略 參考資訊 1. 歐盟表示已達到夏季末為 70% 成年人完全接種新冠疫苗的目標，儘管不同國家之間仍存在很大差異。這表明歐盟的疫苗接種計劃在年初緩慢起步後，趨勢已經增強。但世界衛生組織已經警告，歐洲大陸的疫苗接種步伐似乎在放緩，且數據顯示不同國家之間疫苗覆蓋率差異很大，歐洲部分地區面臨新疫情的風險，需採取新的限制措施以遏制傳染性很強的 Delta 變異病毒。對於投資人來說，疫苗覆蓋率與經濟恢復力的關係仍需要思考 2. Facebook 和顧問公司貝恩共同發佈數位消費報告，預估到本年底，東南亞電子商務交易總額將達到 1320 億美元，是去年的 1.8 倍，預計 5 年內會達到 2540 億美元，每年平均增加速度達 14％。報告指出，年底前，東南亞 15 歲以上人口約會有 80％ 為數位消費者；該區域本年將新增 7000 萬名數位消費者，相當於全英國的人口。2026 年，東南亞的數位消費者人口預計為 3 億 8000 萬人。隨著數位消費者人數成長，其平均開支從去年底的每人 238 美元增加到本年底的 381 美元（約成長 60%），並預計於 2026 年達到 671 美元，較今年增長 76% 3. 進入工程趕工期，加上前瞻計畫案量追加，市場對預拌混凝土的需求逐漸增加，相關業者第 3 季的出貨量已逐月增加；業者指出，雖然第 3 季初因雨季因素稍有延後，8 月下旬之後已加快出貨腳步，手中訂單量已看到年底，預期下半年的出貨量將呈「逐季增加」，整個下半年的營運會比上半年增加 7 - 10％。下半年國內疫情逐漸趨緩，無論是科技廠辦、民間建築工程施工，都已加快腳步，第 3 季預拌混凝土的發貨量會比第 2 季有明顯增加，而第 4 季更會比第 3 季好 4. 受惠於半導體、IC 載板、HDI 板業者資本支出不停，國內設備供應鏈在手訂單暢旺。時序進入第 3 季尾聲，在零組件交期大拉長的產業環境之下，客戶群也傾向儘早拍板投資計畫。展望後市營運，目前零組件缺料問題已獲得相當程度改善，第 2 季有許多高度客製化的設備出貨，將陸續完成驗收、認列，目前接單狀況依舊相當熱絡，估計 2021 年末 - 2022 年初將有一波出貨高峰 5. 雖然消費性電子產品在下半年依序會遇到開學、黑色星期五、耶誕節等不同的採購旺季，不過最受市場期待的莫過於每年 9 月的蘋果新品發表會，從 Apple Watch、iPhone 到 MacBook 等一系列的產品多半會在市場上掀起下半年的採購潮。不過日前傳出，由於組裝端出現問題，Apple Watch 7 預計將遭遇供應限制，甚至遞延出貨，而原本負責組裝的業者也因此進行裁員 6. 艾達颶風重創美國墨西哥沿岸石化重鎮，造成氯生產中斷。今年 2 月冬季風暴已導致化工廠停產數週，目前氯仍處於供不應求狀況。全球普氏能源資訊公司分析指出，艾達颶風造成路易斯安那州 Baton Rouge 市周圍大面積停電可能會使得氯氣供應吃緊造成價格進一步上漲。受到艾達颶風的影響，西湖化工公司週末關閉位於路州的兩家氯氣工廠，國內企業也關閉位於 Baton Rouge 市的一家工廠。氯氣廠商多同時生產聚氯乙烯（PVC），PVC 是用於製造塑膠管、壁板和其他建築材料的原料。墨西哥灣沿岸廠商的 PVC 合約在艾達颶風來襲前已創下歷史新高 7. 由各電信業者發起的 O-RAN 聯盟，訴求以白牌伺服器等設備來取代傳統獨規電信設備，將為伺服器業者帶來新一波發展契機。O-RAN 聯盟與開放運算計畫（OCP）相似，同為需求端發起，對產業具一定主導力量，以白牌伺服器，提供如集中單元、分散單元等設備使用；而晶片大廠如 Intel、NVIDIA等亦重視此波發展商機，積極投入軟硬體技術支援。惟 O-RAN 所推動的 5G 電信白牌伺服器商機，現況尚未達 OCP 計畫帶動的白牌廠直接銷售雲端伺服器的市場規模。主因除發展的歷程相對較短外，雲端業者比電信商具較強大的伺服器軟硬體布建能力，且雲端業者經營業務即為將伺服器資源虛擬化後，對外提供運算、儲存及網路等服務內容 個股簡評 此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略 1. 大洋 -KY（5907） - 簡介 - 集團營運總部位於上海市長寧區，其為大陸具規模及實力的百貨零售通路集團。上市公司益航（2601）為其最大股東，持有 52.23% 股權 - 為了因應疫情與新型消費模式，大洋-KY已於去年 3 月成立「無界零售事業部」，拓展大洋 APP 線上業務的同時也積極嘗試微商城銷售、抖音、快手等直播帶貨，今年將在美妝類產品、風味特色食品、服裝、飾品、家用等全面發展，取得更高的業績貢獻 - 近期已與日活躍用戶數突破 4 億人次的直播平台霸主「抖音」正式簽署戰略協議，在線上直播銷售方面加強雙方深入合作，集團在抖音直播去年全年業績已達人民幣 1 億元，今年預計 2 倍成長，目前集團整體線上銷售佔比已超過總業績 10% - 今年宣布在上海將成立首家購物中心「上海大洋晶典千樹購物中心」，開業時間預計為今年 12 月底。依總額法預估，該購物中心一年營收約可達人民幣 1.6 億元 - 2021 年發放股利 1 元，殖利率 4.8% - 技術面：站上半年線後被壓回，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶持股近 3 周減持，內部人持股增持，成交量無明顯趨勢，外資與主力方向不明顯 - 成長狀況：營收連續 2 個月月減，上海大洋千樹購物中心開業營收狀況待觀察，線上購物與抖音合作案持續貢獻業績 2. 南電（8046） - 簡介 - 專注於高階印刷電路板及 IC 載板的生產、製造、研發業務。南亞公司為大股東之一，持股 66.97% - 受惠 IC 載板需求維持火熱市況，南電今年以來在 ABF、BT 產能吃緊、訂單大舉湧入，加上昆山廠新產能陸續投入生產行列，第 2 季營收再向上攀升，同步創下歷年同期新高水準 - 隨著消費性電子傳統旺季來臨，HPC 市場需求維持強勁動能，在客戶對 ABF 載板追單力道持續增強下，昆山廠目前 ABF 產能已全數投入生產，訂單甚至已看到明年 - 因應用於電腦、網通領域的記憶體、電源管理 IC、驅動 IC 需求續旺，第 3 季也開始進入智慧型手機銷售旺季，南電 BT 載板訂單能見度已達第 4 季 - 車用需求強勁復甦、遊戲機陸續進入備貨階段，可望帶動傳統 PCB 稼動率逐漸拉升至旺季水準 - 南電錦興廠區本身擴建目標於 2022 年第 1 季投產，並加速進行樹林廠 ABF 載板產能擴建，目標 2022 年底前完成，2023 年第 1 季投產 - 技術面：呈現高檔整理，KD 與 MACD OSC 續揚 - 籌碼面：千張大戶與內部人持股近 2 個月偏減持，成交量無明顯趨勢，法人、主力偏賣 - 成長狀況：營收轉月減，觀察第 4 季大案結案與貢獻情形