2022六月份金融股追蹤筆記

上個月我們開頭才講防疫險的問題，結果這個月保險為主的金控果然就因為防疫險而...爆......了.........，至於爆掉的慘狀如何呢？且看下方的整理。

我們大多是先從這張圖表看起，在視線所及之處看似正常，但六月唯一一個標注紅字負數的公司卻讓我有些驚訝！原來是一向被視為績優生的國泰金在六月跌了一跤，再看看它的好同學富邦金，六月份的EPS果然也是超級無敵難看，攤開它們在重大資訊觀測站發布的消息，富邦產險在六月份虧損的原因為提列防疫險準備金109億元，導致富邦產險累計EPS為-10.58元，國泰金也是差不多的狀況，國泰產險累計EPS的部份為-7.35元，加上近期全球投資環境不佳，也導致投資部位的獲利減損，這兩個難兄難弟成也壽險，敗也壽險，不過相信度過這個難關，應該又是一條好漢。

在六月份的表現中，除了剛提到的富邦金和國泰金之外，玉山金的0.03元、國票金的0元是讓大家所意外的。尤其玉山金的表現，被視為銀行為主體的機構，在升息環境下卻繳出這樣的成績單，股價也用跌勢表達不滿。

其餘的金控表現則還算中規中矩，比上個月表現還好的有開發金、元大金、兆豐金、台新金、新光金、永豐金、第一金、日盛金與合庫金。元大金的0.21元、台新金的0.11元、永豐金的0.16元、第一金的0.16元、日盛金的0.14元及合庫金的0.14元，在今年看來算是新高成績，這個部份的突破我覺得值得多加關注。

在累計EPS的部份，績優生仍然是差不多的那幾家，前五名依序為富邦金5.62元、國泰金3.43元、中信金1.24元、元大金0.95元與開發金0.81元。

在累計EPS成長性部份，依舊是全數負成長，僅有永豐金-4％和第一金-7％是壓制在個位數衰退的幅度，其中又以新光金-84％、台新金-71％、國票金-67％超過五成衰退較為恐怖，這樣成績可能會影響到明年的配息，是投資人加碼相關個股時要多加注意與思考。

圖表是7/13的收盤價位與殖利率的關係（詳細請看：金融股殖利率監控表），發現在前陣子台股大跌之後，各家金控股價也隨之下修，結果是許多公司的當下現金殖利率超過5％的現象。不過我認為配息怎麼樣是一回事，至今觀察後覺得現在重點應該放在是否會填息，因為全球局勢不好，除權息之後要有長期抗戰的心裡準備，投資人在資金運用與心態上要有所調整。

和殖利率有同樣的現象，本益比與本淨比在股價下跌的過程中，也會跟著往下調整。目前本淨比在1以下的有富邦金、國泰金、開發金、元大金、台新金、新光金與日盛金。雖然說本淨比低於1的股價越趨便宜，但也要觀察該股票本淨比長年的走勢為如何，因此我比較傾向用河流圖的方式觀察，這方面可以使用相關App來取得資訊。（詳細請看：存股族的好夥伴：高股息存股App）

1.有些金控六月的表現開始慢慢回穩，是否為升息的影響可能還要再多觀察。但是對於前陣子金控狂跌之後，投資人可以觀察兩件事情，(1)股價是否跌入合理價或便宜價？(2)EPS的回穩是不是讓股價有所支撐？多注意這兩個部份，或許可以找到日後再買入的時機。

2.許多人關注的元大金和開發金，在除息後一直呈現貼息的狀態，我想今年就別太期待是否有填息。換個角度來看，把這次的配息認列為手中持股的「降成本」過程，等下次股價回升時，低成本持股會比較容易達到盈餘的門檻。這方面是心態上的調整，給各位一些小小的參考～

3.延續上述兩家公司的討論，元大金與開發金在本淨比的觀察已經到了中間偏低的狀態，股價上進入考慮的區域，但以業績作為考量的話，元大金六月回穩的表現會比較讓人投以注意的眼光，看是否能以更便宜的價格買到不錯的股票，這方面或許大家可以多加觀察。

4.有人認為存股最重要的不是股價，而是持續定期定額買入，這點我相當認同。但是要考慮到每個人狀況不同，有些人有條件使出「本多終勝」的大絕招，怎麼加碼都不是問題，但有不少小資族在面對跌跌不休的股價時，就必須控管好自己的資金，建議頻率上可以少買，資金上可以少量，但不建議停買。在加碼時機方面，可以是公司業績或跌勢回穩之際，不然投資金額若影響到生活，我想這絕對不是健康的投資心態。因此，請選擇一條自己認為可以接受的操作方式，才是最適合自己的好方法喔！

5.寫文的當下，新聞傳來國安基金宣佈進入台股護盤的消息。雖然國安基金的口袋有5000億元，但過往還是以安定人心為主，是否投入這麼多資金救市，各位就不要期待太多，畢竟google一下就知道國安基金的紀錄如何，大家還是在這段期間多注意一下台股氣氛的變化。