幣須知道（一）美股與虛擬貨幣是否有連動？
閱讀時間約 4 分鐘
2022/7/19
這個問題會有兩個專家來做解答，一位是曾在 State Street Corporation 任職 Financial Analyst 的劉玉皙教授；另一位是大家的技術分析老師，幣圈大神Alex。
起先這個問題源自於課堂上我詢問劉玉皙教授：「我一直以為虛擬貨幣和美股是有掛鉤的，從k線圖來看是美升息公布後美股大跌間接影響虛擬貨幣，但老師說是Luna暴跌跟UST脫鉤導致整個虛擬貨幣市場恐慌嗎？一直認為只有BTC的漲跌會影響整個虛擬貨幣的走勢。」
而教授則給了我兩個回覆：
1. 為甚麼美股和虛擬貨幣有掛鉤？？？
這是第一個你要回答自己的問題。為什麼美股和虛擬貨幣有掛鉤？我們先看一個例子，你觀察到「溺水死亡的人數」和「冰淇淋銷售量」兩者同步增加。所以，是因為溺水死亡的人數變多，所以使人們更想買冰淇淋嗎？顯然不是。是因為夏天到了，戲水的人多了，就容易發生意外；同時夏天到了，人們更想要吃冰淇淋，所以冰淇淋銷售量增加。所以，這兩件事只是同步變動，真正的原因是「夏天到了」。同樣的，美股和虛擬貨幣有相關，你要找到真正的原因。
技術分析的限制，就是你只能觀察到表面上的同步變動，卻忽略了真正的因果關係。只看表面趨勢，卻不瞭解原因，萬一真正的深層因素改變了，你仍渾然不覺，就容易做錯投資決策。所以，你可以先想一下：為甚麼美股和虛擬貨幣是同步變動的？我之後再告訴你原因。
2. 事情有遠因和近因
所以，虛擬貨幣這幾個月來的跌勢，原因是１。但課堂上我問的是這一周跌的原因，就是近因。ust的崩跌其實是打擊了所有虛擬貨幣的信心，所以對所有虛擬貨幣來說，都有影響。但同樣是虛擬貨幣，彼此之間也有體質強弱的差別，所以其他幣種未必跟Luna一樣慘。5/16~5/23的趨勢，可以視為１（遠因）加上近因的結果。
而關於為甚麼美股和虛擬貨幣是同步變動的我當時的想法則是：
- 巨觀經濟下接連影響帶動，像比特幣影響其他山寨幣一樣。
- 莊家，美股大跌的情況下而把資金抽離，進而出現賣壓。
- 市場上主要都以美元穩定幣當交易幣種，所以美股動盪多少會影響虛擬貨幣。
而最後教授給出的答案是：
「虛擬貨幣暴跌當然有它自己的因素，但美股和虛擬貨幣的相關性，主要是來自於投資資金的退場，而資金退場的原因是美股升息。所以，不是美股表現影響虛擬貨幣，而是升息同時影響了虛擬貨幣和美股。」
另一位專家Alex老師認為：
「美股和虛擬貨幣是不完全連動」
先來討論許多交易者觀察到的連動現象，為什麼時常看到美股大盤上漲下跌，導致比特幣似乎跟著做連動走勢？
其實是互相牽連的，並不是單一方向的由美股影響比特幣或是比特幣影響美股，市場的資金量是有限的，美股與加密貨幣市場的投資者都是來自全世界。
同樣的平均投資年齡與其他傳統金融市場相較而言偏低，所以可以說明美股與加密貨幣投資市場的投資者族群是重疊的。
同時代表的是— 市場流通的熱錢也是同源
請大家認知幾件事
- 大部份散戶是不理性的
- 大部份散戶是不穩定的、易受影響的
- 部份機構資金源頭是來自歐美資本市場
- 大部份參與加密貨幣市場的機構是同時投資美股與加密貨幣的
- 比特幣被視為風險性產品且24/7運作，所以會是在市場投資人投資組合內，優先操作的部位
- 美國為世界強國，美股市場的走勢本身就會造成全球金融市場的波動
因此在美股市場走勢多空徵兆初現時，在投資人的投資組合中，比特幣通常會作為被優先操作的標的物，進而在這幾年某一個時間段裡，市場上許多投資者評論比特幣為美股走勢的先行指標。
然而這件事為什麼是不完全連動？
原因在於比特幣有其特有的市場週期—「區塊獎勵減半」導致四年的牛熊週期，這樣的市場週期是美股市場所沒有的，因此所謂的連動效應大多發生在盤整時期，而非大級別行情出現之時。
那你是怎麼認為的呢？歡迎在底下分享你的看法喔！
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近期美國股市大幅下跌，科技股指數下挫 2.43%，加密貨幣市場也隨之波動。比特幣從 65K 跌至 60K，曾一度跌至 61K。這樣的市場震盪，為投資者提供了一個重新審視加密貨幣投資的機會。
美股的投資人借貸指數目前也是第二次共鳴點跟2021年第四季~2022年第一季一樣的位置
但這個量化還不夠長期,只能確認跟其他指標同步,只能說明近4年投資人的槓桿慣性,繼續觀察未來是不是有參考性
比特幣再度要確認低點,如果跌破就是之前看得跌幅滿足位置60周
現在市場開始講美國可能要經濟衰退,
台股、美股近期明顯回檔，市場敘事發生改變，壞消息一樁接一樁出現，下一步該怎麼走呢？本文將探討近期的宏觀經濟事件，並分享個人的操作思考。
探討BTC現貨ETF對幣圈行情的影響，強調美元流動性才是主要驅動因素。BTC現貨ETF淨流入與美元流動性高度相關，現貨ETF無法單獨帶來牛市。ETH現貨ETF通過可能不利於小幣行情，需等待美元流動性回升或綜合型ETF出現才有轉機。
時逢台美股皆不斷創新高之際，幣圈就像吃到隔夜生魚片一樣，不斷烙賽。
比特幣自今年3月多創下7萬多美元新高後，就開始一路向南，後面雖然有死貓跳了幾下，但仍然都在6萬多徘迴著不上不下。
那麼現在到底要買什麼好呢?
比特幣現貨ETF通過後，主流幣上漲時，小幣漲幅減少；主流幣下跌時，小幣跌幅依然較大。與高利率環境和華爾街有關。華爾街介入後，部分投資者轉向主流幣及迷因幣，小幣投資減少，但項目卻越來越多，稀釋掉項目流動性。疫情期間流動性充足，小幣活躍，但現在資金轉向更優質標的。虛擬貨幣ETF化或改變市場流動性。
要買美股之前，得先有美金，但美金終將換成台幣來使用，因此美元匯率是影響美股績效的一環，近5年(2019年5月29日至今)，1美元兌換新台幣在27.54元至32.59元之間震盪，如果是剛好是買賣在極端值，大約會有-15.50％的匯損。
再看看同期VOO和00646的報酬率。
美股VOO定期定額
瞭解虛擬貨幣市場發展過程與趨勢，以及各個虛擬貨幣的特色和使用場景。投資時需留意相關生態、交易和社群活躍程度，同時應對虛擬貨幣的技術資料和說明書做詳細瞭解。
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