孫哥之算法穩定幣USDD彙整懶人包

• 一、USDD是甚麼
• 二、USDD運作原理
• 三、USDD與UST有何差異
• 四、USDD的脫鉤風險
• 五、結語

一、USDD是甚麼

USDD是波場DAO央行指導發行的一種價格高度穩定且使用場景廣泛的加密貨幣。 USDD運行於TRON網絡上，旨在擺脫背書的束縛，依靠算法實現錨定，具有高速、高規模、低費、完全去中心化等特點，通過獎勵機制和彈性的貨幣政策，極大地緩解自身的價格波動，鞏固其作為結算幣的價值，最終以數學和算法實現人類的金融自由。

孫哥(孫宇晨)在聲明中指出：通過應用數學和算法，讓所有人都能獲得金融服務。因此，它可以在不依賴任何中心化實體的情況下永久存在。

二、USDD運作原理

USDD沒有採用算法穩定幣自動化執行的程式，需要人手操作多簽錢包，波聯儲官方鑄造USDD的發行量，轉入到另一個地址內，再投放到加密貨幣市場。USDD銷毀地址不是黑洞地址，而是名叫TRX Burn 的多簽錢包。轉入這個錢包的TRX，只要經過 5/7 的簽名，其中的資金是可以轉出。這些TRX沒有被銷毀，TRX的總流通量沒有因為USDD的發行而減少，只是轉入TRX銷毀的錢包。

當 USDD 價格大於 1 美元時，用戶向 TRON 系統發送價值 1 美元的 TRX 幣，並收到1 USDD，用戶在加密貨幣交易所賣出 1 USDD ，可以套利賺錢，系統將會發送 TRX 幣到銷毀的地址。

當 USDD 價格小於 1 美元時，用戶在加密貨幣交易所買入 1 USDD，向 TRON 系統發送 1 USDD，並收到價值 1 美元的 TRX 幣，在加密貨幣交易所賣出價值 1 美元的 TRX 幣，套利賺錢，系統將 USDD 發送到銷毀的地址。

無論市場波動如何，USDD協議都將通過適當的算法，以去中心化的方式將 USDD與美元保持在 1:1 的穩定水平。

如果有興趣，你可以查看USDD白皮書更深入了解USDD鑄造與銷毀的流程。

三、USDD與UST有何差異

USDD由多家機構參與的「波場聯合儲備」發行和背書，採用了與UST幾乎相同的價格波動調節機制，這使得其在極端下跌行情下仍存脫錨風險。在USDD背後，也有類似Terra生態非營利性組織Luna Foundation Guard（簡稱 LFG）這樣的組織背書，被稱為TRON DAO Reserve（波場聯合儲備，簡稱「波聯儲」）。它不僅承擔著儲備擔保資金的職能，也負責鑄造和發行USDD。

USDD 模式的核心，就是將區塊鏈精神中的開放轉變為封閉，將信任最小化轉變為信任最大化（用戶需要完全信任波聯儲），與任何用戶都可以通過鏈上智能合約鑄造和銷毀 UST 不同，當前只有「波聯儲」及授權的白名單機構可鑄造和銷毀 USDD，這使得其較為中心化，所以相比UST，USDD背後的監控性較強，其銷毀機制雖然一樣會減少TRX的總量，也有機會因此而推高TRX的幣價，但背後機制卻與Terra不盡相同。

四、USDD的脫鉤風險

隨著USDD的發行量和流通場景不斷增加，市場最關心的問題仍聚焦在「穩定性」方面。在 UST 已經崩盤的陰影下，USDD 能保持與美元的匯率穩定嗎？USDD背後的聯儲作為初期託管人來維護 USDD 權限管理，並以儲備金融資產擔保，保證 USDD 的匯率穩定。而波聯儲持續買入主流資產，作為 USDD 背後的擔保資產，以目前通過USDD官網發現，USDD 儲備共有包括 10,911,996,879 TRX、14,040.6 BTC、4 USDT 和 392,588,333 USDC 在內的價值超過 14.55 億美元所抵押，擔保率達 200%，但是USDD還是處於脫鉤狀態，兌換比率為USDD 與 USDC 的兌換比例為 1：0.97，可見脫鉤風險還是非常高的，脫鉤情況待追蹤看是否會持續擴大。

五、結語

綜合上面所述，由於USDD是脫鉤風險高的高風險資產，所以我並不建議大家去長期持有，如果對於USDD有高年化報酬率心動者，也建議小小持有，可以承受虧損風險的數量就好，畢竟這可是孫哥(孫宇晨)的項目，懂得都懂，哈，尤其目前處於熊市，要以保護好自己資產安全為第一優先。