- 一、週線圖和月線圖的三角形
- 二、底部三角形的反轉
- 三、價格變動和模式大小的關係
- 四、頂點之後的震盪性變動
- 五、直角三角形
一、週線圖和月線圖的三角形
圖3-6是展示長期圖表中的三角形結構，一種是新澤西標準石油公司股票的周線圖，另一種格式是新澤西公共服務公司股票的月線圖。對學習者來說它們具有同樣的作用，這正像我們在第二章中所討論過的頭肩結構長期圖表的作用一樣，建議讀者返回有關章節，複習一下圖表的實際價值。二、底部三角形的反轉
我們可以用兩個簡短的實例來完成討論,主題就是底部對稱三角形的反轉,它所發出的信號預示著下降轉變為上揚的翻轉。
圖3-7展示的是1933年秋季奧伯恩公司股票出現的底部三角形反轉。 價格在11月3日突破了上邊線,但並不是決定性的。次日是周六,如果我們把圖表中顯示的交易量翻一倍以便同全日交易進行比較,就會確定這次的突破及趨勢反轉。
圖3-8 顯示的是1935年約翰斯•曼維爾公司股票形成底部反轉的一幅對稱三角形。研習本圖最重要的就是要注意4月3日價格的變動,該日價格跌破底部邊線,但又重新返回並收盤於邊線內。關於這個問題可以參考 79頁有關三角形虛假變動的討論,在這類三角形中我們已經構思了一個突破前的頂點。 4月3日的交易量沒有產生任何意義,加上當日的收盤價收在三角形內,這足以使我們不至於做出錯誤的判斷和採取過早的行動。 4月5 日出現了一次同樣的價格變動,收盤幾乎又是在三角形之內;但請注意這次的交易量開始放大,這是三角形出現預報含義的重要線索。在隨後的幾個交易日裡量能行為確認了這次反轉的預報。
三、價格變動和模式大小的關係
我們在頭肩結構的學習中曾經提到過一個基本原則,即價格幅度越大以及技術圖像構成時間越長,該圖像的重要性就越大,該結構所預示的變動也就越大。本原則也同樣適用於對稱三角形,但我們必須強調的是,規則是對一般情況的解釋,它常常受制於很多例外的情況。有時候小三角形也會導致長時間的持續變動,相反,大三角形卻很少引起令人失望的短期變動。不過,規則記在腦子裡總是有用的,我們的警告主要是提醒學習者技術圖形隨時會發生變化,決不能認定一個股票走勢後就將圖表束之高閣不再研習。
學習者將會感到,回顧一下我們展示過的圖表並將其模式大小和隨後的價格變動加以比較是很有意思的事情。
四、頂點之後的震盪性變動
在結束對稱三角形反轉結構之前,有必要提及一種不常見的行為,它一般在三角形頂點完成後很快出現。在此點位,更多的是在此點位之前, 常常會看到脫離模式的變動,緊跟著就會出現快速可觀的上揚或下跌。但在一些特殊的情況下,特別是當三角形表現得不規則以及大盤表現得不活躍時,對稱三角形就會走出完美規則的頂點,但卻不會出現脫離模式以及之後的急劇變動。相反,股票會變得相當呆滯不活躍,價格範圍也僅僅比頂點適度地變寬。
在這種情況下,我們會經常發現無方向的價格擺動不僅會持續一周以上的時間,其價格幅度還將圍繞這之前的頂點位置上下盤整。換句話說, 三角形被留在了身後,股票價格將在比頂點位置更寬的範圍內波動,但它卻不會走出大幅上揚或下跌的行情。價格會顯示出三、四天溫和的下跌,可能會跌到比頂點低三、四點的位置。之後,它就會無力地掉頭上行三四天, 可能會走到頂點之上三四點的位置。在股票恢復活力並找到新的方向之前, 可能會出現四五次這類慢悠悠的翻轉走勢,以致再次出現的主變動趨勢都很少快速急劇,甚至重新走出一個小的技術結構,有時還會拉長原三角形結構直到逐漸形成另一個頂點。
這種不常發生的震盪是較長三角形頂點的變化產物,也是三角形通常所具有的快速突破變化的例外產物。透過密切觀察,交易者會從這種震盪中得到窄幅操作的機會,在頂部下方幾個點位買進,在上方幾個點位賣出, 以便應對又一次的下跌。這種交易轉換幾乎等於小筆倒買倒賣,儘管獲利頗豐,但同時又極具風險,需要隨時採取止損下單給以保護,所以不建議普通圖表交易人採用。
五、直角三角形
到目前為止,在三角形反轉學習中我們討論的只是對稱三角形,它有一條不很清晰的垂直線作為底邊,還有兩條相等的邊直達頂點。對稱三角形極為普通,但遠沒有各類直角三角形那樣容易分析。直角三角形同樣是由價格區域的收斂而構成的,它的底邊也是模式左邊的一條設想的垂直線。 其差別在於,它沒有以同樣角度從底邊凸出去的兩邊,它只有一條同底邊成直角水平延伸出去的邊,另一條構成了三角形的邊叫做斜邊。在模式中帶有斜邊向下的直角三角形叫做下降三角形,它幾乎總是預報了未來的下降變動。帶有斜邊向上的直角三角形叫做上升三角形,它幾乎總是預報了未來的上漲變動。
