休息半年的原物料，機會再現
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濕濕冷冷的天氣裡頭，各位朋友和諸葛呆一起回顧2022年大宗商品市場的表現吧！
2022年對大宗商品市場是極度特別的一年，無論是地緣政治因素或天氣異常衍生的供給風險主導市場，波動放大，所對應的期貨價格一度登上歷史高峰，展望明年，風險有增無減，預計依舊是充滿不確定性的一年。
今年的上漲行情集中在第一季，其中能源部分單季度漲超35%，無疑是俄烏戰爭發酵，特別是來自原油和天然氣的供給壓力暴增，進而帶動能源價格飆升；下半年全球圍繞升息拖累預期需求，第二季之後與景氣息息相關的工業金屬價格於是呈現低靡狀態。
◆CBOT黃豆期貨連續第四年上漲
- 2022年最後一個交易日中，CBOT黃豆三月期貨SH23終場結算於1524美分，全年漲幅約13.8%，連續第四年收漲。
- CBOT豆粉期貨SMH23收於每短噸471.00美元，全年漲幅為17.56%。
- CBOT豆油期貨BOH23收於每磅64.07美分，全年漲幅為12.75%。
交易市場關注阿根廷天氣，並擔心播種進度拖延，最新的預報還看不到天氣轉向的跡象，氣溫偏高且降雨稀少，影響範圍甚至可能延伸至巴西南部，這是12月後行情拉抬的大支撐。
◆CBOT玉米期貨年線收漲
CBOT玉米3月期貨CH23結算於678.5美分，源於俄烏衝突的供應疑慮、主要產區中國、歐洲與阿根廷相繼遭遇大規模乾旱，全年約上漲14.4%。
曾在2022年的3月創下歷史高點，下半年後受烏克蘭供應恢復、巴西收成展望高於預期與擔憂經濟放緩等因素，大部分漲幅陸續回吐。
◆CBOT小麥期貨年線小幅走高
CBOT的3月小麥期貨WH23結算價為792美分，整年漲幅為2.8%。
小麥可說是煙火式的走法，3月全球小麥供應出現巨大供應壓力，小麥期貨飄升到歷史高位，而烏克蘭8月後恢復海運出口，價格開始「消風」，怎麼上去就如何下來。
植物性油品曾經是資金追捧焦點，帶動食物價格飆漲，後面的通膨效益相信大家很有感，行情衝高後走勢逆轉，ICE油菜籽期貨全年下跌14.5%、BMD棕櫚油期貨四年來首次年線收黑。
◆原油仍是2023年關鍵
2022年油價大幅波動，3月份俄烏戰爭衝擊全球原油進出口，油價飆升，布倫特原油觸及每桶139.13美元，是2008年以來最高價。下半年原油價格迅速下跌，主因是美元大幅升值，限制原油價格。
◆美元指數創下2015年以來最佳年度表現
美國聯準會FED為了對抗通膨，升息17碼促使資金湧入美元，兌六大貨幣的美元指數全年漲幅為8.2%，為過去七年來最大漲幅。
歐元2022年下跌5.9%、英鎊貶值10.8%、澳幣則是貶6.4%，貨幣政策反其道而行的中國，離岸人民幣貶值8.7%，這些「風險偏好」的非美貨幣跟股市一樣被冷落一旁，只能互相取暖。
觀察要點
美元上漲對其他貨幣的持有者等於是較高的持有成本，對美元計價的大宗商品同樣如此，然而聯準會最大的升息幅度已過，意味美元巔峰也將留在2022年，原油為首的大宗商品是個不錯的基底。
中國防疫政策大轉彎，移動限制放寬，內部需求預期在第一季後逐步打開；相對的，美國為首的全球經濟正步入衰退，經濟成長急速放緩的憂慮會主導全球交易市場情緒。
諸葛呆預期新的一年農產品的表現機會多於金屬、能源類商品。
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我是諸葛呆，超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部，聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy".
#外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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全球股市因美國就業報告不如預期而進一步下跌。美國國債收益率全線大幅下滑，美元對主要貨幣的匯率走弱。WTI原油價格大幅下跌，黃金小幅上漲。
https://www.instagram.com/p/C-KvFH2tX8I/?igsh=MWU0aTM5eGM0cXAzcA==
保持冷靜
7月30日，由于需求前景不稳以及美元走强，国际油价在近7周低点徘徊。
布油在前两个交易日下跌超3%后，继续维持在80美元/桶以下，WTI原油则维持在75美元/桶左右。
花旗等银行下调了亚洲最大经济体的增长预期，给油价前景蒙尘。运往该地区的原油价格一直在走低，原油供过于求。本月公布的数据显示，20
進入6月以來，國際原油價格走勢整體向上，上週基本維持在自4月底以來的高位範圍，截止本週一，美國原油期貨自6月初以來的低位已經累計反彈超過12%，主要得益於夏季駕車需求強勁的前景，以及中東緊張局勢引發對供應的擔憂。
在6月初歐佩克+會議召開之前，原油價格本周二已經連續三個交易日反彈，纍計上漲近3.2%。因美元走軟、紅海一艘散貨船在穿越主要航道時遭到襲擊，中東持續的緊張局勢以及美國夏季駕車出行旺季的開始均支撐了油價。
【重點前瞻】週二美國市場假期回歸，聚焦5月諮商會消費者信心指數和5月達拉斯聯儲商業活動指數，前者預計維持100下方並放緩表明消費者信心弱化，後者則預計維持負增長但略有改善。
*美國3月核心CPI年增3.8%(市場預估3.7%)、月增0.4%(市場預估0.3%)，高於預期，
美股終於找到理由可以回檔。
*讓通膨持續的主要原因: 房租價格，與保險費(尤其是汽車保險)
--汽油價格有漲、但沒有失控。
--目前大宗資產不是導致通膨的原因，銅油比有上升，不是停滯性通膨。
最新的經濟數據發布後，市場普遍預期通膨下降的幅度可能有限，進而增加了延後降息的可能性。對股市的本益比造成了不小的壓力。4月中旬將開始的企業財報季，將是市場的下一個焦點。市場的波動性有所降低，短線操作空間縮小，中長期投資趨勢的斜率也有所減緩。
布蘭特原油價格自2023年12月76.61桶/美元飆升至近期的高點89.19桶/美元，已將CRB商品指數推升至2022年夏季以來的最高水平，隨着2024年以來美國原油價格上漲逾18%，CRB商品指數也上漲近11%，CRB已經創下2022年8月30日以來的最高水平，....
比特幣跟羅素2000還在強勢節奏震盪中
就不用特別害怕其他的波動,因為其他指數都表態過了,修正也只是資金輪流到其他的題材而已
尤其中小型產業是2023/10月開始到2024年美國選舉前的重點
原油也突破去年第四季修正後的新高,目前在60周這邊都還算正常
現在的市場有烏俄戰爭+以巴戰爭
今天的財經分析聚焦於幾個關鍵方面：
石油市場：受到中東緊張局勢和美國極端天氣導致的生產中斷影響，油價在月度範圍內保持穩定。全球石油市場平衡，存在供應風險和經濟關注。美國原油生產受到寒冷天氣影響，尤其是在北達科他州，大約40%的產量被迫停產。OPEC對石油需求增長持樂觀態度，而國際能源署（IEA
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