2023-05-25|閱讀時間 ‧ 約 5 分鐘

楊百萬啟示:用債市避險,用股市盈利,經濟盛衰均屹立不倒

    投資圈的頂級人物大都在國外,國內雖然也存在王亞偉、徐翔、林園這樣的知名人物,但操盤資金量與全球影響力遠不及國外人物。但是,國內有這樣一個群體,他們沒有站在媒體的聚光燈下,可市場上總是有關於他們的傳說,股民對他們的信奉程度不亞於海外投資大佬,他們就是——民間投資高手。
    民間高手往往沒有完整的“履歷表”,但都遵循相同的發展路徑:拋棄穩定的收入一頭扎進股市,因為各種原因虧光所有積蓄,痛定思痛後參悟大道,從此一路順風順水走上人生巔峰。
    普通人往往對這種傳奇故事深信不疑,甚至認為從10萬到1億的股市賺錢達人“就是自己的某位朋友”。客觀來說,這種民間投資高手一定存在,但絕對是鳳毛麟角,大部分人是無法接觸到的。我們身邊經常出現的“不知名高手”,有可能只是一個別有用心的謊言。不過,有這麼一個人,它屬於貨真價實的民間高手,並且盡人皆知,他就是綽號“楊百萬”的楊懷定。
    楊懷定是靠什麼發家的?國庫券! 1988年以前,國庫券只能在一級市場流通,不允許在二級市場買賣。 1988年,國務院放開了國庫券的二級市場,楊懷定此時剛從國營大廠辭職,手握兩萬元現金不知幹哪行是好。看到這一消息的楊懷定毅然決然的投身國庫券二級市場,將報價較低的安徽地區國庫券轉賣到報價較高的上海地區國庫券。一來二去,楊懷定的身價暴增,賺到了數百萬元。在一次偶然機會得到電視台採訪後,本名楊懷定的他就獲得了新的稱號“楊百萬”!
    一年後,人民銀行決定放鬆銀根,向市場釋放流動性。楊百萬敏感的察覺到,寬鬆的貨幣政策將會大大提振股票市場。於是,第二天,楊百萬怀揣20萬元,到家附近的證券營業廳購買了報價100元的真空電子股票。半年後,股市飛漲,100元的真空電子股價上漲到2200元,翻了22倍有餘。
    經此一役,楊百萬的身價又上了一個大台階,“楊百萬”的稱號從國庫券市場火到了股票市場。股市還沒有結束。在上證指數達到1400點的歷史高位時,楊百萬感覺到了風險正在來臨,於是果斷賣出手中所有股票,再次全部投入到了國庫券市場當中。果不其然,1992年5月,股票市場開市出現熊市特徵,11月,上證指數已經跌破400點,楊百萬憑實力躲過了這場股災。
    從楊百萬的傳奇經歷中我們能夠學到什麼? 答案很多,但我認為最重要的一條是:股市和債市可以相互對沖,當股市大熱時,賣出國債投入股市;當股市大跌時,賣出股票投入債券市場。用債市避險,因為當經濟衰退來臨時,國家一定會採取寬鬆的貨幣政策,而這會導致債券價格上漲。
    用股市賺大錢,因為當牛市來臨時,債券市場的收益率可以說“不夠看”了,股市一年賺到的錢,或許要比債券市場十年多賺到的錢還要多。與債券市場同樣具有避險屬性的是黃金,當經濟衰退時,黃金價格會因為恐慌情緒的蔓延而價格水漲船高。所以,聰明的投資家往往在股市、債市和黃金市場之間轉換,最終實現無論經濟或好或壞都能穩定盈利的目的。
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