『殖利率倒掛很重要？』關於股市崩盤預測

市場上常常出現許多專家和學者，他們會討論殖利率倒掛是否會導致股市崩盤，然後會拿過去的經驗和趨勢圖給你看，說殖利率倒掛後股市崩盤在所難免。實際上，如果經濟學家真的能夠準確預測市場走勢，那他們應該能夠賺很多錢，不是嗎？但事實是，市場預測永遠都是一個概率問題，沒有百分之百準確的工具。千萬不要因為市場噪音而打亂了自己的投資哲學和策略，試圖準確預測市場，這就相當於擇時交易。希望能躲過下跌，然後擁抱上漲。如果有的話，小弟甘拜下風。我相信有這種人，畢竟世界上沒有什麼不可能發生的事情。

為什麼我會說殖利率倒挂不重要，因為預測股市崩盤的工具多的是，只是概率問題。舉幾個工具都能預測，景氣對策信號，月線圖KD、48周移動平均線，這三個可能都比殖利率倒掛更好用。股市漲多了就修正，未必有因果關係，就像我前一篇說的關於跌破年線之後的走勢，如果要預測我也可以喊跌破年線後會崩盤，機率還蠻高的，這樣是不是就可以出書了？

當長期投資者，我相信工具越簡單越好，學越多只會擾亂自己的策略。只要把一個預測工具研究徹底，你也能預測崩盤，還是回到原點，永遠都是概率問題。如果你因為殖利率倒掛而空手出場，也許你真的可以躲開大跌崩盤，另一種就是錯失上漲。

回歸到本身的交易策略，當事情發生時你要怎麼應對？如果是我，我不會讓部位全部出場，而是留50%的資金在市場上。我擔心的是萬一錯失上漲怎麼辦，如果真的下跌也無所謂，因為你還有50%的本金可以運用。年輕人應該要感謝熊市來臨，這是天上掉下來的禮物，去年2022年股市大跌沒有上車的你應該慶幸股市再來一波修正，這是你加碼ETF單位的好時機，不要害怕，有低點才會有之後的高點。

在過去的20年中，股市跌破年線的次數大約是11次。而在真正出現大跌的年份和次數如下：2000年、2008年、2011年、2015年、2019年、2020年、2021年，總共七次。這次七佔比63%的機率是否具有參考價值？而且我是使用月線圖觀察，反應會比較慢。大家可以使用周線圖的48週均線觀察，反應會更迅速。有這麼難預測嗎？用機率的角度去思考，而不是用預測的角度。預測代表你已經先入為主。用機率思考，假設是70%機率崩盤，為了不讓自己判斷錯誤而忽略30%的可能，我就資金曝險50％。萬一上漲，你也開心，下跌！挖那你要更開心，天使的禮物你不要？如果你害怕可以調整持股比例。

在過去的20年中，股市跌破年線的次數大約是14次。而在真正出現大跌的年份和次數如下：2000年、2008年、2011年、2015年、2020年，2021年年，總共六次。這六次佔比42%的機率不到一半。我一樣是使用月線圖觀察，可以看到過熱都會比年線早，這先指標都領先股市崩盤，不是什麼落後指標，就是概率問題。我們只要知道碰到指標的時候要這麼去處理就可以了。

有趣的是，大家可以看到2023年，也就是最右邊，可以看到月KD又死亡交叉了，擔心崩盤嗎？會不會跟前面一樣是假訊號，機率有58%。『我不知道也不想知道』。我只求老天鵝趕快給我一個方向，不要再盤整了，很悶拉。

最後我想表達的是，不管是否會崩盤，我們要面對的是這種狀況發生時你要怎麼處裡

空手還是曝險50%還是做空，每個人不同

不要害怕殖利率倒掛而崩盤這是天上掉下來的禮物。