跟楊懂一起讀Messari 加密貨幣論文2024 -7

3.6 GBTC

驚喜！Grayscale(灰度) 在 SEC 的勝訴大大縮小了GBTC（比特幣信託）股份市值與其背後比特幣實際價值之間的巨大差距，這個差距曾在高峰時達到80億美元。除非出現意外挫折導致 SEC 將 GBTC 從 ETF 批准名單中剔除，否則這個價值差距很快就會完全消失。到那時，GBTC 將一夜之間變成：a) 全球最受機構投資者歡迎的流動性最強的比特幣投資工具，b) 對投資者來說，持有成本將降低約75至100個bps(基點)，且 c) 成為有史以來第一個引發三次市場泡沫（GBTC 於2013年創立，2020年出現槓桿 Grayscale 交易，而2024年的 ETF 批准預計將帶來市場看漲）和一次信用危機的產品。（更多詳情請參閱第6章。）

3.7 Lido

以太坊網絡目前的質押比例已達到24%，而作為流動性質押的先驅，Lido 取得了巨大成功，以至於有人正在制定法律來減緩其發展速度！Lido 在市場上佔有的龐大份額讓核心開發者感到頭痛，因為他們擔心如果 Lido 控制了驗證者市場的33%，可能會影響以太坊的去中心化和經濟安全。到目前為止，Lido 還沒有達到那個關鍵的質押比例（這部分要感謝以太坊用戶的積極參與），這為 Coinbase 這樣的中心化競爭者和 Rocket Pool 這樣的去中心化質押服務提供了機會。但這是2024年 DeFi 中增長最快的領域之一，stETH 的衍生應用（例如帶息的穩定幣）也非常吸引人。

3.8 CCIP(跨鏈互操作協議)

Chainlink 的跨鏈互操作協議（CCIP）在今年夏天在以太坊、Optimism、Polygon 和 Avalanche 上推出，迅速引起了開發者的關注。這些開發者對於在不同鏈之間安全且隱私地傳輸信息，以及實現無需定制代碼的“簡化代幣轉移”特別感興趣。Chainlink 還推出了一個主動風險管理（"ARM"-Active Risk Management）網絡，用於檢測跨鏈惡意活動並保護用戶資金，這在我們經常遭遇重大黑客攻擊的背景下尤其重要。早期合作夥伴包括 Synthetix（提供跨鏈流動性）、Aave（實現跨鏈治理）和 Swift（將現實世界的資產代幣融入 DeFi）。這些與大銀行鏈的合作提供了令人興奮且常被忽視的機會。（建議觀看 Sergey 在 Smartcon 的精彩主題演講。）

3.9 Blur, Blend, Blast

雖然 Sushi 可能是加密領域首次出現的所謂吸血鬼攻擊，但 Blur 及其一系列 NFT 金融化產品對 NFT 市場的影響更為深遠。（作為 Blur 和 OpenSea 的投資者，我可以這麼說）。今年，Blur 徹底改變了以太坊 NFT 生態系統，它以交易者為中心的用戶體驗挑戰了 OpenSea 幾乎壟斷的市場地位。Blur 的協議激勵和像 Blend 這樣的創新借貸產品引起了一些爭議。但他們推出的 NFT 基礎元素對於 NFT 市場的長期繁榮至關重要。NFT 今年確實很受歡迎，我對2024年充滿期待。

3.10 Project Guardian

Project Guardian 是2023年最引人注目的加密“麻花辮”項目（前端是銀行業務，後端是加密技術）。記得我在第1章提到希望看到加密領域的低費用、自動再平衡指數產品嗎？現在，這樣的產品已經為傳統金融界（TradFi）打造出來了。摩根大通和 Apollo 聯手 Avalanche、LayerZero、Axelar、Oasis、Provenance 等，開發了一款產品，讓資產管理者能夠代幣化基金，更有效地管理基於規則的主動投資組合。無論是綠色夾克還是金色夾克，這都不重要。關鍵在於，這項技術已經成熟且有效，而且可能比我預期的更早以符合監管的方式推出。

（來源：Project Guardian Demo）

這個指數產品的概念驗證真是讓人眼界大開，尤其是它可能與公共區塊鏈整合，以及對 DeFi 基礎元素的運用。這是我第一次對一個傳統金融領域的加密產品感到如此興奮，這本身就很不尋常！

結論

我們這裡只是略微觸及了表面。新的一年裡，我們還有更多關於新加密產品和協議的深入資訊要分享。但要想了解更多，你需要訂閱。

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