市場輪廓理論是一種將市場價格資訊整理為曲線的方法,是一種「抓轉折」的策略。此理論引入了鐘型曲線,將雜亂的價格走勢變得有序。交易者可以藉由曲線的分布,找到價格「平衡」與「不平衡」的區域。
當現金流入或流出市場時,會導致劇烈價格波動,此為「不平衡」;當市場消化這些波動後,會產生新的「平衡」。藉由平衡與不平衡的概念,可以延伸出相似的概念,也就是「價格延續」以及「價格未延續」。
在解釋「價格延續」以及「價格未延續」之前,先聊一下市場輪廓理論的內容。市場輪廓理論把時間與價格都切成小方塊,並將其排列。假設我們以30分鐘作為一個最小時間區間(30分K),在每根K碰觸到的價格區間,都會形成一個「時間價格機會」,也可以視為一個X方塊,當累積一段時間的K棒後,可以繪製為一條鐘型曲線。(圖1)
藉由鐘型曲線的型貌,交易者可以藉由觀察曲線型貌,了解市場對於價格的共識,並藉此規畫出一套市場輪廓策略。