頂尖操盤手的養成計畫 - 市場輪廓策略

市場輪廓理論是一種將市場價格資訊整理為曲線的方法，是一種「抓轉折」的策略。此理論引入了鐘型曲線，將雜亂的價格走勢變得有序。交易者可以藉由曲線的分布，找到價格「平衡」與「不平衡」的區域。

當現金流入或流出市場時，會導致劇烈價格波動，此為「不平衡」；當市場消化這些波動後，會產生新的「平衡」。藉由平衡與不平衡的概念，可以延伸出相似的概念，也就是「價格延續」以及「價格未延續」。

在解釋「價格延續」以及「價格未延續」之前，先聊一下市場輪廓理論的內容。市場輪廓理論把時間與價格都切成小方塊，並將其排列。假設我們以30分鐘作為一個最小時間區間(30分K)，在每根K碰觸到的價格區間，都會形成一個「時間價格機會」，也可以視為一個X方塊，當累積一段時間的K棒後，可以繪製為一條鐘型曲線。(圖1)

圖1、市場輪廓理論示意圖

藉由鐘型曲線的型貌，交易者可以藉由觀察曲線型貌，了解市場對於價格的共識，並藉此規畫出一套市場輪廓策略。