存股筆記(2024-07-01) - 台股下半年的變化

上週有提到的 PCE 指標，美國的5 月份的PCE 指標符合市場的預期，FED自2012年起明確定義所謂的「 穩定物價」為PCE價格指數年增率須達2%。現在的 2.6 %，算是這一波通膨之後的好消息，但距離2%的目標還需持續努力。上週另一個影響全球的經濟重點則是拜登在辯論會的表現。

美國總統拜登與對手川普於週四登場的首場辯論，高齡 81 歲的拜登盡顯老態，多次出現思維混亂，聲音嘶啞，民主黨進入恐慌模式，思考陣前換將。在這兩天為了美股帶來諸多的震盪。美國的政治情勢的不確定將有可能會帶領全球步入衰退。這也是所有市場投資人關注所在。

今天是七月一日，2024 年也正式地走完了一半，我們可以來回顧一下今年上半年的台股表現，台股從2023年的12 月29 日封關，點數在17,930 而在上週五的上半年的結算台股收在 23,032。這半年之間，台股上漲了5,102 點。誠如之前提到的，若時間拉回到2023 年的年初台股從13,981 開始起漲算起的話，我們可以視台股這18 個月起來漲了9,051 點。我不知道，在我從2000 年之前台股有沒有這麼激情的演出。但自我2000之後接觸台股，這應該是我有記憶以上，台灣最猛烈的漲勢，沒有之一。

要說2024 年上半年與整個 2023 年最大的不同是，台股從 2023 年轉變成 高股息ETF 主體的市場，整個2024 年，我們可以一直看到外資一直想死命地將台股往下拉，在 1/18，4/18 日左右都有完成波段的「小」拉回，但整體的局勢還是和2023 年一樣，穩健地上漲。2024 年也從 2023 年的高股息ETF 主體、在台積電的領軍之下，變成了市值型ETF主體。

而在下半年，本來投資人期待的是降息瞬間的煙火燦爛(暫時不管可能來臨的經濟衰退)，但上週的美國辯論會，帶來的是美國政局的混沌不明。降息瞬間會不會該放的煙火，也即刻消失。台股目前還沒有看到下跌的訊號，但是我一般是很怕說出這種不吉利的話。但是上週拜登的表現，確實會讓人有一種心裡發寒的感覺。

說一點近一點的事，上週 00929換股了:

新納入億光、神基、華立、晶技、台灣大、遠傳、天鈺、世界、中磊、豐藝、台郡、台表等12檔。

剔除了華通、旺宏、佳世達、瑞昱、景碩、新唐、臻鼎-KY、中光電、瀚宇博、合晶、廣積、致新等12檔，相關變動將於今天開盤生效。

00929 因為是因應科技相關的股票，在這一波，沒有辦法多納入一些，降息概念股，如金融、營建、水泥相關的股票。這個的話，假設真的經濟衰退來臨的時候，科技股非民生必需品，可能會面臨嚴酸的挑戰。但是假設這一波可以達成完美的軟著路，在通膨之後，沒有預期來臨的經濟衰退，那繁榮的榮景隨著AI浪潮，應該會有再一波的可期。

此外，這一次，比較特別的是納入了台灣大和遠傳。這一波的操作，可以看到00929除了要參與這兩個台灣電信龍頭七月初的除權之外，也算是為了避險盡了一份心力。下半年開始，00929 要怎麼應對降息世代也是可以注意的重點。

成立邁入第17年、規模高達2,975億元的0056於 6 月28日，公告今年第3季度的除息金額，預估每股配發1.07元，金額創下改季配以來的新高，依上週五的收盤價41.12元計算算，期預估的年化殖利率高達10.4%。現在人人都需要有人化高達 10 % 的高股息 ETF。以前的 6~ 7 % 真的是不夠看了。

其實最近的變化還變多的，我們有空再聊，台股下半年的變化，大家一起接著看吧。