前言
因為存了幾百張的這個00919，看最近這些高股息配息縮水，會有一點擔心說，會不會以後就沒辦法配息這麼好，是不是就沒有辦法fire了?
大綱:
1.00919配息縮水的疑慮與FIRE族的擔憂2.高股息ETF近期配息趨勢觀察
3.股息用途與投資組合的再分配思考
4.配息穩定性與多元搭配策略的重要性
5.高股息ETF之間的選擇與組合建議
6.稅務效率與國內高配息ETF的限制
7.海外配息ETF的稅務優勢與配置建議
8.進階投資選項：高波動與槓桿型ETF策略
9.穩健調整與長期資產配置規劃
10.風險管理與年化波動的控制思維
關鍵字:
#00919 #高股息ETF #配息縮水 #FIRE #資產配置 #配息組合 #稅務效率 #海外ETF #槓桿ETF #風險管理
樂活fire族的擔憂
fire我們講說就是退休，就是你可以有限度地過生活，然後做自己想做的事情，或者是有自己的退休規劃，這變成一個樂活fire族。
他所想到的是說，那要不要減持00919呢？另外就是說，假設今天他的股息沒有再投入，是不是要拿來去買一些其他類型的東西呢？如果又不想要這個超過股利扣抵稅額，這個8.5%上限8萬元的這件事情，那應該要怎麼來做調配？
問題分析與投資考量
其實我認為這個問題點，大概就可以區分成幾個類型。第一個就是說，你持有這麼多張的這個00919，你可能會遇到說，以後如果配息不這麼好，那我是不是應該考慮要做些轉換，或者是我不要再持有這麼多，或是把這個00919的張數再控制小一點。再來就是他也考慮到稅務上面的問題點，大概有這兩個題目。
我認為其實00919就現況來說，你觀察這近四個季度，近四個季度大概都是配息0.72，甚至在2024年的Q1，它是配0.7，所以大概0.7這個上下，應該說0.7這個配息，其實已經有一段時間了，大概有差不多一年半到一年半多一點的這樣子的時間。其實對於很多持有00919的朋友來說，相對來說，股息穩定，應該對於生活上的投資心態，應該會蠻有助益的。
高股息ETF的配息趨勢
但是呢，你會看有些高股息，它的確最近是配息縮水，比如說你可以看到這個00878，這個配息變成0.47，在2025年的Q2，配息變0.47。另外還有什麼，像是00713，它的配息也有減少一些，從Q1是1.4，變成Q2的1.1。像這個00939，它的配息的狀況，也有点衰退，跟00915的部分也是，也有点衰退。
可是對於有些投資人來說，他看到高股息的配息會衰減，他就會擔憂自己的這個00919，會不會有這種類似的狀況。其實我認為能夠持有到幾百張的這個00919，對於某些投資人來說，的確是一個對於生活上，搞不好你已經足夠cover了，蠻大一部分的生活開銷，的確資產夠大，就代表什麼，你的現金流已經成形了。
股息運用與投資組合調整
沒有在說把股利再度投入在這一檔，也會想說，我是不是股利的部分，可以拿去投資在別的標的上，例如說市值型的標的，或者其他標的，也有這樣打算。同時也有考慮到說，其他的組合，也許對於他的稅務上會更有優勢存在。
00919的配息到底會不會大幅縮水，說實在的，其實因為你會看到，現在高股息的一些配息縮減，是來自於很大一部分是金管會，它有限縮收益平準金的過度使用，必須要讓ETF的配息，比較接近實際的成分股的盈餘，不是不能用這種假配的情況。
再來就是台股的本益比高，殖利率收斂，如果未來企業的獲利下降，當然配息的來源就會縮減。另外像其實你去觀察到這兩點來說，配息縮水，到現在這個時間點，比如說2025年的6月，很快這些成分股又要即將配息了。
所以有這樣的擔憂，不能說奇怪，但是你要知道，其實現在這個時間點，陸續這些成分股配息股息，對於ETF的淨值來說，它又會有新的收益進來，又可以做配息。
配息穩定性與多元化策略
也就是當你看到其他高股息配息有一些衰減情況，不代表說00919就一定會這樣，只是說你會有這樣的擔憂是正常的。因為如果你要追求投資組合的穩定性，或者是你希望改善配息這一塊的部分，當然是有優點。
不過我們來討論到，如果它配息縮減的時候，你有沒有需要做一些調整，其實我與其講說配息縮減的時候你再來調整，還不如說你一開始在投資的時候，你就要先想，我是不是只單靠00919。
因為有些朋友他投資，就為了怎麼樣，很有成就感，就集中在某一檔標的上。可是就我的看法來說，我會覺得假設你今天對於這種配息，國內成分股配息有需求的朋友，你應該是找幾檔標的來做搭配，幾檔這種類型的高股息ETF來做搭配，可能會更合適。比如說老牌的幾檔，你用這幾檔來做一個組合搭配，可能會比單一高股息ETF的配息衰減的時候，再來擔憂來得好得多。
高股息ETF的選擇與搭配
像我們剛才所提，有些高股息ETF的確它是配息衰減的，但是也有增加的，比如說你看到00929，它在Q2整體的算起來是有一些些微的改善。另外也有一些標的，它們可能未來，比如說有些配息是增加的，有些配息是減少，但是你整體投資組合來說，你的現金流收益，也許不會相差到這麼多，那就會是一個比較好的，讓你的投資組合現金流，這種股息流的現金流，相對是比較穩定一點。
稅務效率與海外投資選項
再來我們要提到第二個題目，稅務的效率。你要考慮到你的這個配息會影響到你個人的所得稅，而且你會考慮到說，我這個股利8.5%，這上限8萬塊，你會考慮到這件事情的時候，其實這件事就代表說，你必須要思考到怎麼樣的配息收入，對你個人來說，所得稅上是比較有優勢。其實這件事情，你必須要思考到說，我今天到底是幾%的所得級距的人，比如說我5%，或者是我今天是12%，或是20%，對於這種不同級距的人來說，他所應用的方式會不太一樣。
對於有些5%的投資人來說，搞不好他這5%，他有機會可以退稅，有些12%的朋友，他可能就會考慮到，我要領了這個股息，我可能還要繳什麼，我要多繳稅，因為股利扣抵稅扣完之後，還要多繳，還要考慮到說，我這多繳之外，可能因為張數很多，還要繳健保費。所以如果你會考慮到稅的這件事情的時候，應該還要去思考到說，我是不是適當地把某些標的，轉移到這種稅率上沒有這麼concern的一些投資組合上面。
海外ETF的稅務優勢
舉例來說，像國內有些海外型的這種配息的標的，像我們常常提的什麼00858、00770等等標的，你需要配息的，它長時間的這種數年的配息的狀況，你可以去瞭解到，因為它的配息，雖然說不是每年都這麼好。
以這些標的來說，第一個是它的配息是來自於資本利得，所以國內的收益就不會因為它是海外成分股標的，海外成分股ETF，本來就不會有54C股息收入，你就不會考慮到說，因為你增加了張數，而導致你個人的所得級距增加，或者是你的股息被多扣稅。
因為假設你今天是張數很多的朋友，你就會考慮到我這個，因為我假設所得級距12%以上，我可能還要再多繳，這股息我還要多繳稅，你就思考到這件事。
所以海外市場的套餐大概有哪些呢？
要配息就像00770、00858，但近期還有什麼，00980跟009806，就剛好對照到這QQQ跟這個SPY，這兩檔，但是這兩檔怎麼講，它的配息的穩定度，現在不知道，你不曉得，不曉得投信它會怎麼安排。
追求配息穩定度的選擇
所以你要追求配息穩定度，當然首選是已經有一點上市時間，這些標的可能會好得多，因為至少你看得到數據，你知道它的這個投信的配息狀況怎麼樣。因為資本利得配息，其實它必須看投信它怎麼安排，會影響的比較大，不是說我今天看成分股的配息是多少，成分股配息多少，我就可以大概推敲一下這個ETF大概它可以配出多少。
可是如果是以資本利得配息為主的這種海外型的ETF的時候，它們某種程度是比較看投信它怎麼去做分配，它資本利得它拿多少出來去配，預期在下一次它要配多少，它可能要抓一個range來做分配。
多元投資組合建議
海外市場套餐有哪些，如果你今天是可以做複委託的投資人，像SPY、QQQ，複委託這些都可以做。再就是不配息標的，國內所發行的，像00662、00646等等。要配息就剛才所提00770、00858，甚至比較新一點的，當然因為配息穩定度還不知道，你要去觀察00980、009806，相類似這些，這些不是報明牌，而是說它是一個投資組合的一個選項之一，你可以去思考說這樣的東西，我自己怎麼搭配。
另外像有些朋友，他可能股息流已經很穩定了，甚至有些現金捏在手上，他甚至可以做一些短線的投資，短線投資他也許可以去選擇一些衛星持股，像什麼高波的套餐，像00757、00733，當然我們知道00733近期是蠻烙賽(月有陰晴圓缺，未來未必差)，當然有些投資人，他對於這檔標的，他也是相當有信心。
00757我知道，也很多朋友，國內很多朋友，他很喜歡00757這檔標的，但你必須要了解到，這兩檔它某種程度年化標準差都挺高的。
高風險投資與槓桿策略
還有人他心臟更大，他可能會考慮到00631L跟00670L，不過對於這個槓桿套餐，我個人是做定額扣款了，所以我也不是說什麼都在什麼all in之類，我會覺得是定額扣款可以試試看，那看一下，比如說一整年的狀況怎麼樣，再來去做調整。
另外還有一個比較猛的是天上人間套餐，什麼BTC、TQQQ、QQQ跟SOXL，像剛才所提的，這些海外成分股的一些ETF，原則上你個人假設所得級距高，有些根本它就不配息，你根本也不需要考慮到配息這一塊的狀況。
當然因為有些是有配息，但是它以資本利得配息為主，所以你對於國內你在意股息稅的這個投資來說，這些標的其實它都不需要花費到你的股息稅。
我們過去還有幾節目，還講到資產配置奧義， QLD、SSO、USDT、SLL跟NVDL，五大奧義套餐，這大概也是這個複委託方式可以買得到，這些內容其實都是對於說你已經有某種程度在投資組合上面已經有現金流的情況底下，你可以慢慢思考轉移到一些什麼海外型的標的，對於你個人的稅，假設你是5%以上的投資人來說，你會有改善。
結論：穩健調整與長期規劃
我不會說因為你超過張數，這個張數太多，而導致你要被扣到這個股息稅，大概會有一些幫助存在。好，來到結論的部分，其實說實在的，你會擔心這種高股息配息縮水，比較簡單的方式，就是你也不見得說馬上要去減持手上00919，你可以考慮說，比如說我的股息的部分，我每一季會領股息，00919是季配，我領到季配的股息的時候，我陸續地做一些這些配息，我不是投到00919內，我可以去投資在一些海外的標的上。
當然有些朋友他會說，我是不是投資在國內的，比如說0050，或是006208這種市值型的標的，其實這也是可以的，只是我認為你在做這種配置的時候，不管你要投資在哪些標的上，你要有一個思考的方向，就是我整個投資組合的年化標準差大概是多少，因為我知道很多這種追求配息的投資人來說，他某種程度他是希望有穩定的那種安全感，這可能會比較重要。
風險管理與資產配置
如果是這樣的話，你整個年化標準差的組合要算一下，在這個表，這個組合表裡面，你大概就會知道說，我大概可以承受多大的波動的風險。如果你不知道怎麼算，我們範例在節目LINE社群的留言板裡面，記事本裡面，我們節目社群的記事本裡面，你可以下載，裡面有範例可以去使用。
也不見得說你馬上要做很快速的大幅的轉換，因為我知道有些投資人，他想想就覺得說，我單獨00919，或者某高股息ETF，很想說趕快做轉換，把它賣光，然後再趕快轉別的。
其實我通常覺得做投資這件事情，有時候我們步調不要這麼快，你要先想想我應該怎麼去做操作，比如說像我這種投資人來說，我不會想說馬上就把手上這種高股息ETF，只是因為看到它配息可能一兩季不好，我就把它賣光光，然後轉到別的，比如說市值型標的之類的。
我可能會先把它的配息，放到一些我認為比較合適的選項，像剛才所提有些海外型的這種ETF，它也許也是有帶來現金流，有些是沒有帶來現金流的，沒關係，我可能某一部分，我可以陸續的操作在這幾檔，某些我喜愛的標的上，陸續地達到做到這種資產的配置的程度，讓這整體的投資組合標準差不要太高，這大概是一個比較好的投資方式。
--
Podcast收聽入口|社群入口|節目目錄: https://cutt.ly/AwesomeMoney
威利財經角YouTube
