方格精選
看懂財務報表，為自己厚植職場實力／柴田尚樹
閱讀時間約 9 分鐘
「讀」財報的行為不用花錢，只要想做立刻就可以開始。從頭開始學習財會或經營企畫的工作必要的簿記、念MBA或學英語，要花費大量的時間和金錢成本，但學習讀財報的訣竅不但成本低廉，而且更有效率。
柴田尚樹
曾任樂天株式會社執行董事、東京大學工學系研究科助教、史丹佛大學客座研究員。目前為AppGrooves、SearchMan公司共同創辦人。除了經營新創公司，也在網路平台「note」上連載「讓你看得懂財報的筆記」。傳授經營者、商務人士、技術人員等獨家的財報分析技巧。
培養金融素養 增添工作技能與資歷
「我每週要在員工面前談2分半鐘的『業界話題』，你去幫我收集資料。」這道命令就是我開始讀各公司財報的契機；當時是2006年到2009年間，我在樂天企畫室負責新事業開發相關業務。
當時樂天公司全球員工每週一早晨都要一起開會。會中有個主題，由常務階級（執行董事）以上的幹部輪流說明「上週業界話題」，而我的工作就是負責為這個主題「找話題」和「寫腳本」。
當時樂天已有上萬名員工，既然讓大家花時間來開會，一定要準備對大家有益的話題。如果只是拿著新聞報紙或網路媒體的報導照本宣科，員工們一定會覺得「我早就知道了」，那就失去意義了。而且幹部們都是大忙人，所以準備的資料一定要讓他們一看就可以「掌握重點」。
所以我想到的方法，就是精選競爭對手公布的財報或M&A（企業購併）資訊，並附上簡單的分析結果。只要是上市櫃公司，每季都必須揭露財報；樂天事業範圍極廣，涵蓋EC（電商）、金融、廣告等，所以在日本國內外的競爭對手可說是數不勝數。
分析競爭對手的財報，解說從財報中可以讀出的服務趨勢和經營戰略，就可以提供對員工日常業務有益的資訊，而且永遠不缺話題，這是我選擇這麼做的想法。
當時我一邊在樂天工作，一邊在東京大學研究所進修，學習MOT（科技管理學），也學到利用企業的財務報表，分析「有沒有什麼有效的對策」。
每週的財報分析，讓我把研究所所學實際應用在工作現場，讓理論知識真的成為實務上有用的知識；從這個角度來看，每週的財報分析正是絕佳的例行公事。
於是除了本業之外，讀各公司財報也成為我的習慣，現在甚至變成我的興趣，讓我成為財報迷了。離開樂天之後，我雖然在矽谷創業，但工作空檔或四下無人的時候，我還是會持續閱讀財報。
透過讀財報提升自我的3個案例
基於個人興趣，我開始在網路平台「note」上連載「讓你看得懂財報的筆記」，而這也成為寫書的契機。
因為我是基於個人興趣走上財報分析這條路，所以「解讀方法」完全是我自創的手法；我也知道，真正的財會專家看到我的文章說不定會大怒：「你的財報分析根本連基礎都沒學好！」
不過，在此我要介紹3個讓我分析起財報更有信心的案例：
案例1：大幅提高比稿勝率的廣告業務
第1個案例是我的朋友A先生，他是廣告公司業務人員。
A先生常常發問：「請你教我如何看財報比較同業公司」，所以我就向他說明我的分析手法。幾次交流後我問他：「你把財報分析活用在什麼場合呢？」，結果他說是用來在比稿時勝過其他競爭對手。
事實上，A先生的比稿勝率極高，所以我反過來向他請教提案的訣竅。
他會在比稿前讀客戶的財報、並和其他同業比較，分析客戶表現好及表現欠佳的指標、單位經濟效益等。然後對客戶說：
「拜讀貴公司財報候，發現這個指標比某某公司差，我建議可以用這種廣告戰略來改善這個數值。」
聽到這種提案，不難想像客戶對A先生會留下什麼印象。
比起那些只會強調「打品牌」這種難以量化廣告效益的業務人員，客戶應該會覺得「這個人真的理解我們公司」吧。也就是說，A先生因為學會如何讀財報，而得以提升自己的業績。
案例2：培養出高度商業敏銳度的矽谷工程師
下一個要介紹的案例，是我在矽谷遇到的年輕工程師B先生。他是一位十分優秀的工程師，也是一位突出的極客。
他除了嫻熟最新技術，也能掌握細節數字，如「競爭對手的哪項服務因為新增了某某功能，活躍使用者數因此增加幾%。」
我問他理由。他說因為一心希望更多使用者使用自己經手的服務，所以他主動學習了有助於事業成長的各種策略。
學著學著，他對我的財報分析手法開始感到興趣，慢慢地，他和客戶之間的對話就愈來愈深入，如：
「哪家公司的最新財報顯示使用者數增加了幾%，你覺得它們的獲勝關鍵是什麼？」
有了幾次這種意見交流的機會，B先生也發現自己的工作有了變化。他表示，「客戶、員工會直接來找我討論，而不是去找直屬上司。」
自古以來工程師之間就有「西裝筆挺的人和怪傑水火不容」的說法；所謂「西裝筆挺的人」，指的就是業務和總監等平常穿著西裝工作的人。他們不懂技術，常常會提出一些不考慮開發工時和實現可能性的要求；這句話的意思就是說，大多是「怪傑」的工程師，其實都受不了這些業務端的人。
反之西裝筆挺的業務人士，也覺得工程師是「一群不知道做生意要變通的人」。可是B先生因為反覆從財務分析的角度提出見解，最後成了公認「懂生意又值得信任的工程師」；從另一個角度來看，B先生因為學會讀財報，從而學到做生意的關鍵，愈來愈像是工程師的典範，不只能掌控服務開發，還能控制事業本身。
矽谷每天都有新服務誕生，而且每個人都試圖透過劃時代的科技和事業模式，破壞（Disrupt）現有產業。要在這種「成長代表一切」的環境下工作，即使是工程師也必須對商業有高敏銳度。B先生正是透過讀財報，培養出極高的商業敏銳度。
案例3：成功轉換跑道的商務人士
最後要介紹的案例是「讓你看得懂財報的筆記」的忠實讀者C先生。從結論來說，C先生因為讀了我的文章，得以客觀分析業界動向和公司現狀，最終捎來喜訊：「我順利轉換跑道到快速成長中的手機視頻廣告公司了。」
原本C先生任職於一家業績穩定的公司，並不用擔心沒工作。可是因為公司的經營方針追求穩定，很少有機會接受新的挑戰，讓他感到不安，覺得「一直在這家公司待下去是對的嗎？」
然後他分析了公司的財報，理解到公司因為在手機領域的事業投資落後同業，所以成長率也較低。因此他認為，與其待在這家中長期來看業績很可能走下坡的公司，還不如趁現在轉換跑道到其他高成長率的公司，對自己的職涯更有幫助。
高成長率的公司往往變化極快，負責的工作內容也因此常常改變；追求在穩定環境中默默地做好自己工作的人，或許不適合在這種公司工作。
即便如此，為了追求自我成長，C先生還是決定轉換跑道。我沒有資格判斷「哪種公司才是幸福企業」，不過至少C先生透過財報分析，可以自行選擇自己想要的未來。
「財報＝困難」的誤解
以上以「讀懂財報可以改變什麼？」為題，介紹了3個案例，不過我要表達的重點其實只有一個，也就是不論是A、B還是C先生，都是在沒有財會專業知識的情形下，學會閱讀財報。
每當我提出「最好要讀財報」的建議時，不少人直覺反應就是「我不會簿記啊」。為了避免誤解，我在此重申：要「編製」財報，一定要有財會專業知識，可是如果談到「讀」（財會專家編製的）財報，只要知道訣竅，其實每個人都可以學會；而就像上述3個案例一樣，學會讀財報真可謂好處多多。
現代的商務人士，不論自己喜不喜歡，每天都必須和大量「數字」奮戰。就算離開工作，每天也會經由網路或手機接觸到龐大的資訊量；可是只有少數人可以把日常接觸到的「數字」，轉換成自己可以再利用的「知識」。
我們就把「將資訊（數字）轉換成知識的技巧」，稱之為「金融素養」吧。
這是我個人的感覺，日本人的數學能力很強，也就是對數字很擅長，但不少人卻欠缺金融素養。如果用棒球來比喻，就像是練習傳接球時明明可以投出高速球，可是真的上場比賽，一顆好球都投不出來的投手。
在這種情形下，只要在你已具備的「讀數字的能力」上，再加上一點訣竅，就可以學會一生受用無窮的商務技巧。因為只要能用財報讀取各公司狀況和事業戰略的變化，就可以正確理解大量的相關新聞之間，究竟存在著什麼樣的因果關係了。
培養金融素養更勝於念MBA或學英語
不論東西方，過去進商學院念MBA（工商管理碩士），是飛黃騰達的捷徑。現代國際社會中，也有很多人認為必須會說英語。這些毫無疑問都是重要技巧，可是現今的社會中，除了部分管理階層或專業職位外，又有多少人在日常工作中必須用到MBA的分析技巧或用英語溝通呢？
就我在日本和矽谷工作的經驗來說，商務人士與其學習這些技巧，不如培養金融素養，對自己更有幫助，數字放諸四海皆準，可以跨業界、業種，活用在所有商務場景中。
從中讀取戰略的能力，對任何職業的人來說，應該都是「立即可應用在實務上的技巧」；而A先生、B先生就是最好的例子。
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筆者的作品將「讓你看得懂財報的筆記」的內容重新整理，並說明平常我的財報分析做法，希望你能因而學到一些知識技巧。
本文出自《矽谷創業家教你看懂新經濟公司財報》一書，由智富出版授權刊登。為適合網路閱讀，已經過本站重新校對、分段、編修。
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