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個股表現的時機與風險

閱讀時間約 2 分鐘
股市常見整體指數漲跌空間都不大,內容屬於個股表現的盤整情況,雖說是個股表現,實際多數股票如同指數般的來回波動整理,特別強勢創高或特別弱勢破底的股票較少,這樣的現象是因為股市已經先有過一段明顯的上漲或下跌行情,多數股票的股價已經反映至其合理價位,要等到新的基本面情勢變化,或是必要的籌碼調整(大戶布局或是出貨完成)之後,才結束指數的盤整狀態;經驗裡股市的盤整狀態末期,比較常見的是波動幅度縮小,成交量萎縮,均線糾結等現象。
雖然近期台股內容偏屬於個股表現,但個股表現情況與盤整期的特色不太一樣,且整體波動幅度並未縮小,成交量沒有明顯萎縮,均線也尚未糾結,整體暫時還不像是典型的盤整;判斷整體是否屬於典型的盤整期,有一個重要的用意是在於推測投資的風險。
若是採用技術分析的角度看待股市,通常是等股價出現突破或跌破才確認其中的風險或機會,若股價尚未突破,則不預設後續的方向或期待,不過實際在股價指數尚未突破或跌破之前,有些個股的風險已經升高,
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股市常因為某些利多刺激股價上漲,但因為無法延續漲勢,隔一段時間又跌回原點,那些振奮股價的因素,看似好消息,其實卻是讓投資人追價,墊高持股成本的風險因素。
不要接下墜的刀子,是基於趨勢的角度,如果確實屬於下跌的趨勢,還沒見到止跌現象之前都還有續跌破底的可能,當然是投資風險比較高;危機入市的重點並不在於危機,而是在於價格,極少出現的低價機會才是關鍵。
以長期投資角度而言,不一定需要在意中短期的股價波動,拉長時間來看,市場波動與景氣起伏都會回復正常,這種情況下投資風險關鍵問題是:投資人有能力確認企業競爭力嗎?持股成本真的夠低嗎?投資人不缺錢嗎?
投資風險控管比較強調須控制持股比例,但這並不單純只屬於投資人自己控制的部分,而是與外在變數有很大的關聯性,外在環境不佳,才會讓投資人降低持股比例,中間涉及對於市場的判斷,對於市場的判斷能力才是關鍵
會造成投資人嚴重傷害的意外,是在股價相對偏高價位時出現的意外,因為原本股價就已經高估,而且有些投資人已經累積一定的獲利幅度,有本錢可以不計價砍殺股票,這時期的股價拉回速度快且回跌空間大
新公布的訊息是原本企業營運趨勢軌跡的延伸,可能對原本營運軌跡有些調整,但通常不會很快的劇烈的扭轉原本的營運軌跡,多數適當的投資判斷是基於已知的資訊,而不是基於對未來的預估。
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以長期投資角度而言,不一定需要在意中短期的股價波動,拉長時間來看,市場波動與景氣起伏都會回復正常,這種情況下投資風險關鍵問題是:投資人有能力確認企業競爭力嗎?持股成本真的夠低嗎?投資人不缺錢嗎?
投資風險控管比較強調須控制持股比例,但這並不單純只屬於投資人自己控制的部分,而是與外在變數有很大的關聯性,外在環境不佳,才會讓投資人降低持股比例,中間涉及對於市場的判斷,對於市場的判斷能力才是關鍵
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