個股與指數表現背離的風險

台股指數的表現受台積電的影響很大，如果是台積電撐住指數，但多數個股都在跌，以指數當觀察指標，有時候會誤判實際情況，以為股市的情況很好，其實有不少投資人正忍受套牢之苦，當然這未必代表前景悲觀，可能隔一陣子，那些下跌的股票回彈，整體指數再繼續維持榮景，讓投資人覺得只要指數不跌，手中暫時套牢的股票也能夠等到解套或進一步獲利。

上述是一種可能的情況，但另一種可能的情況是，資金開始撤離股市，先從相對較弱勢、流動性相對較差、基本面前景相對沒那麼樂觀的個股先跌，流動性最好、基本面前景最樂觀的股票最後才跌，績優權值股會最後跌，這會附帶一個效果，就是製造市場的恐慌心理，因為原本先跌、先讓部分投資人套牢的股票，已經折磨投資人的心理，而有悲觀與不確定的情緒，當績優權值股再帶動指數下跌，就會進一步打擊市場情緒，形成恐慌效果，如果只看重要權值股的表現，會輕忽其他個股的風險，等到權值股也開始跌的時候，其他個股早已經哀鴻遍野。

個別股的基本面與前景都不一樣、背後的大戶或主力特性也不一樣，台積電不跌，不會讓其他股票也跟著不跌，好好盯著自身持有的股票，比緊盯著指數或台積電還重要，但為什麼市場觀點普遍認為盯著指標股是一件重要的事？這應是和市場投機心態有關，