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市場波動時更需辨認個股風險差異

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股市大跌的時候多數個股會一起跌,但在不同的情況下所隱含的意義不一樣,如果多數個股都經過大漲而位處高點,這時候出現大跌可能是進入波段休息的現象,如果是經過一段長時間的整理,有多數個股在短中長期均線糾結的情況出現大跌,可能是長線頭部區跌破頸線進入主要的跌勢修正,這兩種情況若又帶著較大的成交量,有籌碼散亂,行情進入較長期低迷的可能性,近日的大跌不是上述這兩種情況。
五月中(5/12)台股指數大跌389點,多數個股一起大跌,有許多個股在當日或前後幾天見到近期相對低點而開始反彈,那是在累積一定幅度修正後的大跌,搭配融資大減,成為(中短期內)相對低點最後的長黑,是帶有轉折意義的大跌,多數個股會暫時止跌反彈。
昨天的大跌是在相對低檔區的震盪期,融資只有小幅下降,不利於止跌,是利空訊息造成的劇烈波動,屬於特定事件(升息)前的大跌,較可能在事件發生後止跌,而有利空出盡的現象,由於是資金情勢(升息預期)變化的波動,觀察指標仍是美元指數(或台幣匯率),匯率回穩是股市止跌的指標訊號。
個股位置有些差異,部分是已經反彈一段之後的回跌,
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市場信心尚未復原,持續的利空干擾是必然的,但投資應該關注的向來不是眼前發生的事情,而是未來可能的發展才是關鍵,思考的是目前的利空在幾個月之後還存在嗎?投資人判斷的依據是什麼呢?
看到止跌反彈且股價不貴又具有高殖利率,會是投資的理由?在前景相對保守的情況下,短期看似報酬率較高,中長期的報酬率卻會下滑,短視近利可能付出長期套牢的代價。
什麼情況下才是相對安全的時機?實際回顧市場的現象就知道,媒體大幅正面報導、成交量很大的時候大家覺得是安全、適合投資的時機,其實多半不太安全,反而極有可能是長線高價區,是風險最高的時候
投資人或新聞的觀點相當程度是受到股價表現的影響,只要股價表現正面,投資人心態就顯得樂觀,即使基本面不佳,毛利率或營收都是較低的水準,也可以想成是谷底即將好轉。
投資通常是在不確定的情況下進行,如果能夠忍受各種不確定的風險,且後續實際情況並不如預期中的悲觀,所承擔的風險就會獲得豐厚的報酬,當然若情況比預期的還更悲觀,就得面對一定程度的停損損失
股市可能在幾天之內有巨大的波動轉變,但企業營運、整體景氣卻不會只在幾天之內就截然不同,短線股市波動不能當作推測基本面前景的訊號。
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