【蛙蛙國教室】第22講，借問梅花何處落？風吹一夜滿關山～Tier1、Tier2、Tier3觀念辨證～以世德為例

呃，中國人怕鬼，西洋人也怕鬼，全世界的人都怕鬼，恐怖喲，真是恐怖到了極點喲……呱，咱是怕貓又怕鬼的【司馬湯圓】，啥，問咱不錄「午夜蛙譚」時都在幹嘛？

咳，咱可是歷史學者，嗚嗚嗚，你以為本蛙願意喲，誰叫咱是太史公【司馬遷】後代，太史令是世襲，咱不想當還不可以耶。

咱怕鬼，偏偏要咱去找……那個【楊姥姥】……做口述歷史，嗚嗚嗚，她其實不是什麼「可愛教主」，是老妖精，論起年齡，慈禧太后都得叫她姥姥的姥姥。

「在清朝，在台灣吃口海鮮都是奢侈的……」～【楊姥姥】講起古來，咱都開始打瞌睡。

「俺是廣東人，俺先生是蚌埠人，來到台灣就想吃口海鮮……」～啥，清朝時就有安徽人移民台灣？咱還以為只有福建的泉州人 、漳州人，廣東人都算少數，居然還有安徽人。

「呱，能形容一下，到底當時海鮮有多貴嗎？……」～呃，搞不好是【楊姥姥】小時候很窮……

「貴囉！那時候俺年輕，看紅毛番跳勞啥仔……什麼《芭蕾舞》的，請個正宗洋鬼子來教，學費都付得起，還吃不起海鮮……」～GIRO，不會連蝦米、鹹魚都那麼貴吧。

「清朝還有什麼可以補充的……」～再聽老太太講古，就算多嘮叨個三小時也不著調。

「野蠻呀！專搞械鬥，姥姥俺每說自己是廣東人，就一群人追殺俺……」～【楊姥姥】顯然氣憤了～「說俺喝臺灣水、吃台灣米長大，還說自個兒是廣東人 ……」

難怪【楊姥姥】那麼生氣：「俺都是吃法國棍子、喝沛綠雅礦泉水，誰跟你們這些窮人一個樣。」

呱，上課，免得跟那票【職業酸民】一樣沒學問。

市場追到當天漲停是因為這段敘述：

台半40V MOSFET打入車用tier 1大廠Continental供應鏈，預計第4季小量出貨、有望明年逐步放量，而打入指標性Teir 1廠商後，有助於台半產品在其他客戶認證通過，包括日系、歐系廠商，後續通過認證機會濃，市場看好台半車用產品未來成長性。

看圖解吧～幫tier 1代工，最多就是取得tier 2 資格，而這篇文章連tier 2都沒提到，最怕是幫tier2代工，也許只是tier3，這個咱無法幫台半回答，有興趣請電洽該公司發言人。

諸位每次聽到「車廠召回」，其實就是經過「車禍鑑定」，認定責任在特定零組件或軟體設定，於是同批號生產的車都得回廠更換，且不說龐大更換成本由車廠吸收，最重要是「商譽損失」，常常召回的車廠，會讓消費者思之卻步。

車輛所有零組件都必須確實認證，tier 1供應商必須經由車廠嚴格認證，程序至少五年起跳，過了這關等於有了長期訂單保障，所以利用消息「魚目混珠」者佔多數，因為tier 1大多是國際性大廠。

上例Continental的確是很多車廠tier 1：

所以投資當然優先考慮tier 1，其次是已經簽訂穩定供貨協議的tier 2（不見得tier 2都有長期合約保障）。

這個順便跟諸位用車主提醒一下，台灣法規保障不足，許多國外召回的同型號車，台灣礙於「召回成本」～更何況「召回」還不見得有足夠召回點及充分零組件 ～常常該召回而未召回。

OEM、ODM、OES、AM完全不同，非本篇主題請自行參閱下圖，這四個領域各有自己利基點，請注意，因為台灣AM廠眾多，為了炒作股票會誇大AM利益，不能單看銷售額及毛利率說誰值得投資。

基本上無論tier 1或是tier 2都是OEM一環，請注意不同產業名詞中所謂tier 1或是tier 2不見得是相同意義。台灣電子業興盛，也大多採車廠「豐田式生產」，自然沿用tier 1或是tier 2名詞，但實質內涵卻完全不同。

這樣說好了，紡織成衣廠一樣也有tier 1或是tier 2，意義會跟汽車產業、電子產業相同嗎？～最近生技股當道，為了想跟當紅個股沾上邊，也用起tier 1或是tier 2。

台灣分析師普偏問題就是偷懶，用同一套分析架構分析所有產業、所有企業，當然目前電子業當道，就用電子業邏輯，分析所有產業。

所以你打進蘋果供應鏈，蘋果某項產品會跟你提貨，你的其他產品及工廠，如果沒有通過認帳，他不會跟你提貨，和碩不就是拿其他同規格產品替代，曾經被蘋果重罰過。

但你打進福特汽車供應鏈，福特汽車任何產品只能跟tier 1廠商拿，競爭也只發生在tier 1廠商之間，你拿到tier2、tier3認證，tier1廠商不下單，你也無法直接找車廠認證供貨。。

這就是為何聽到公司打進某某汽車供應鏈，而漲勢總無法長期持續的原因。

電動車產業正夯，TESLA、比亞迪更是當紅炸子雞，那麼打進TESLA 供應鏈就有利可圖嗎？答案一樣「非也、非也」。

TESLA的臉皮很厚～呃，世德老闆說的～年產業兩萬量不到時，就以年產業二十萬輛車廠規格招標，而且到處寄送標單給相關廠商，試圖利用相互競爭再進一步壓低採購價。

世德併購MMI／MMG時，順便取得土耳其轉投資公司控股權，一到當地親訪查廠，當地負責人很自豪說，它的產品已經讓TELA認同，主動寄標單給他

搞到世德董事長啼笑皆非，因為台灣有資格廠商人手一張～馬斯特很聰明，你想炒作題材，就會主動降價搶單。

有沒有注意到，台灣只提自己廠商，中國也只提自己廠商，搞得好像全世界只有自己國家供貨Tesla。

◎民國95年
通過美國汽車廠合格供應商Tier 1資格認證。

◎民國97年
通過克萊斯勒合格供應商Tier 1資格認證。

◎民國99年
通過美國汽車廠合格供應商Tier 1資格認證。
通過日本汽車廠合格供應商Tier 2資格認證。

◎民國101年
通過美國Tesla電動車廠合格供應商Tier 2資格認證。
通過日本Nissan自動車廠合格供應商Tier 2資格認證。
通過日本Honda自動車廠合格供應商Tier 2資格認證。

◎民國102年
通過日本Suzuki汽車廠合格供應商Tier 2資格認證。
通過Magneti Marelli合格供應商Tier 1資格認證。
通過古河AS株式會社合格供應商Tier 1資格認證。
通過Brose合格供應商Tier 1資格認證。
通過Denso合格供應商Tier 1資格認證。

◎民國103年
通過Audi合格供應商Tier 2資格認證。

◎民國106年
通過美國Tesla電動車廠合格供應商Tier 1資格認證。

◎民國107年
併購MMG公司拓展歐洲市場

世德透過MMG將來還會取得歐洲車廠Tier1 、Tier2，事實上今年的業績爆發，就是來自這個歐洲廠居多，倒不是外傳Tesla。

請問有版友想看世德、恒耀、三星科技比較分析嗎？～就知道是不是tier 1有甚麼差異。

呵呵，諸位有沒有發現，只要咱推薦新標的，【西廠】就會瞬間跟進，達人們人人分析、人人推薦。

一群所謂達人完全不懂貨櫃航運，為了接手蹭人氣、別苗頭，不懂裝懂亂分析，錯了就刪文、錯了就硬拗，錯了就惱羞成怒跨平台騷擾。

咱停損航海王被一路質疑、要諸位莫參加除權息、減資被冷嘲熱諷，事後發展可以證明一切，到底真正懂的是誰。

上周FBX／SCFI全數大跌，美西航線更重挫10％，你不怕這是陽明／萬海逃命波？～相信本蛙，就是「股價淨值比」0.8～1.2間區間操作，你算一下就知道咱沒誑你，今天就是跌破0.8反彈。

等長榮恢復交易補漲波後，區間還要下修到0.7～1.0。

寶一一堆人推薦，都說寶一接到漢翔大單，要大家追蹤漢翔營收操作寶一，你找死就這麼做，只有本蛙說得出漢翔／寶一淵源。

反正這檔別空手，精彩的還沒出現。

世德紅了，人人推薦咱不在意，反正你們也只會看營收、EPS，但是推薦恒耀、三星科技，說是Tesla供應鏈……

呃，只好說明一下了～

又多管閒事亂呱了，泰博至少發文提過三次，逢高一定要出清，快篩就是短暫商機。

呃，這首古董老歌還有另一層意義，嗚嗚嗚，跟感情有關……

諸位可以試試，連唱三次後打電話請假，老闆會相信你真的感冒了……呃，喉嚨沙啞。

就可以偷溜班跟女友約會，最後娶回家。

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同樣都是小動物，嗚嗚嗚，靈長類就是比青蛙聰明，本蛙追蹤中，呱呱呱，別學本蛙拿銅板丟猴子頭上