【理財對決筆記11】想買美股？海外券商 v.s 複委託 優缺點分析

最近台幣暴跌一波，實在不是一個買美股的好時間。不過今天想來比較一下如果我們要從臺灣買美股的話，可以透過海外券商跟複委託兩種方式購買，那這兩種方式分別有甚麼好處跟壞處。因為這個議題實在太多人講了，但大概8成以上的都是推薦海外券商，我也想把這些意見總結一下，最後講出我的看法。

海外券商

海外券商就是透過美國的線上券商來下單股票，常見的券商有盈透證券 Interactive Brokers、第一證券 Firsttrade、嘉信證券 Charles Schwab。

優點

• 大多免手續費（盈透證券可能需要些許手續費）
• 可以先換好不錯匯率的美金放起來等
• 可以購買的品項多
• 可以即時追股價進行購買
• 有股息再投入、借券功能
• 有些券商有金融卡可以做全球提領

缺點

• 需要考慮電匯成本（臺灣目前最低是1,000台幣）
• 開戶不方便，客服只有線上客服。
• 屬於海外資產、若意外身故將無法處理
• 必須自己去辦理股息30%的海外退稅

複委託

複委託(Sub-brokerage)，正式名稱為「受託買賣外國有價證券業務」，就是透過國內的券商來幫你購買海外的股票，除了美國股票外也可以購買其他國家的股票。

優點

• 開戶方便
• 由國內券商管理、有固定客服
• 股息30%可直接由券商退稅
• 可由台幣直接下單

缺點

• 每次約需要0.5-1%的手續費，最低手續費為20美元。
• 股票屬於券商，無法收到股東會通知書
• 無法股息再投入
• 無法直接追股價進行購買
• 無法質借股票
• 有些個股可能無法購買

結論

其實還蠻多人會因為手續費的關係去選海外券商，但如果精算下來，如果一年只投資一次，兩者的差距並不大，但如果要購買多個標的，海外券商就會比複委託來得划算。我個人的話應該會選擇複委託大於海外券商。

第一個原因有點是地緣政治的影響，因為國內的保障一定比海外券商來得多，比如說嘉信證券在2023年就停發臺灣用戶debit card(簽帳金融卡)了。以散戶的身分去使用海外券商，我會比較擔心沒有保障的部分。

再來是最受人在意的手續費問題，因為其實並不是每一個海外券商都是免手續費，複委託手續費較高，買入價格也較高，但其實如果美股部分只做資產配置，沒有要多買一些你鍾愛的個股的話，其實複委託的標的應該就已經很足夠了。並且現在很多證券都有推出專屬ETF的定期定額手續費，手續費部分還算可以接受。甚至有些還取消低銷。

而股息再投入計畫就有點難過了，因為無法免手續費再投入的話的確是比較大的損失，無法借券或質借也降低了資金的靈活度。至於能不能收到股東通知書倒是真的還好。遺產稅部份我也是真的覺得還好，純粹就是個人使用上能夠有個櫃台解決問題令人比較心安。再來是資金部分，海外券商可以先選不錯的時間換匯，國內複委託則是要看券商，目前定期定額部分還是以新台幣扣款為主。

總之就是選擇複委託是接受了你就是會用比較高的成本購買美股，然後跪求金管會逐漸開放一些限制，讓複委託越來越親民美好。我自己的解決方法是可能在市值型投資上就以一半台股一半美股的方式進行，免得美股的手續費把獲利吃掉大半，但台股跟美股的分開配置是一定要的。