CB策略 -- 貴有貴的好
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投資理財內容聲明
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
篩選條件
- 轉換比例<30%
- CB價格>115
- 轉換溢價率>15%/10%(備選)
這個條件篩選出來，先確保特定人還在場內;
而且轉換溢價率不是因為CB的票面價值產生的
CB如果是聰明錢買的，為什麼他們願意付出比現股更高的價格去買?
為什麼他們不會賣出CB換取現股 或是 套取現金？
因為特定人直接買股票可能有比較多的限制（比如買入、賣出股票都是需要申報），其次CB可拆解為CBAS這樣子持有成本其實並不大（7~8倍槓桿也是很正常的）
使用方法1：挑貴的看
CB-貴有貴的好篩選 2024/02/16
這個是按照最新的資訊篩出來的
拿到這個表後如果沒有頭緒
就先關注圖表中最顯眼的（溢價率更大的），比如：六角三(27323)佳邦三(62843)亞翔四(61394)昇貿五(33055)
去查新聞、法說、CB發行資訊等等 做更細緻的研究
如果決定買入這四檔我反而不會買入CB，而是買入現股！
因為溢價率太大了(20%~30%)
直接買入CB可能現股往上漲了20% 你只賺5%，這樣子心態一定爆炸
（注：也可以先買現股，等價差收斂再反向換過去CB降低組合的波動率）
使用方法2：找族群~
拿到這個表筆者會優先研究上半部的個股做什麼的 （下區溢價率比較小）
有搭上主流的標的會更好~~ 比如AI 綠能 先進製程
如果有人要打群架，代表這個族群市場願意給上高溢價
偶爾也可以反向找出主流族群是什麼
舉個例子：
亞翔四(61394) 迅得二(64382)
嘉基二(67152)晟銘電三(30133) 勤誠一(82101)
就是先進製程 和 ai伺服器有關的標的
實戰案例 - 35332嘉澤二
圖 是嘉澤 和 嘉澤二 走勢疊圖（非轉換價值疊圖）
可以看到從2023.6月開始嘉澤走了一波大跌
從900一路跌到750以下 除息後快速反彈
圖片中可以發現：
嘉澤二35332 一直在115元以上
即使嘉澤現股最低跌到700，轉換價值跌到87附近，CB最低點也只有 114.5，溢價率超過30%，代表完全聰明錢根本不為所動
筆者看到這個現象也是一路零股抄底，抄到部位吃滿為止（當然是沒有抄到最低 因為太早抄滿了 哈哈）
之後大漲超過千元之後，開始階梯停利
同時，價差也收斂把要繼續持有的部位換成CB持有
另外，一部分剛好看到嘉基二的發行資訊 就轉入子公司的股票了
（注） 集團股有時候可以看到，炒完媽媽炒兒子的現象~
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本篇參與的主題策展
國統 9/11 召開法說會，之後股價連 3 漲表現不錯，只要基本面不變我持股續抱。法說會影音並沒有最重要的 QA，剛好幾位熱心網友提供券商投信的資料給我，再加上網路資訊整理成本文。目前時序 9 月處於豐水期 5~10 月的尾聲，根據公司法說會表示 ......
「西瓜偎大平」這句話真正的含意是：西瓜這種水果，有一種特質，就是「扶強不扶弱」，身體好的人愈吃愈補，身體虛的人則愈吃愈虛，這才是「偎大平」的真正涵義。
這本也是施昇輝老師的書，整本書力推0050跟一些理財觀念，一樣很受用。
終於開始看施昇輝老師的書了，之前主要是看他在節目上發言，這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書，所以針對的收入跟各種也走向小資，力求簡單無腦投資，捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股，美股因手續費推薦長抱，而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機，增加成本。定期定額投資則能享受複利效應，建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利，若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF，不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中，重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說，計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入，而在賣出時，可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼，以及在合適的時間出場，以最大化收益。
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重點摘要：
1.9 月降息 2 碼、進一步暗示年內還有 50 bp 降息
2.SEP 上修失業率預期，但快速的降息速率將有助失業率觸頂
3.未來幾個月經濟數據將繼續轉弱，經濟復甦的時點或是 1Q25 季底附近
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這個問題說簡單是很簡單，但是對於初入CBAS這個市場的人，卻是心中不免會有的疑問
第一、你要先知道的一件事，CBAS是在CB發行後才會有辦法進行的，俗稱‘拆’或”拆解”，所以你會聽到大家在討論的用語就是XXX可不可以拆？而可以拆的CB，要第六天才可以拆，也就是你要在CB發行後的第六天
以下的問題仍然是來自於網友發來的問題，跟CB交易論談3的網友同一位，有些問題或許也是其他投資朋友想要瞭解的，所以我就借助他的發問把我當時想的跟事後再整理彙整的一些心得跟大家分享，大家也可以在文章中看到一些不同層面的經驗分享。
從開始寫文章到現在有遇到好幾個不認識的朋友，都是看了我的文章之後發信來與我交流，不管大小問題我大都會直接回答，我可能也就是就我的經驗跟理解來回覆，前一陣子有幾個朋友都同時問到公司執行贖回權的問題，所以我就把我所回覆的一些內容再整理一下，跟大家分享~
先看看今天2023/09/25的至上股價收盤創波段新高
同時也是歷史股價右上角的位置
至上九目前未大量被轉換，到期日為2025/03/10
今天收盤的情況下，以DCF倒推法，計算出至上目前為-2%成長
等下?? 股價這麼強勢卻還是反映負成長??
看看公司的內部成長率，再怎麼保守，都不可能是
在之前的幾篇文章都都有各自條件的最優績效，這篇我就把各自不同的條件最好的績效在整合成一張表，那大家就可以稍微檢視一下自己的手上持股如果是競拍的是否符合下面的各條件最佳績效，如果是的話那還可以期待一下未來的表現，是否真如統計的結果，我就不再個別去解析了，就讓大家參考就好。
曾在參與CB可轉債競拍的時候，最難的就是你不曉得要怎麼出價格，因為在沒有任何輔助條件下，等於有點瞎子摸象，你只能用感覺的去投標，但感覺對於我來說實在是太難了，因為太不客觀了，有時候感覺是對的有時候是錯的，但隨著競拍的檔數越來越多，在不同條件下所產生的多種情境組合可以慢慢形成客觀的數據供參考。
很多人都想知道主力大戶有沒有走，我分享一些我自己研究籌碼分析的看法，你可以在未來再自己去追蹤變化，因為你投資可轉債最終還是要順利套利出場才是最重要的，不一定對，但至少給自己一些提醒，大戶在動了，你多少還是要跟著動一下，不然當激情過後大戶開心的出場了，但卻獨留還在等待上漲的你。
最近有很多網友都會在文章訊息欄留下一些問題，當然我看到都會回覆，有很多不錯的提問內容，我把這些內容整理出來成為一篇文章，給大家在閱讀時可以更方便，我覺得這樣的交流蠻好的，因為就我說的，可能這位朋友想問的問題有可能也是其他人想問的，當他逛到這篇文章的時候，可能就因此解答了他的疑惑，這樣也挺好的。
中磊這幾年轉型有成，從過往的代工廠，直接切入了電信商
電信商的營收產品占比也拉抬至超過50%
近期中磊股價強勢，剛越過去年2022的高點，創下歷史新高
中磊六的部分轉換價為95，也已經站上，目前尚未有人轉換
庫存看起來仍在高位，但近期看起來已去化差不多，等待重新拉貨、營收上來
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嘉澤在2023 AI全面爆噴的情形下，股價近期反而回落，
且公司本身的營運方向是長期成長向上，
AMD的MI300 送樣認證中，有機會是在下半年開始出貨，
目前庫存水位也回歸正常狀態，2023下半年開始應該是逐季向上，
折現的話，目前看起來是長期有機會1200，
再看看目前股價走勢，似乎是
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