20240304 市場手札 - 美股展現穩定上升趨勢，關注AI領域和未來利率走勢

上週美股在科技類股人工智慧（AI）的引領下，持續展現穩定上升的趨勢。AI仍然是市場的熱門話題，各個相關個股在AI領域擁有獨特的題材，相互之間的影響使得資金動能不減。全球市場目前呈現明顯的兩極化，美國、日本和台灣持續創新高的可能性較大，相較於其他新興市場的投資機會相對較少。美元資金傾向於流向表現較佳的市場，使得資本市場表現相對亮眼。

本週的焦點將放在3/7，聯邦儲備系統主席將在國會作證，進行半年度的貨幣政策報告。市場對未來利率走勢的方向和調整非常關注。之前市場預期3月可能降息的期望已經消失，市場對未來的看法趨於保守。有積極看法的投資者認為5月可能有降息的機會，而較保守的看法則認為降息可能發生在下半年，甚至今年可能不會發生。這樣的觀點對市場最大的衝擊來自於固定收益市場，債券市場的殖利率仍處於高檔整理階段。

目前美元仍保持相對高位的強勢，資金從新興市場回流，對於美元資產的需求不減。儘管目前殖利率相對高，但中長線資金仍持續進場佈局。雖然有投資人認為美股已經是泡沫狀態，但在成長題材的推動下，資金仍然流向AI、生技和消費等領域。然而，近日中國電動車廠進軍海外市場，低價競爭可能對電動車產業產生破壞性影響，類似過去太陽能面板和LED產業的情況。因此，建議在電動車領域保持謹慎。

在交易策略上，建議隨著趨勢操作，短線若出現乖離過大的情況，可考慮進行波段交易。中長線則需關注企業財報的成長性，並視AI類股的股價動能是否能持續。財報結束後，市場將關注產業主題和生成式AI是否有新的發展，這些都可能成為市場的推動力。建議投資者保持耐心，並在低點時進行加碼。