高股息ETF不利於累積資本，年輕人就該投資市值型?

【高股息ETF不利於累積資本，年輕人就該投資市值型?】最近看新聞，覺得投資刻板印象的東西時常老調重談，用Gemini寫一下心得，修修補補。

▌投資，要看過去？還是要看未來？

近期，國內掀起一波 ETF 熱潮，許多投資人瘋狂搶進高股息 ETF，希望能藉此獲得穩定的現金流。然而，專家也提出警告，高股息 ETF 雖有其優點，但也存在一定的風險，並非適合所有投資人。

▌高股息策略未必不利累積資本

有人認為，高股息策略不利累積資本，因為投資人會將領取的股息花掉，無法進行再投資。然而，這忽略了投資人的理財紀律和再投資習慣。如果投資人能夠將股息再投資，反而可以加速資產累積。

如果論點是打"配息不利於累積資產"那0050相較於美股市值型ETF就是高股息，那買美股還比較好，配息更少或不配息。

如果論點是打 "不利於累積資本"那其實就有很多其他因素了，領息花掉只是其中一種，還有波動大抱不住也是常見的原因。

▌並非所有高股息ETF都成長性低

隨著市場發展，高股息ETF的產品也越來越多元，有些高股息ETF不僅注重股息殖利率，也兼顧成長性和動能，近期如00939、00944等追求動能的ETF。

篩選成分股時，除了考量股息殖利率之外，也要考量投資組合的成長潛力。希望追求成長或動能，可以選擇追蹤指數具有成長性和動能特色的ETF。

▌看歷史績效投資有其侷限性

有人認為，高股息商品短期可能表現很好，但長期表現不如市值型。這句話並非絕對。

部分高股息 ETF 的成分股通常為成熟企業，這些企業的獲利能力較強，但股價成長性可能不如高成長企業。因此，在整體上，高股息 ETF 的長期股價成長性可能較低。

然而，另一些高股息ETF成長性未必低於市值型，例如00713。高股息ETF 有20幾檔，投資人要自己找到合適的標的，高股息ETF並不等於成分股大多穩定不成長的公司。

▌市值型與高股息型各有優缺點

有人認為，年輕人不需要追逐高股息商品，因為有幾十年的時間可以等，不用急著把錢拿出來；而且從數據來看，高股息商品短期可能表現很好，但長期表現不如市值型。

這句話的部分觀點值得商榷。年輕人投資時間長，確實可以承受較高的風險，因此可以考慮投資有成長性的ETF，以追求較高的股價成長性，並非高股息型ETF就不成長，也有的是追求成長的篩選機制。另外有些高股息ETF，特點年化標準差較低，在市場波動時，往往具有較高的抗跌性，可幫助投資人降低整體投資風險，投資人切莫陷入"文字層面"單以市值型、高股息型二分法看待標的，未必合適自己。

▌謹慎看待媒體專家投資心法

似是而非的新聞內容，常會讓一些新手投資人誤入"忙"區，年輕人要累積資本就是買市值型，這點證交所的文章【解析高股息ETF，投資前必備知識 - 臺灣證券交易所】就有解釋過。

過去的歷史表現可以作為參考，但並不能保證未來績效，新聞上常出現，用報酬率高低在選擇標的。投資人應謹慎評估投資標的的本質，並制定適合自身的投資策略。

媒體專家常常講一些投資刻板印象，例如「高股息 ETF 適合退休族」、「0050 適合年輕人」等，容易誤導投資人。投資人應理性看待媒體專家言論，並多方思考選擇適合自己的方式。

▌威利財經角

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