可樂貓自己對週期的觀察主要以『製造業週期指標』為主,尤其是台灣PMI『新訂單-客戶端庫存』的『差』為觀察重點,在2024年6月公佈了相關PMI數據,美中台三區中台灣的成長最為明顯,PMI數據來到55.40,且『新訂單-客戶端庫存』來到21.7,與上個月6.2相比有非常明顯的成長,代表在製造業的生產力道旺盛!
『新訂單-客戶端庫存』的數值擴大代表製造業者未來將增加生產,三個製造業相關指數都回到正值,正式恢復為『擴張』階段,廠商因應客戶訂單增加將主動補庫存,製造後也會因為出貨而營收增加,是一個基本面的正向循環。從此角度來看,也回應到昨天自己對目前黃紅燈的看法,尚處在成長的位置。
從PMI的細項來看,除了看到新訂單『大增』從4月的50.1 變成 5月的『63.8』,並且生產也一併增加到『61』,而且也發現『客戶端庫存』也下降,代表客戶端也因為市場需求提升而下降庫存,可以看到整理的拉貨力道強烈,也可以視為製造業的全面擴張,不僅於AI相關產業
相關連結:
1.詳細分享文『目前週期位置? 製造業週期觀察 Part 1,台股2萬2、景氣黃紅燈怎麼看?!』-https://vocus.cc/article/665dbdd0fd897800013a3a93
2.可樂貓觀察客製的製造業圖表-https://www.macromicro.me/charts/105690/quan-qiu-MM-zhi-zao-zhi-shu-tai-wan-PMI-xin-ding-dan-jian-ku-cun-yu-tai-gu-guan-xi?share=1cbc540f3401e3baf6dca53b94e8493f3a790a5913079f67c96317e72eb8bff1