碩天Q3財報

簡單分享一下碩天Q3財報

忘了碩天在做什麼的人，可以複習一下文章~

【 個股分析 】不斷電系統自有品牌 - 碩天( 3617 )，過去經歷種種營運逆風，在資料中心領域終有迎來曙光的跡象

雖然Q3 EPS只有5.27元，是今年最低的一季，但我們仔細看財報就可以發現一些端倪。

首先，先來看看毛利率，Q3的毛利率反而是今年目前最高的一季51.6%，所以基本上只要毛利率維持的話，公司的競爭力就沒有改變，更何況Q3毛利率還是持續上升中！

我們再來看營業利益率，也是今年最高的一季，營業利益代表公司本業賺錢的程度，可見Q3公司的本業仍然維持高檔表現。

所以造成公司Q3看起來衰退的原因就是業外損益，這很大原因可能是因為匯損所導致的，剛好9月底的美元匯率是近期的低點。我先前上調碩天的EPS時，就已經將匯損的情況考慮進去了，所以我先前的預估EPS仍然維持不變！

再來看看10月份營收，仍然保持穩定的成長，一甩9月份營收造成的不確定性，這部分我也有試著去詢問公司，但這段時間都一直沒有聯繫上發言人。

接下來，11、12月份營收或許會比較不好，就像2023年同期一樣，因為這時間屬於公司的淡季，但一樣不影響公司的競爭力，屬於正常淡旺季循環。

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接著，公司的菲律賓廠似乎有著落了，今天有發重訊已經確定菲律賓設廠的土地及廠房，這部分可以說來得剛剛好，因為明年開始有可能會有更多的關稅問題。

公司之前提到設置1~2條生產線只需要約3~6個月的時間即可，所以應該可以在關稅問題出現之前就將中國產線順利轉移至菲律賓。

所以今年整年度毛利率沒意外可以保持50%以上，再創歷史新高的表現，並且我也會期待明年營收持續的成長及轉移產線至菲律賓所帶來的毛利率增長。