忘了鼎基在做什麼的人，可以複習一下文章~
【 個股產業資訊 】轉型成功的TPU製造商 - 鼎基 (6585)，在高附加價值的薄膜產品帶動下，今明兩年獲利成長可期
簡單分享一下鼎基Q3財報
3Q24 EPS只有2.3元，是今年最低的一季，但我們仔細看財報就可以發現一些端倪，不過可能需要非常仔細XD
首先是營收的成長趨緩，公司提到營收不如預期的原因，在於前陣子美國港口罷工所致，在10月之前堆在高雄港無法出貨的訂單越積越多，這部分我只能選擇相信公司的說法，靜待營收恢復應有的水準。
10月營收開出有維持住，營收如果就像公司說的是受到航運的影響，那9、10月的營收可能會是近期的最差時候了，11、12月應該要能夠陸續消化被遞延的訂單才對。
再來看看毛利率，毛利率是今年最低的一季，只有39.3%而已，這也是造成EPS下降的主因之一，不過我詳細看完財報後也發現一個重點，就是上面這張圖，我找出成本中的存貨金額，再用存貨金額除以營收，來判斷公司的產品組合有沒有改變。
我們要先知道一件事情，製造業大部分情況下，原物料的成本會佔總成本最大的比例，也是影響每一個產品毛利率的最主要因素，所以我就用「成本中的存貨金額除以營收」的佔比，來確認公司產品組合有沒有變差。(前提是公司產品單價沒有下降)
可以發現3Q24的「成本中的存貨金額除以營收」的佔比，並沒有比2Q24還要來得高，反而還更低。這代表在其他成本一樣的條件下，3Q24的毛利率會比2Q24要來得高，也就是說3Q24毛利率會那麼差的原因，並不是產品組合變差，而是其他比較雜的成本變高或固定成本所致，像是水電瓦斯費、折舊…等等。
所以公司的產品組合沒有變差，營收受航運無法如期出貨給客戶的影響，再加上3Q24有一些匯損，根本是雪上加霜，但我還是維持公司目前的現況是外在因素所致的看法，維持我上次預估的EPS，當時我就已經將一些比較壞的打算都考慮進來了。至於明年的展望上次有問過公司，問不到！但我對於公司是否能夠持續成長還蠻有信心的。
以現在的股價跟今年的獲利來看的話，目前評價真的是蠻低的，但是但是但是(很重要需要說三次)，現階段很有可能會是【價值陷阱】，我也沒辦法肯定現在應該怎麼做，但我就是以肉身來驗證囉~
