(原作於2024/12/18於Cmoney股市爆料同學會)

群電的產品組合非常多元，涵蓋各類電源供應器，包括 筆記型電腦（NB，市佔第一的龍頭）、低軌衛星、伺服器、智慧建築 等領域。此外，群電的電源供應器也內含 BBU。根據統一投顧於2024年11月22日的個股報告，可見群電中 9% 的分類屬於遊戲機的消費性電子部分。另外2024年12月18日 凱基投顧的電子硬體產業報告，該內容聚焦於遊戲機市場。若參考報告中 2024 年 EPS 預估的前瞻本益比，可以發現只有和碩一檔股票的本益比低於群電；而 2025 年的前瞻本益比，群電則是最低的。此外，若配合昨天發文的中信投顧整理的台股 AI 概念股報告一併觀察，可以進一步了解群電目前的股價位階確實不高。

我較傾向投資產品組合多元且非完全依賴消費性電子的公司。許多台廠專注於消費性電子，與終端消費需求高度相關。如果最終端消費需求不振，業績表現就可能受到影響。例如專注於電競或觸控面板（Touch）的公司，這些產品往往與消費需求緊密連結，難以聯想到與企業基礎建設有直接關聯。相較之下，低軌衛星、資料中心等基礎建設應用不屬於純消費性電子，對我來說是更理想的投資標的。

產品組合多元意味著公司具備題材多元的特性。在台股市場，類股經常輪動，市場喜好炒作題材。如果公司產品沾上熱門題材，短期內很可能受益。例如，11 月初市場聚焦於 BBU，接著輪動到 被動元件，前陣子又有跡象轉向炒作 軟體股。這種輪動情況下，特定族群很可能出現全面性上漲，例如今年 4 月與 7 月的兩波 營建類股漲勢。尤其 7 月那波，市場幾乎是高雄建商的全面暴漲，只要擁有大量高雄土地的公司，股價就被炒高。

當然各個沾一點，也可能實質上該領域營收貢獻可能不明顯，而我這一段強調的是「題材炒作」(公司也要有題材可以讓人家炒)，僅著眼於短期的上漲，並不是講究實質的基本面貢獻。