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本文從「忍耐、等待、配置」三要素切入，闡述投資哲學，強調在 AI 浪潮下如何透過紀律與工具判斷基本面與情緒波動。文中觀察散熱、PCB、電源、先進封裝設備等產業鏈機會，並提醒「好公司不等於成長股」，以聯詠、大立光為例，說明穩健企業若缺乏新動能，股價可能停滯。整體主軸是長期結構性成長與配置的策略性思考。
1 天前
謝謝分享，從你的文章學習到很多心態觀念！
想問對於最近股市的火熱狀態，把很多看起來是利空或是整體就業和除了科技業以外的市場走下坡都解讀為升息的預期而上漲的情況該如何做看待？還是會認為市場會就這樣一路走到其他數據轉好，再繼續上攻？
發文者
1 天前maco 我認為股市的漲跌，往往和短期數據或總經解讀並不完全一致。市場看的不只是「數據本身」，而是「相對預期」。舉例來說，升息或景氣不佳，若市場早就消化，反而可能出現利空出盡的走勢。就我自己而言，我不會過度糾結於總經的短期解讀，真正關鍵我會優先關注產業的長線結構性趨勢（例如 AI 供應鏈），而不是追逐短期的情緒或利率政策。關稅或利率的變動，並不會改變 AI 發展的大趨勢。這是我的看法，供參考。
本文分享個人投資心法，從區分真實趨勢與題材炒作、建立思辨能力、深入基本面研究，到配置策略及客戶集中度分析等面向，紀錄在市場雜音中找到具有長期價值的核心趨勢股的心法紀錄。
本文提供三個面向之討論：（一）台光電在 Rubin 規格未定案下的 M9 認證優勢，GPU 曝險有限，ASIC 專案更為關鍵。（二）奇鋐受惠 GB300 出貨，但長期可能面臨 MLCP 潛在威脅。（三）談論「賣飛」心態下需重視估值的動態調整，避免因短期波動而錯失長線趨勢，並探討對「估值」的不同觀點。
本文探討了生活型選股在台股的侷限性，指出多數消費性產品受景氣波動與競爭影響，熟悉不代表長期成長。同時對比美股生活型選股的合理性，並強調「不懂」不能成為逃避研究的藉口，投資關鍵仍在於掌握產業趨勢。
本文探討了台光電近期股價突破千元後的市場關注，並透過高盛與匯豐報告中的數據，剖析高階 CCL產業的長期趨勢、供需狀況、產品升級與競爭格局，以回答「股價是否已經漲完」的核心問題。文章亦評估與 ABF 市場情境的差異，並認為其產能擴張與 AI 基建需求相符。
元大 6 月 23 日報告首度詳列台光電 AI 伺服器 CCL 市佔率，逐一拆解各大 CSP 與 GPU 專案，並與 6 月 15 日廣發數據對照，凸顯 Google TPU 等專案差異。本文同時闡述，供應鏈追蹤應聚焦真正承接 AI 伺服器板的下游廠商，才能有效驗證此階段台光電成長動能與產業趨勢。
光聖於6月6月舉行法說會，說明現階段獲利主力來自美系資料中心相關產品。面對匯率與關稅挑戰，公司啟動避險與產能分散。法說揭露匯率敏感度遠高於股東會說法，值得投資人留意風險控管與後續調整力道。
紀錄我的「看錯就砍，看對重壓」的策略。勝率源於理解產業與供應鏈，並從中選擇最具把握的標的集中佈局，這並不同於形式上的分散。即便失敗，嚴格的風控機制（如基本面看錯即砍、無動能退出）能排除情緒。投資者應勇於承認錯誤，從中失敗經驗中學習，避免陷入「凹單」的模糊幻想，機會成本亦是關鍵。
