(原作於2024/12/30於Cmoney股市爆料同學會)
根據統一投顧2024年12月26日的晨報，群電在2024/2025年有望迎來穩定增長，主要來自於三大領域的強勁表現：(1) 筆電換機潮：隨著RTX 50系列顯卡的推出，預計2025年將推動筆電電源的雙位數成長；(2) 通訊電源：群電作為主要供應商，預計會從美系低軌衛星大廠和網通企業的需求中獲得雙位數成長；(3) 智慧建築：目前在手訂單約50億元，年底若大型標案順利得標，金額有望達到80億元，2025年預計實現3成成長。圓餅圖出自2024年11月05日群益投顧的個股報告，這張圓餅圖很好說明目前的營收組合，我標示上主要的產品組成。
最近和朋友聊到「投資個股的成功」關鍵在於甚麼？我說來自於「看對＋重壓」。是的，沒有錯，我認為適度的重壓是必要的。怎樣才能看對，這是一個不容易回答的問題，我前面的文章也有稍微提過，我傾向於選擇較為保守穩健的標的：一間位於很高產業成長率的公司，例如矽光子CPO或者機器人產業鏈，而翻開每一檔個股來看，首先我看到的是大致上以「轉機股」為主，也就是EPS沒幾塊，也可能是負值，但股價可能已經好幾百以上了，這些公司的股價很大反映了它們未來的成長，也就是很大程度提前反應了未來的基本面，也許它們未來如預期的注入成長動能，拿到了他們預期的市場份額，他們的股價也許還有得漲。
但我會思考的是..我相信這些產業未來一定會很不錯，但我不確定的是前面的這一點...產業好，這些本來就體質不好的公司就能跟著好嗎？如果最後沒有如預期的發展，那麼先漲起來的股價也會不客氣地跌進地獄去，尤其台股非常常見炒作題材(只要沾上邊就能漲)跟類股輪動(整個族群一起漲，漲多漲少)。
我在11/5的文章也提到我傾向於投資本來就還不錯的公司，而它的新生意切入了一些不錯的領域及產品線，例如群電在原本的消費性電子電源的基礎上，逐漸提高了高成長高毛利的其他產品線。我可以推論他過去不錯，顯示了他的穩定性，而他的未來也可以有比過去更好的發展。前面說了這麼多，僅說明怎樣的股票類型對我來說比較安全。
在確定公司是值得追蹤的以後，就是估值，也就是評估股價是否昂貴，這一塊這裡先不細談。而這個價位的群電前面幾篇文章也說明到，以AI概念股來說要找到現階段比他便宜的，實屬不容易。當然高殖利率的定存股很多，但又要殖利率不錯又要產業及公司有較高成長，我不敢說就是沒有，但事實上並不容易。
談論這個跟重壓有甚麼關係呢？最前面提到的，那些未來具有超高產業成長的轉機股，你也許會買但你會敢買很多嗎？如果讓你看對了，一年內漲個幾百％，然後花了這麼多時間，這麼多努力在研究它跟它的產業，結果你跟我說你才買XX萬，看起來報酬率很厲害，但獲利金額可能非常普通。要怎樣敢重壓，取決於你要怎樣才能有信心？當然如果你重壓了，如果不如預期，那你必須要有配套措施。
我想說的是...投資人可能必須思考在這個市場上，自己能賺進怎樣的錢，我想只要能賺進能力圈內的錢就很足夠了。先聊到這邊，字數已經太多了，以後再繼續聊。
