個股分析：從 800G 到 CPO，掌握下個世代的『光』與『電』最有潛力的科技股

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最近很多具有潛力的AI相關供應鏈概念股的股價表現回檔修正，大多反映今年AI 需求這波利多，以本益比來看，估值都相對偏高，但是在 AI 資料中心對高速光通訊的急迫需求，這些公司的基本面確實有實質業績作為支撐，但市場也早已把利多計價在目前的估值中。

但真正有機會讓這家公司進入第二段行情的，也就是這家公司具備在 CPO 所需的三大關鍵技術領域都有佈局。這些可不是一般光模組廠能做到的，技術門檻高，而公司剛好就是少數已經卡位成功的供應商之一。

同時，公司本身的營運動能也不只一條線在跑。除了模組業務的高速升級、元件出貨也創下新高，技術升級同步推進，在產業升級與技術轉折中，具備更長線的競爭優勢。

操作上來說，雖然估值偏高，但對多數投資人而言，最好的方式是高點可以適度減碼獲利了結，但遇到回檔又能趁機分批接回。不追高、不過度加碼，反而是能跟著長線趨勢吃下整段升級與轉折行情的最好策略。

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https://mimivsjames2.substack.com/p/800g-cpo