筆記-股癌-Podcast-25.11.01

**同一家公司在不同價格區間會引發完全不同的市場敘事與情緒，價格往往塑造共識而非純粹反映基本面。

*大家在價格高時容易集體相信公司的好，價格低時則傾向把同公司當作垃圾股賣光光。

*若能拉出一個穩定的區間，形成共識與穩定的價格帶，對長期價值發現是最理

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筆記-股癌-Podcast-25.11.01

筆記-財經皓角-25.10.31

**聯準會政策與市場反應

*聯準會暗示12月可能不降息，打破連續降息預期，引發公債殖利率上升與短期波動。

*美股在七巨頭財報喜憂參半後出現回檔，但累積漲幅大，屬於健康休息。

*市場情緒高漲導致槓桿率放大，資產價格波動顯著。



**黃金與公債

*黃金未因

資本支出

納瓦羅

出口

貿易逆差

投資

美國

中小企業

政策

筆記-財經皓角-25.10.31

筆記-股癌-Podcast-25.10.30

**市場現況像糖豆人遊戲的地板，踩上去後會震動、崩塌，投資人必須不斷跳到下一塊地板，否則就會掉入水中。

*目前多空家數顯示空方持續增加，無法站上5日或10日線的股票也愈來愈多，顯示整體結構轉弱。

*雖然仍有熱門股，但整體盤勢進入汰弱留強階段，持續抱

Google

大盤

合併

基本面

NAND

觀察

筆記-股癌-Podcast-25.10.30

筆記-財經皓角-25.10.29

**臺灣9月景氣回升現象與結構性分析

*國發會9月景氣對策信號燈分數升至35分，結束連續4個月綠燈轉為黃紅燈，顯示景氣回升力道加強。主因來自股價上漲、製造業銷售量提升及批發零售業改善。此現象顯示AI需求對整體經濟形成強大支撐。



**AI拉動效應與製造業景氣

景氣

OpenAI

製造業

結構

美元

零售業

東協

投資人

衰退

筆記-財經皓角-25.10.29

筆記-股癌-Podcast-25.10.16 完整版內容:

**原本以為週一台股會重挫，因富台指推估顯示應下跌千點以上。

*但週日川普與中國政府雙方發言後，態度皆未走向全面對抗，使市場信心回升。

*美股NASDAQ於週一盤前上漲1%，帶動台股止跌反彈。

*以富台點數的跌幅推算沒錯，但國際盤回

NVIDIA

階段

晶片

CoWoS

筆記-股癌-Podcast-25.10.16

筆記-財經皓角-25.10.14
**市場反彈與黃金創高的矛盾現象

*美中貿易對峙和緩後，美股反彈，標普500重回上升軌道，但黃金與白銀卻雙雙創歷史新高。

*這顯示市場流動性仍充沛，資金同時湧向風險資產與避險資產，呈現馬照跑、股照炒、舞照跳的格局。

*川普釋出溫和談話與中美農產

資料中心

黃金

反彈

資本市場

美方

資產

釋放

筆記-財經皓角-25.10.14

筆記-股癌-Podcast-25.10.11

**市場恐慌與投資者情緒分析

*投資人情緒分化明顯，滿倉者感受強烈恐慌，空手者則視為潛在買點。

*NASDAQ重挫逾4.3%，新加坡富台期指電子盤跌逾5.5%，推估台股週一理論開盤位置可能為-6%左右，仍需觀察國際股市是否進一步惡化。

*市場恐慌

恐慌

稀土

風險

加密貨幣

筆記-股癌-Podcast-25.10.11

筆記-財經皓角-25.10.09

**市場情緒與結構性風險分析

*在科技股領漲下，市場樂觀氛圍濃厚，黃仁勳對AI晶片需求的樂觀預期進一步推升情緒。

*從台股的歷史漲幅速度觀察，目前屬於明顯的加速上漲階段，短線情緒亢奮。



**波動率下降與槓桿推升

*主要資產的隱含波動率明顯下滑，包括股票

避險

地緣政治

特斯拉

波動

漲幅

筆記-財經皓角-25.10.09

筆記-股癌-Podcast-25.10.09

**本週市場整體維持強勢，但美股昨夜出現輕微回檔。

*每當出現回檔，關鍵操作是汰弱留強，不必急著砍倉，而要辨別哪些股票走弱、無法站回支撐，哪些仍維持強勢。

*盤中若有逆勢走紅的台股為首選，下半場才轉強的列為次要，整日弱勢的則可能被下一波類股輪動取代

泡泡

筆記-股癌-Podcast-25.10.09

筆記-財經皓角-25.10.08

**美股回檔與AI題材新敘事

*昨日美股從歷史高點回落，部分原因在於美國政府關門仍持續。

另一主因則是AI題材的後續動能轉弱。

*甲骨文成為科技股的絆腳石，使連續七個交易日上漲的標普500出現回檔。

*根據The Information報導，甲骨文雲端業務