可轉債選擇權
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可轉債是債券加選擇權的完美組合，債券提供保本基礎，選擇權帶來增值潛力。投資方式分為兩種：直接購買現股需全額交割，CBAS選擇權僅需權利金和利息，大幅提高資金效率。券商將可轉債拆解後分別賣給保守型和積極型投資人。投資時需注意折現率變動、額度限制等風險。新手建議從小額實戰開始，逐步掌握拆解藝術。
2025/06/12
正學習可轉債大叔敎學要點，重新規劃一小部分金額，進入順德一的實戰可轉債流程中：
競拍
掛牌
拆解CBAS
選擇獲利或留倉
再等待公司的作爲
這樣操作更不擔心，一切可承受風險盡在自已掌握中。加油
健策精密成立於民國76年，從傳統金屬沖件轉型AI散熱龍頭。公司均熱片技術可承受200W功率密度，成為AI伺服器標準配置。113年營收133.26億元，成長22.61%，毛利率44.91%。健策五競拍發行20億元，底標105元相對理論價102.2元溢價2.74%，建議106-107元投標。
順德從傳統導線架轉型AI零組件廠商。與英飛凌合作突破，訂單從月560萬顆暴增至3,000萬顆，毛利率30-40%。12億元可轉債轉換價75元，年省2,209萬利息。歷史數據分析合理投標價104-105元。AI Server、車用電子成長動能明確，提供價值重估機會。
學完可轉債的基本概念、投資時機和適性分析後，現在來到最關鍵問題：如何開始投資？就像爬山有不同路線，可轉債投資也有三條道路，每條路的難度、成本、風險都不同。詳細介紹三種投資方式：直接購買可轉債現股需要完整資金但擁有完整權利，參與競價拍賣讓散戶與大戶公平競爭，投資C B A S選擇權用小資金享受高槓桿。
2025/05/29
依大叔課程的知識內容可轉債的三策略，確實也要看當時的氛圍而做調整，不能始終單ㄧ適用，現在股市氛圍不佳就不一定要競拍了，可能沒有蜜月期或者是曇花一現。耐心等待在市場買進或許會更低價成本更低，相對獲利的機會就高了。
加油
再好的投資工具，如果不適合你，反而可能成為災難。可轉債雖然優秀，但並非人人適用。本集將進行全方位投資體質檢測，分析四大適合族群：一般散戶大眾可利用可轉債克服人性弱點，高資產族群享有稅務優惠，成本敏感投資者受益於更低交易費用，無法掌握高低點者可用時間換空間。同時也會指出不適合的族群特徵。
在投資市場中，時機往往決定成敗。可轉債兼具債券安全性與股票增值潛力，掌握正確投資時機更是關鍵。市場存在三個黃金投資時機：市場崩盤時的恐慌性拋售、新發行可轉債的承銷機會，以及產業題材爆發前的提前布局。本集將揭露三個「買點雷達」，教你在極端市況中發現機會、掌握競拍制度優勢，以及建立產業研究能力。
投資可轉債雖有「進可攻退可守」優勢，但存在三大風險需警覺。第一是發行公司倒閉違約風險，雖機率不高但損失慘重。第二是流動性風險，發行量少多由主力持有，急需資金時面臨買賣價差大。第三是轉換限制風險，包括閉鎖期、停止過戶期等，造成想賣賣不掉窘境。投資前應充分了解風險特性。
當散戶追高殺低時，主力大戶卻在可轉債市場穩穩獲利。本集揭開聰明錢青睞可轉債的五大秘密：「贏大輸小」的風險報酬比、CBAS十倍槓桿效應、精確風險控制、稅務優勢，以及全週期套利策略。學會追蹤主力動向：觀察流通餘額變化、融券借券突增、轉換價值偏離。跟隨聰明錢腳步是成功關鍵。
可轉債兼具債券安全性與股票增值潛力，是進可攻退可守的雙面投資工具。結構上為債券加選擇權的組合，投資時需關注發行金額、擔保情況、轉換價格和到期年限。陽明五可轉債在疫情期間創472倍報酬，完美詮釋了「風險有限，獲利無限」的投資智慧。
本日報告深入分析台股可轉債市場，從成交值、週轉率、五日強弱勢與法人籌碼變化等多面向剖析市場動態，並特別關注創200日新低標的，為投資人提供精準市場脈動。透過可轉債小學堂，循序漸進建立投資知識體系，讓您在CB市場中游刃有餘。
