<div class="draft-block draft--p left">新北中和青喆案估計大概10%左右利潤, 另外應該是合建案  我猜只有營收好看而已</div>
<div class="draft-block draft--p left">華山案基地不大, 貢獻有限 (1塊以內)</div>
<div class="draft-block draft--p left">台中案會比較有看頭, 估計有可能到2塊左右吧</div>

<div class="draft-block draft--p left">6月25日光隆舉行法說會，並立刻就將法說會內容公布出來，裡面內容超級豐富，且將大家非常想要知道的營建交屋收入時間表分季提供出來！總結來說本次的法說會重點如下(請大家直接下載閱讀法說會內容！也絕對要看『法說會影片』👀！可樂貓都聽到興奮的流手汗了😝)：</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.spyder確認已成為光隆新客戶</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.終端品牌的庫存都已經告一段落，需求將逐步回溫，代表光隆的營收動能會跟著上來</div>
<div class="draft-block draft--p left">3.為配合及爭取『其他家紡』案子(全球最大北歐組合家具公司...這不就是ikea嗎？！)，將進行越南家紡事業生產線的擴建，預計從2024/4~2025/6每月增加1-2條生產線，每條生產業的產值是194萬美元/年！。宜得利的需求已經算是由光隆其他廠區供貨！（感謝劍魚股友指導！）</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:2372px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/b4b9bc33-5134-401c-9c7b-cba743c643d8.png" data-width="2372" data-height="1388" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">4.宜得利預計加大亞洲擴店計畫，以目標3000家(2032年)，年複合成長率7.4%!</div>
<div class="draft-block draft--p left">5.光隆目前有三件案正在進行，2024年預計有『2000萬』交屋銷售額，2025年預計有『15億』交屋銷售額，其中青喆的案件因為是共同建設毛利較低，其他兩個案場利潤相對較高。比可樂貓預估的時程來得晚，但2025年直接爆表到15億。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:2458px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/734bbfe4-8d8d-4fe2-85ce-b5bcec668d61.png" data-width="2458" data-height="1334" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">小道消息(日後驗證為主，請不要當真&gt;__&lt;)：</div>
<div class="draft-block draft--p left">1.2024Q2會有一筆備抵信用減損回沖，約5000萬</div>
<div class="draft-block draft--p left">2.6月的營收會比5月高</div>
<div class="draft-block draft--p left"><a href="https://klf-group.com/smarteditupfiles/Kwong%20Lung%20Enterprise(8916%20TTTW)_1Q24%20Investor%20Presentation_CH.pdf" target="_blank" class="draft--a">法說會資料下載</a></div>
<div class="draft-block draft--p left"><a href="https://www.youtube.com/watch?v=ZN4krWA3b00" target="_blank" class="draft--a">法說會影片</a></div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

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可樂貓(🐈‍⬛;)週期投資雜記

光隆6/25法說，變身隱藏版營建股😁🏆

<div class="draft-block draft--p left"><br>2024.Q1財報資料發現光隆恢復到『主動補庫存』狀態，庫存成長67%，扣除房地產4億金額也有40%成長，後續營收值得期待。</div>
<div class="draft-block draft--p left">光隆的生產模式採用接單後進行生產，因此可觀察存貨的情況就可以知道後續的營收發展情況，這點跟鈺齊是非常類似的模式。從下圖可以發現光隆2024.Q1的庫存成長了67%，從15億上收到25億！另外還有一個重點是在建房地產有『4億』庫存，這點日後也都可以轉為營收！即使扣除房地產的庫存，跟本業比較相關的庫存也成長40%，從15億增張為21億！ 代表光隆也進入主動補庫存階段，可以期待後續Q2營收及未來房地產的營收。</div>
<div class="draft--imgNormal draft-block"><div><div style="height:1142px" class="image-block-prerender" data-src="https://images.vocus.cc/d5b7e8ed-85ee-4124-a028-308103f926c4.png" data-width="1142" data-height="910" data-position="center"></div><figcaption class="imageCaption draft-block" style="cursor:text;display:block"></figcaption></div></div>
<div class="draft-block draft--p left">完整文章 https://vocus.cc/article/663f768cfd89780001eb55ed</div>

2024.Q1 光隆恢復到『主動補庫存』狀態！成長幅度超高！

2024.Q1 庫存資料中發現光隆恢復到『主動補庫存狀態』！

4月份營收有點弱與原預想的9億元差距不小，參考新聞訊息為用戶交期延後，因此必須特別注意5月的營收是否有回升🤪。2024 Q1財報本業成績也是弱弱，主要由業外收益支撐，才能達到0.98 EPS。

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<div class="draft-block draft--p left">參考同業廣越(4438)的2024.Q1下降說法：『2024年Q1營運表現較2023年同期衰退，主要因客戶庫存調整影響。2024年4月單月合併營收同樣受到客戶船期調整影響，部分產品延後出貨，較2023年同期下滑。』</div>
<div class="draft-block draft--p left">跟光隆一樣的說法，代表這個應該是成衣產業同樣遇到的問題，並且廣越也提到：『2024年5月起進入旺季，訂單狀況可望快速回溫，全產能開出，目前訂單能見度已到2024年9月。』</div>
<div class="draft-block draft--p left">兩個廠商對四月份營收下跌稍不如預期的說法都相同，且對Q2~Q3的展望也都相同，真是棒！</div>
<div class="draft-block draft--p left"></div>

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