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價值成長股的守護者。長期關注優質公司所投入的價值創造活動,價值成長和個股殖利率是選股主要考量。透過產業分析及個股研究,挖掘具有大成長潛力的價值股,目的是在有股息保障的情況下,同時能創造豐厚的資本利得。在這裡會分享許多顛覆性的投資心法,以及價值成長股的選股方法。
價值成長股的伊甸園
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許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起,才得享有超額報酬。 本專題文章以深入淺出方式,提出有力的分析和觀點(不會複製貼上一堆公開資訊),希望讓讀者在短時間內掌握一家公司的脈動,分辨出那些是最具潛力的價值成長股。
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【個股評論】解讀台積電4/18法說會重要訊息,及對台股後市及各產業之影響
台積電(2330) 於4/18舉辧第一季法說會,會後引發台股大震盪,台股大盤一周跌掉1200點,幾乎所有電子類股都受到波及。由於晶圓製造是所有電子應用的上游,台積電的法說會除了對公司的營運說明之外,也對各下游產業未來的展望,有指路做用。當然,台積電占台股權重極大,對大盤影響甚巨;而且對各電子類股有帶
2024-04-21
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【價值選股】激烈競爭是股價的殺手,也是公司經營者最大的挑戰
最近(4月15)有一則關於連鎖藥局的新聞:【大樹藥局董事長鄭明龍今天表示,藥局「連鎖率沒到,但密度先到」,連科技業、營建業、電信業都想搶進,加上連鎖藥局持續擴張,台灣藥師愈來愈難找,起薪約新台幣9萬元,比新進醫師高,藥局競爭已趨於白熱化。】 鄭明龍在媒體交流會中指出,除了更多藥局進入資本市場之外(
2024-04-16
3
【個股追蹤】隱形眼鏡股 晶碩, 視陽 法說會摘要
台灣隱形眼鏡代工龍頭-晶碩(6491)於4/10日法說會中,對公司營運及市場狀況有詳細說明;另矽水膠大廠-視陽(6782)也在3/6日法說會,說明去年營運狀況及今年展望。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 晶碩法說會重點(4/10): 晶碩2023年營收67.9億元,比22年成長7.4%;
2024-04-13
3
【投資心法】再複習一下葛拉漢的「安全邊際」, 《智慧型股票投資人》讀後心得分享
穩健投資的秘訣,總結成一句座右銘,就是「安全邊際」,這就是葛拉漢投資最核心的概念。— 傑森.茲威格 股神巴菲特的老師—班傑明.葛拉漢所撰寫的《智慧型股票投資人》在1949年首次出版,是世上第一本為個人投資者所撰寫的股票投資書籍。巴菲特在1950年19歲時也首次閱讀了這本書,後來並拜葛拉漢為師。
2024-04-10
5
【個股追蹤】自行車股 美利達 3/26 法說會摘要
美利達(9914) 在3/26法說會中,針對公司去年第四季的財報,和24年的營運展望,以及今年上半年的接單情況,做了詳細的說明。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 美利達公司組織介紹 資料來源:美利達法說會 美利達製造工廠分台灣和中國二塊,台灣以外銷為主,自有品牌占65%,OEM則占35
2024-04-04
2
【個股評論】從宜鼎在Edge AI的布局,看AIoT的發展
宜鼎(5289) 於3/26的法說會中,除了對公司的營運現況及展望做了說明之外,並對公司持續往AI邊緣運算及系統解決方案邁進,有詳細的策略說明;同時也對AIoT未來的應用發展,做了深入的討論,對未來AI運算落地提供重要參考。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 AI的發展和應用,大致可分為三塊
2024-03-30
6
【個股追蹤】耕興 3/26 法說會 更新訊息及評論
耕興(6146) 在3/26受櫃買中心邀請召開法說會,在會中有揭露更新的訊息,本文針對此次法說會的新內容(相對於2/23法說會)進行補充及評論。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 有關上次法說會(2/23)的摘要,請先參考前文:【個股追蹤】耕興(6146) 2/23 法說會摘要 | 價值成長
2024-03-27
6
【個股追蹤】第4季財報檢視及評論,邦特, 拓凱, 耕興 及 伊雲谷(部份內容更新)
文將針對邦特(4107), 拓凱(4536), 耕興(6146) 和伊雲谷(6689)等公司第四季的財報進行分析,並評論其獲利能力的變化和未來的展望。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 1.邦特受惠於產品組合轉佳,毛利率持續改善 邦特去年第四季EPS為1.52元,相對第三季的2.11大幅滑
2024-03-25
6
【投資心法】投資者一生的修練:「智, 仁, 勇」三達德。《股市行情的秘密》閱讀心得分享
「乘勢為智,等待為仁,逆行為勇」。「搭上行情之智,源於逆行之勇,而勇源於等待之仁。」— 牛田權三郎 270年前,日本江戶時代的大阪米市極為發達,不但是全國的交易中心,而且當時就有期貨交易機制,因此孕育了許多投資達人,其中有二位奇人的投資心法及作著流傳於世。 其一是本間宗久,他一生致力於米市行情研
2024-03-20
7
【個股評論】從華碩法說會揭露的訊息,看AI PC未來的發展
華碩(2357) 於3/15的法說會中,除了對公司今年的營運展望做了詳細說明之外,也對AI PC未來的發展及相關硬體規格的定義,做了深入的討論;今年將是AI PC的元年,其對未來PC產業及相關零組件供應鏈都將帶來巨大的影響。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 華碩3/15法說會重點: 1.
2024-03-17
4
【個股評論】自行車產業現況與今年展望,兼論巨大, 美利達, 拓凱, 桂盟
自行車產業有出現結構性的變化,值得投資人留意;而市場對自行車的前景氛圍,也在微秒轉變中,本文將針對自行車產業現況及轉變進行評論。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 本專題在去年12月底,針對自行車產業及巨大(9921)和拓凱(4536)進行評論,當時自行車產業情況還在風聲鶴唳當中,各大車廠也
2024-03-15
3
【個股追蹤】拓凱 3/13 法說會摘要
本文內容為拓凱(4536) 3/13 法說會及Q&A重點摘要,內容包括拓凱今年的營運展望,以及對自行車產業的現況分析。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 營運現況及今年營運展望: 2023年營運總結: 1.去年營收衰退15%(和自行車同業相比算不差),在產品方面,航空醫療相關成長三成;自
2024-03-13
4
【個股追蹤】邦特 3/11 法說會摘要
本文內容為邦特(4107) 3/11 法說會及Q&A重點摘要,本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 營運現況及今年營運展望: 宜科新廠ISO 13485認證:已取得認證單位推薦聲明函,正式函文預計2024年第二季取得。預定第三季起可投入量產,新廠將生產高毛利的體內TPU管,初期月產能10萬條
2024-03-11
3
【投資心法】台股大盤飆漲下的冷靜投資心態
在農曆過年前,有許多投資專家展望今年的台股,多數指出龍年股市會先蹲後跳,第一季可能會拉回,等年中到下半年再來挑戰2萬點。也有技術派的投資大師同樣預測說,下半年台股會上2萬點,但第一季會修正到16500點,甚至大幅減碼手中持股。 但眼看台股第一季就可能挑戰2萬點,而且是以連續飆漲的方式上攻,使得許多
2024-03-07
6
【價值選股】AI供應鏈發展五部曲,等CoWoS產能開出後,下一步產業生態會怎麼走?
本文將探討AI產業供應鏈,在下半年AI晶片產能大幅開出之後,產業生態下一步的發展,並說明可能的受惠股以及選股重點,本文限會員閱讀,請大家支持付費解鎖。 隨著Nvidia的獲利及股價大幅成長,現在全市場的焦點都在AI產業,但許多重要的AI產業供應鏈個股都已大漲過一波,股價幾乎都創歷史天價,未來還有那
2024-03-03
5
【價值選股】成長才是王道,如何找尋快速成長的公司?
股價會大幅上漲,大致有三種情況:一是概念性題材+主力抄作;二是跌深的反彈;第三則是公司未來獲利有大成長的機會。第一種情況,我們外部投資者不容易掌握,而且風險較高;第二種上漲不會持久,而且空間也不大;惟有第三種,因為有各種資訊可以研判,而且上漲週期較長,比較適合長線投資者操作。 我個人比較傾向專注在
2024-03-01
3
【個股追蹤】耕興(6146) 2/23 法說會摘要
本文將對耕興(6146) 2/23 法說會及Q&A做重點摘要,此次法說會對耕興目前的現況及今年營運展望,有詳細說明。本文設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 目前營運現況及今年營運展望: Wi-Fi 7規格今年會先在AP路由器導入,下半年再陸續擴散至終端裝置(手機和NB)。確認今年Wi-Fi 7
2024-02-23
4
【個股評論】再談[價值景氣循環股],兼論耕興(6146)
本文將再探討[價值景氣循環股],並說明與一般景氣循環股的差別,以及產業重回成長的驅動因子。同時分析耕興(6146)公司的未來成長潛力,以及如何計算合理價。本文因涉及個股分析及評論,所以設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 景氣循環股讓很多人又愛又恨。主要是它的業續波動很大,讓人捉摸不定;但其股價又
2024-02-20
3
【個股追蹤】伊雲谷(6689) 1月營收8.86億元,年增23%,符合預期
伊雲谷(6689)公告1月份營收為8.86億元,雖然比去年12月減少4%,但仍年增23%,雲端經常性收入的累積及成長動能符合預期;預估今年營運應有二位數以上成長,如能保持這樣的動能,全年或許可成長20%,年營收挑戰120億元。 伊雲谷目前的營業內容,全數為雲端服務收入,之前的硬碟事業已在23年內初
2024-02-16
2
【個股追蹤】八方雲集(2753) 1月營收創歷史新高,台灣及美國今年持續展店
八方雲集(2753)公告1月營收達6.83億元,年增18.1%,月增7%,創歷史新高(前高月份為去年八月的6.7億元—暑假為八方傳統旺季)。八方在美國新門市於去年12月再次開出,以及台灣芳珍蔬食(素食鍋貼連鎖店)持續展店的情況下,1月份營收重回2位數成長。八方美國目前手上仍有多家已簽約,還待開張的新
2024-02-14
2
【個股追蹤】華景電(6788) 1月營收月增, 年增,今年可望重回成長軌道
華景電(6788)公告1月合併營收為1.29億元,年增35%,月增15.9%。主要是去年1月的基期較低,以及農曆年假前客戶提前拉貨所致。未來觀察的重點是三月份的營收能否持續年成長。 華景電的業績和台積電(2330)的營運高度相關。華景電的主力產品:晶圓製程 AMC 微污染防治設備,主要應用在半導體
2024-02-13
2
【投資心法】投資從來就不容易,但...也沒那麼複雜
有人說,投資是人生經驗的總成;也有人說,股市是人性的試煉場。投資從來就不容易,面對動盪的世局,每天各種訊息和雜音不斷,就像走在黑森林中,處處驚險且時時惶恐。 光看現在全球混亂的政經情勢,就讓人不敢投資了。俄烏戰爭何時能收手?中東戰火會不會擴大?中國大陸的經濟會崩潰嗎?北韓會不會發動戰事?還有,台海
2024-02-13
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【個股追蹤】邦特(4107)1月營收創高,超出預期
台股在第一季會比較熱鬧,主要是個股有許多行事曆受到觀注,包括元月份的營收公布,以及去年第四季和全年財報和獲利的公告;另外,還有今年的配息內容公告等。這些都會左右股價的波動變化。 其中,一月份的營收做為一年的起身炮,有指標作用,也格外受到觀注。 邦特1月營收創歷史新高,超出預期 邦特於2/7日公
2024-02-07
3
【個股評論】加盟連鎖和直營店,那個模式比較有利?以八方雲集 vs. 三商餐飲 為例
去年12月22日,三商餐飲(7705)以91元牌價登錄興櫃。三商餐飲旗下品牌包含:三商巧福、拿坡里披薩、福勝亭、三商鮮五丼、品川蘭、BANCO、拿坡里炸雞、巧福PLUS以及虎記餃子等,總店數超過400家,全部採直營方式經營。 三商餐飲2023年營收總額達57.5億台幣,比前一年成長10.8%,20
2024-02-01
1
【個股評論】醫材股的自有品牌與代工(CDMO)之路,兼論邦特(4107), 晶碩(6491)
本文將探討醫療器材公司跨足CDMO代工業務,對公司營運前景的影響,並分析邦特和晶碩公司的現況與展望,本文因涉及個股分析及評論,所以設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 自有品牌和代工路線之爭,在許多公司裡面不斷上演。但多數以自有品牌起家的台灣公司,最終還是走向代工之路,例如早期的宏碁,華碩,友訊和
2024-01-28
4
【價值選股】從半導體先進製程供應鏈中挖掘好公司
台積電(2330)在1月18日的法說會中,揭露了許多重要的產業訊息。包括: 1. 2024年半導體先進製程將重回強勁成長,主要受惠於AI應用需求的帶動,其中3奈米對於公司營收的貢獻度,將由2023年的6%提升至今年的14%。當然,5奈米的訂單也會同步成長。 2. 2奈米製程將於今年下半年試產,並
2024-01-24
4
【個股評論】從公司商業模式的優化,看公司未來價值的變化,以伊雲谷(6689)為例
本文將評論伊雲谷(6689)的商業模式轉變及優化,分析未來公司價值的成長潛力。本文因涉及個股分析及評論,所以設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 大多數企業並未注重商業模式,頂多在傳統經營策略上著力,努力的重點不外是追求產品和技術的領先,或者創造規模優勢,以及成本優勢等。這些策略或許對公司的競爭力
2024-01-19
3
【價值選股】選股到底是科學,還是藝術?
長期投資最困難的二件事:一是選股,二是耐心。耐心包括等待好的買點,以及有耐心地抱股。 選股當然是重中之重(除非是投資ETF),特別是[價值成長股]的選股。然而選股有沒有簡單的方法可循?選股到底是科學,還是藝術?換句話說,能不能依賴一些量化的指標來選股,還是必須依靠個人的經驗和智慧? 網路上有很多
2024-01-16
3
【個股評論】半導體業-價值景氣循環股 華景電(6788)現況與展望
本文將評論半導體設備商華景電(6788)的經營現況,以及未來的成長展望,同時分享合理價的估算。本文因涉及個股分析及評論,所以設定為會員限閱,請大家支持付費解鎖。 華景電(6788)公司成立於2000年,並於2021年9月上櫃,主要供應產品有下列二項: 1.晶圓製程 AMC 微污染防治設備(占8成
2024-01-12
4
【個股追蹤】2024/1月--邦特, 八方雲集, 巨大, 拓凱, 伊雲谷
本專題近期陸續評論過多檔的價值成長股,會挑這些公司,主要是它們的股價在近期都有修正到合理價位,而且未來有可期的成長潛力。《投資過來人月報》將每月追蹤這些個股的營運狀況,以及未來的展望。本文為會員專屬,請大家支持付費解鎖。 價值成長股 1.八方雲集(2753):營收維持年成長,第四季毛利率可望回升
2024-01-10
2
【投資心法】台股投資人的行為二極化,你是站在那一邊?
台股封關後,在新的一年的開始,有二則新聞引起我的注意。 其一是:台股過去一年當沖交易平均每戶賠24萬 2023年當沖交易買進金額25.41兆,較2022年成長約1成,雖比不上2021年航運股熱潮創下39兆的佳績,但投資收益從2022年的372億元提升到504億元,不過若扣掉證交稅與手續費後,當沖
2024-01-10
3
【價值選股】從公司經營策略轉變,看公司未來價值的變化,以 朋程(8255)和 邦特(4107)為例
在價值成長股的評選條件中,有提到一個重點,就是要洞悉公司未來有沒有大成長的契機。(參考:【價值選股】價值成長股的選股與投資策略 (vocus.cc)。畢竟我們要投資的主要標的,不是一般的價值股,而是具備飛躍成長的[價值成長股]。 而要看出一家公司未來會不會大成長,其中一個重要的方法,就是深入觀察該
2024-01-08
2
【價值選股】什麼樣的產業特性會產生價值維持股?以宏正(6277)為例
價值投資的第一優選,當然是[價值成長股],它有穩個的價值和配息做保護,同時又有廣大成長的空間,是一個[保底+未來紅利]的優質投資標的。 但價值成長股仍有個小缺憾,就是它在中短期內的股息殖利率會比較低,如果有投資人依賴股息支應生活開銷,就無法全數選擇價值成長股。此時,為了提高整體投資部位的殖利率,就
2024-01-07
3
【價值選股】價值成長股的選股與投資策略
如同本專題《價值成長股的伊甸園》的介紹文中所說的:許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是一塊璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄了;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起的,才得享有超額報酬。 因此,價值成長股的選股策略,不只是要挖掘未來有持續成長潛力的價值股,同
2024-01-04
4
【個股評論】雲端服務商龍頭 伊雲谷(6689)的國際布局即將進入收割期了嗎?
本文將評論伊雲谷(6689)的擴張策略及經營現況,國際營業據點布局帶來的效益,以及未來的成長潛力,同時分享合理價的估算。本文因涉及個股分析及評論,所以設定為限閱,請大家支持付費解鎖。 根據市場研究公司Gartner的調查,2022年全球公有雲終端用戶市場達 4,900億美元,而未來五年成長最快的區
2024-01-03
2
【投資心法】投資就像搭船一樣,要怎麼樣才不會暈船?自己開船就不會了
很多人都會暈船,即使平常不會暈車的,一上船還會感覺暈頭轉向的,特別是遇到大風浪時,更是暈的利害。 投資股票就像坐船,這是我從事投資一段時間之後才發現的道理,或許有人會有同感。投資一檔股票,每天面對價格的上下波動,有時還大幅度的上沖下洗,晃久了就頭暈了,一受不了就下船了。 只有自己開船才不會暈船
2024-01-02
7
【價值選股】何謂[經常性收入]?和價值成長有什麼關係?從網路服務商中找好股
[經常性收入]是商業用語,翻成白話就是訂閱式收入,也就是所謂的連續性收入。 這種收入可說是最強的商業模式之一,只要客戶一進門,就可以一直收錢,每個月收費,除非他解約退出服務。舉凡電信公司,網路服務商,內容服務商,以及銀行金融機構等,都在創造連續性收入。 經常性收入占比高的公司(占營業額的比例),
2024-01-01
5
【個股評論】抛棄式醫材廠-邦特(4107) ,明年宜科新廠量產,能否帶動跳躍性成長?
本文詳述邦特(4107)的經營現況,宜科新廠量產將帶來的效益,以及未來的成長潛力,同時分享合理價的估算。本文因涉及個股分析及評論,所以設定為限閱,請大家支持付費解鎖。 前文(【選股】從剛性需求產品,及抛棄式醫材產業中找好股 (vocus.cc))分析抛棄式醫材產業中有許多優質的價值成長股,因為它具
2023-12-31
2
【投資心法】價值成長股的低檔布局策略
投資的目的,是希望把儲蓄累積的錢投到生財事業(或金融商品,如ETF),讓這個事業幫我們賺錢。這是一種槓桿的運用,也就是我們除了用有限的時間去賺錢之外,同時也用資金去放大我們的收入。 我們雖然不可能去創立和經營像台積電這樣的大公司,但藉由這個槓桿作用,我們可以輕易參與很多這樣的大事業。至於這個槓桿機
2023-12-30
4
【個股評論】平價美食連鎖通路 八方雲集(2753),24年獲利會重回成長嗎?
本文將深入探討八方雲集(2753)新一年的營運前景,並分析其獲利能否重回成長,以及低檔布局策略。 本文因涉及個股分析及評論,所以設定限閱,請大家支持付費解鎖。 八方雲集(2753)身為平價連鎖餐飲業的龍頭,但在疫情期間,公司的營運並沒有受到太大衝擊,主要原因是八方門市的外帶比例高達7成以上,反而因
2023-12-29
3
【投資心法】為何要長期投資?要如何才能抱住股票?
股市江湖上有一句老話:買股容易,抱股難! 個人實證的結果確實也是如此。投資者手中有股票會面臨許多考驗,市場上會不斷傳來雜音,股價會上下震盪,讓人忐忑不安;心裡會隨著股價情緒波動,最後有可能會按耐不住,而在莫名其妙的情況下把股票給出脫了。 很多人因為抱不住股票,最後走回短線交易的老路。幸運的話,可
2023-12-28
4
【價值選股】從剛性需求產品,及抛棄式醫材產業中找好股
剛性需求產業孕育出許多優質的價值成長股,誰能在剛性市場中占據一席之地,誰就能立於不敗。 所謂[剛性需求產品],是指在不景氣的時期,消費者還是會買單的必備品(must have)。它相對的是可有可無的產品(Nice to have),也就是有很好,沒有也沒關係,有錢才會買的奢侈品。在食衣住行育樂中,
2023-12-28
4
【個股評論】價值景氣循環股的績優生,碳纖車架龍頭 拓凱(4536)
本文將接續前文(【選股】何謂[價值景氣循環股]? 兼論自行車產業龍頭巨大(9921) (vocus.cc)繼續探討自行車產業中的碳纖車架龍頭公司—拓凱(4536),分析其營運現況和前景,以及低檔布局策略。 前文提到,景氣循環股中有不少好公司,具有獨特的產業地位,這些公司的價值相對穩固,具有部份價
2023-12-26
1
【個股評論】何謂[價值景氣循環股]?兼論自行車產業龍頭巨大(9921)
本文將探討[價值景氣循環股],並說明其特性和如何選股,以及買進策略。最後將以台灣自行車產業為例,分析巨大(9921),拓凱(4536)和桂盟(5306)三家公司的現況,及其未來潛力。 如果說景氣循環股不能存股,那台股中可以買的股票就不多了,因為台灣的上市公司中可能有高達8成是景氣循環股。 因為景
2023-12-25
2
【個股評論】連鎖藥局產業會進入戰國時代嗎?兼論大樹藥局(6469)
過去3年的新冠疫情,大家忙著搶藥搶口罩,把連鎖藥局產業推向高峰,這當中受惠最大的,莫過於大樹藥局(6469)。 大樹的股價從2021年2月的93元起漲,到2023年5月漲到歷史高點的438元。但若還原2021年和2022年二年的配股之後(分別配股2.97元和2.57元),還原的股價最高點應是714
2023-12-24
7
【投資心法】二種不同的投資思維,二種不同的選股方式
股票投資大致可分為[投機]和[投資]二種,我們今天要來深入探究這二種的差異到底在那裡? 先說明一下,[交易者]並不等於投機者。 許多短線交易者,或是當沖客,常自認為自己是投機者。但真正的投機者不一定是短線交易者,他們多半有精準的眼光,對某些行業非常內行,能敏銳地看出一個潛在獲利的機會,並在適當的
2023-12-22
4
【價值選股】誰在創造價值?從連鎖通路股中找尋好標的
前文有提及,要知道一家公司有沒有投資的價值,要看它有沒有持續在創造價值。 也就是公司把資源(資金,人力)投入在那裡?能不能反應在未來營收和獲利的成長上。(可參考前文:【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事 |方格子 vocus)。 企業創造價值的活動很多樣,每家公司的策略重點不同;而我個人特別
2023-12-20
6
【投資心法】賣出股票的四個時機
坦白說,賣股票確實比買股難多了! 因為買錯價位(例如買貴了),在更低點可以再加碼買進;但賣錯價位(賣低了),賣出後往往就追不回來,只能看著它飆漲。 以前常聽股市前輩說,買股票要慢慢買,但賣股票要快,一次出清。但經歷許多挫折之後,才知道買股票固然要小心,但賣股也是要謹慎啊,最好也是慢慢賣(出問題的
2023-12-18
4
【價值選股】如何辨識價值成長股?如何買進?
價值成長股是長期投資和存股的第一首選。因為,只要在理想的價格買進這類股票,幾乎立於不敗。 如何辨識價值成長股?二個重點:1.檢視公司過去5~7年的獲利和配息,是不是持續成長;2.看它在某個領域有沒有獨特的市場地位。 價值成長股的獲利和配息會一直成長 因為公司的獨特市場地位和優勢,造成它的營運基
2023-12-18
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【投資心法】當你理解什麼是價值成長股,你就會偷笑了!
什麼是價值成長股,看過下面的比喻,你就會理解了。 有一棟大樓,你可以用合理價100萬買入部份的權利,每年可以收到4.2萬的租金分紅(殖利率4.2%)。二年前,這棟大樓的管理者開始加蓋另一棟新的大樓,預計再半年後,這棟大樓就可以完工,並開始招租。好消息是新大樓的權利你也有份,而且你不用再付任何費用,
2023-12-16
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【投資心法】如果只能選一種投資,我選股票
講到股票,可能有很多人會有負面的觀感,認為股票市場充滿投機,或者認為投資股票賺錢就是不勞而獲。 其實,股票市場長期以來被誤解。沒錯,股票市場確實存在許多炒作情況,主力坑殺散戶的事件時有所聞;但這些都無法抺滅股票市場一個重要的功能,那就是:「讓全民分享經濟成長的果實」。 你是不是經常聽到有很多民眾
2023-12-15
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【價值選股】什麼樣的公司會重返榮耀?
長期投資要立於不敗,最重要的是要挑對投資標的,其次是買在相對低點。這邊先討論如何挑選對的標的,稍後再探討如何判斷相對低點。 挑選投資標的,除了要避開可能會一蹶不振的公司,更重要的是要挑中股價和營運會重返榮耀的公司。那麼具備那些條件的公司,它的營運會重返榮景呢? 價值投資理論中常提到,好的公司要有
2023-12-15
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【價值選股】你一定要知道的四種股票類型,以及如何辨識和如何進出
股票投資大致分為二種:不選股和主動選股。 不選股主要是投資ETF等一籃子股票基金,而主動選股則是自行挑選股票建立投資組合。 要自主選股,就必須能分辨四種股票類型:景氣循環股,價值成長股,價值維持股,價值流失股。 1. 景氣循環股: 台灣大多數的公司屬於景氣循環股,包括各種工業產品,耐久財公司
2023-12-14
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【投資心法】你是交易者,還是投資者?
約莫半年前,我一個朋友邀請我幫他的長輩檢視一下股票帳戶。這位長輩是做小生意退休下來的,從事股票投資很多年了,後來因為年紀大了,就委託券商營業員推薦股票,並幫他做進出(依規定都有做電話確認)。 這位長輩經常向子女報說,今天交易又賺了多少錢,而且大部份的時間都賺錢。經我檢視他的二年交易記錄,確實交易的
2023-12-14
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【投資心法】你還在看交易對帳單嗎?
很多股票投資人,都知道短線交易不容易賺到錢,也很想從交易者轉換成長線的投資者。但多數的人無法辦到,為什麼? 因為他們太關注交易損益。心裡想的,和眼睛看的都是個股的損益。 這個很自然,因為是抱著買賣賺差價的心態,當然就會隨時關心個股的損益。但也因為這個習慣,讓你神經跟著損益跳動,造成無法長抱股票。
2023-12-14
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【價值選股】避開價值流失的公司
投資股票第一重要的是:避開股價會一蹶不振的公司;而什麼公司的股價會一去不回頭,答案是:價值流失的公司。 以個人的投資經驗來說,影響我投資報酬最大的事件,不是錯過什麼飆股,而是不小心踩雷,然後又沒有及時停損。買到這種公司的股票,不但帳面會大幅的虧損,而且嚴重影響心情,同時因為機會成本而喪失其他獲利的
2023-12-13
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【投資心法】比算出一家公司價值更重要的事
有一段時間我一直在思考:用什麼方法可以算出一家公司的價值? 巴菲特告訢我們要僅守[安全邊際],也就是要在股價低於公司價值時才買進,這樣才能獲得安全保障,才能檢到便宜。但巴菲特並沒有告訴我們,要如何計算一家公司的價值!或許這是他不公開的獨門密技吧。我不知道! 後來,我領悟出下列幾個重點觀念: 沒
2023-12-12
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vocus 勳章
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如何蒐集勳章