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總經看趨勢！產業研究抓未來機會！技術分析找點位！
我們所賺的每一分錢，都是對這個世界認知的變現，除非靠幸運，但最終也會靠實力虧掉。
推廣由總經自上而下的投資方法，專注了解「底層邏輯」並以此抓準趨勢！
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總經看趨勢！產業研究抓未來機會！技術分析找點位！
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推廣由總經自上而下的投資方法，專注了解「底層邏輯」並以此抓準趨勢！
由新到舊
回顧亮眼的 24Q1：每月都抓到投資主軸！接下來又該關注什麼？本篇文章為財經捕手PP的最新投資觀點回顧及市場分析，詳細分析2024 Q1的投資主題和收益，以及近期金融市場的短期趨勢動態分析。文章內容豐富，涵蓋科技股、庫存循環股、原物料等投資主題，並提供對近期市場盤勢的觀察和建議。若對金融投資有興趣的朋友不妨訂閱閱讀。
2024-04-29
7
抓準雲端世代的端點資安龍頭：CrowdStrike（CRWD）！本文介紹了美國資訊安全技術服務龍頭 CrowdStrike（CRWD）在雲端世代的資安前景，包括行業趨勢、公司簡介、產品架構、競爭優勢和財報解析。 文章分享了 CrowdStrike 的獨特之處以及與競爭對手的區隔，並探討其持續成長的機會。歡迎訂閱觀看全文～
2024-04-14
3
回顧亮眼的 24Q1：每月都抓到投資趨勢主軸！接下來又該關注什麼？審視今年 Q1 的投資觀點，我們的報酬率可說是相當亮眼！每個月都有抓到相對應的投資主題：1 月科技股、2 月庫存循環股、3 月原物料比如原油、貴金屬、金礦股、銅等！
總經再次證明了抓準趨勢的能力！正如柯斯托蘭尼的名言：「上漲趨勢中再差的投機者都能賺到錢，下跌趨勢中挑到好股票都沒辦法賺錢。」
2024-04-08
4
TLT 扛住重重壓力逆勢上漲！股市大跌但軍工＆原物料類股上漲！昨天的盤勢相當特別：美股開高走低最終大跌、原油大漲將近 2%、TLT 逆勢上漲！
TLT 的走勢最為特別，不僅不畏原油大漲而逆勢上漲，還不擔憂 FED 釋出的「不降息」超鷹派發言！
大多投資朋友應該都有被這一重要新聞吸引目光，也就是明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利語出驚人表示
2024-04-05
3
PMI 強到翻打壓降息預期！科技股＋原物料為撐盤主力！昨天美股四大指數都開高走低，基本上漲幅都集中在科技股和原物料，其他類股多數都下跌。
包括小型股 IWM 和銀行股 KBWB 都大跌 1%、房地產 XLRE 大跌 1.75%，TLT 更是大跌將近 2%！
看到這些下跌的類股，大概就可以知道和「利率預期」脫不了關係，再加上美元大漲就更能確定了。
2024-04-02
3
財經捕手復盤透析：解析總經、產業及個股的投資報酬率！本篇報告從底層邏輯的角度，復盤了2023年投資市場中總經、產業和選股的相關趨勢，並提供了對矽谷銀行破產、美國債務上限通過、美國財政部＋FED 聯合轉向等事件的深入解析。
2024-03-29
3
美股不畏沃勒放鷹！原物料難得漲贏科技股！昨天美股反彈，特別的是道瓊和小型股 IWM 漲得比科技股還多，以今年來說是相當少見。
其實昨天聯準會理事沃勒有發表鷹派論調：「沒有必要急於降息，最近美國經濟數據顯示應該『推遲降息』或是『減少今年的降息次數』！」
但股市沒有反應沃勒的鷹派論調，原物料、金融股和房地產類股等對利率較敏感的類股照樣反彈。
2024-03-28
2
從軍工起家的 AI 科技公司：Palantir（PLTR）！從事「大數據分析」軟體平台的 Palantir（PLTR）分析！
2024-03-27
4
美股季末調倉和資產配置再平衡影響市場昨天美股開高走低，主要受到季末調倉和資產配置再平衡的影響。大摩估計，退休基金可能需要出售約220億美元的全球股票，同時買入170億美元的固定收益資產。高盛估計今年公司股票回購的規模上看9250億美元，年增13%，也有一定的支撐資金動能。債市部分也受到海外需求特別強勁影響而上漲。
2024-03-27
2
挑戰 ASML！奈米壓印微影技術 NIL 的機會與展望！挑戰 ASML！奈米壓印微影技術 NIL 的機會與展望！
2023-11-27
3
6/5～6/11 重要財經大事！2023 年 6 月 5 日～2023 年 6 月 11 日全球重要財經大事解讀！
2023-06-12
4
5/29~6/4 重要財經大事！2023 年 5 月 29 日～2023 年 6 月 4 日重要財經大事！
2023-06-05
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5/22~5/28 重要新聞解讀！5 月 22 日～5 月 28 日重要新聞解讀
2023-05-29
4
5/15-5/21 重要財經大事！5/15~5/21 每週重要財經大事！
2023-05-21
8
巴菲特為何增持日本五大商社？剛剛看到華爾街見聞一篇報導，分析巴菲特為何想要購買日本五大商社，有三大原因：
1. 預期本益比只有 6.8 倍，遠低於 MSCI 日本指數 12.5 倍的平均水平。
2. 平均殖利率為 5.2%，高於日本股市整體預期殖利率的 2.7%。
3. 擁有龐大的自由現金流，這也是巴菲特最在乎的指標之一。
2023-04-16
4
出現首位美聯儲官員開啟「暫停升息」第一槍！我認為昨天最重要的新聞倒不是巴菲特賣台積電的原因，而是芝加哥聯儲銀行總裁 Austan Goolsbee 表示：
「在金融系統遭遇壓力的時刻，金融行業充滿不確定性，我認為我們需要保持謹慎，應該收集更多數據，並小心不要過度激進地升息，直到我們看到不利因素對降低通脹有多大作用。」
2023-04-12
6
私募股權基金狼吞虎嚥後開始消化不良！今天看到華爾街日報的頭版頭條很有趣：私募股權基金狼吞虎嚥後開始消化不良！
這其實有雙關的意思，原本是形容食物暴飲暴食的樣子，但這裡主要是形容私募股權基金瘋狂併購食品公司後遭遇的困境。
2023-04-10
5
《富比士談通膨》最近看完新書《富比士談通膨》，我認為這是想要了解「通膨底層邏輯」的投資人，都可以閱讀的一本好書！而且只有短短 200 多頁、字數也不算太多，可以簡單但全方位的了解通膨究竟是什麼、投資上該如何應對等等相關議題。
2023-04-09
5
美國小企業以創紀錄的速度申請破產剛剛看到大紀元的一篇報導：美國小企業以創紀錄的速度申請破產，超過疫情導致的崩潰！
大紀元引用瑞銀的數據：2023 年的私人破產申請已經大大超過疫情初期記錄的最高點，今年 2 月下旬破產申請的 4 週移動平均值比 2020 年 6 月高出 73%！
2023-04-07
3
實體經濟的壞消息不再是金融市場的好消息？最近幾天的盤勢很有趣，不再像以往的「實體經濟的壞消息」＝「金融市場的好消息」，而是「壞消息就是壞消息」：當公布不如預期的經濟數據時，股市也同步下跌。
2023-04-06
4
裁員潮蔓延至餐飲業！麥當勞宣布關閉美國辦事處！昨天最大的新聞是華爾街日報的獨家報導，麥當勞暫時關閉美國辦事處，並通知員工週一到週三在家工作，因為麥當勞準備進行大規模的組織改革，宣布裁員消息。目前還不知道會裁員多少人。
2023-04-05
5
《大查帳》最近正在看《大查帳 The Reckoning》，看到一個有趣的價格對比：在 14 世紀末最鼎盛的城市之一：義大利的佛羅倫斯，當時一位女僕一年的薪水是 10 佛羅倫斯金幣，而一件深紅色的長袍居然高達 80 佛羅倫斯金幣！（如圖）
2023-04-02
4
總經不重要？大賣空主角 Michael Burry 承認看空看錯的話題持續，看到有分析評論：這就告訴我們不要浪費時間預測總經，因為經濟和股市本來就不會同步，反正經濟衰退遲早會過去，輕易賣股票只會錯過反彈的機會等等。
2023-04-01
2
巴西拋棄美元重創結算貨幣地位！與中國進行本幣定價！根據工商時報的報導，巴西政府在當地時間 29 日表示，已經與中國達成協議，不再使用美元作為中間貨幣，而是以本幣進行貿易結算！
巴西可不是什麼小國，而是全球前十大經濟體之一！而且還是原物料的重要供給國，對於美元的貿易結算地位來說可說是一次重擊！
2023-03-31
7
對沖基金狂賣石油！從結果來看更像反指標...根據路透社分析師 John Kemp 的分析，對沖基金以 6 年來最快的速度出售與石油相關的期貨和期權，截至 3 月 14 日的一周內賣出 1.39 億桶還不夠，更在截至 3 月 21 日的一周內賣出了 1.42 億桶！（如圖）
2023-03-29
4
瑞士政府道出國際金融體系生死存亡的 24 小時！上週六，瑞士財政部長 Karin Keller-Sutter 驚人的表示：
「瑞士政府之所以被迫出手干預拯救瑞士信貸，是因為在爆發投資人信心危機的情況下，瑞信可能一天都撐不下去了！」
2023-03-27
7
美國政府又再度傳出計劃擴大銀行救援措施！我們昨天的粉專貼文提到，美國財政部長葉倫牽頭金融高層，臨時召開閉門會議！而且不提供細節，僅僅只是信心喊話說美國的金融體系都沒問題。結果馬上就傳出美國可能要擴大銀行救援計畫！
2023-03-26
4
歐盟起草計劃允許使用合成燃料內燃機汽車！最近發生了一件會影響電動車趨勢的重要大事，但好像被市場忽略了：歐盟起草計劃允許使用合成燃料內燃機汽車！
我們都知道歐盟對於禁售燃油車是非常激進的，先前也通過 2035 年禁售燃油車的法案。
2023-03-24
5
瑞信風暴餘波：德意志銀行 CDS 波動全歐洲第一！昨天我們簡單介紹鬧了很大風波的可可債，賠償順位最低的股東拿得到錢、順位比較高的可可債反而變一文不值。最大苦主今天出爐：PIMCO 和 Invesco！
2023-03-21
4
瑞士信貸債券投資人被坑慘！「瑞瑞併」的餘波盪漾！今天最大的新聞當然就是瑞士銀行宣布收購瑞士信貸，每 1 股瑞銀股份交換 22.48 股瑞信股份，相當於是花了 30 億瑞郎來收購，相當於是打了 4 折！
這個價格已經比原先瑞銀提出來的 10 億瑞大幅提高，看來監管機構的施壓和醋和可能也是關鍵原因。
2023-03-20
5
瑞信被迫賣身給瑞銀！半年前的預測成功實現！瑞士信貸依然處在生死攸關的時刻！而這個週末更是馬不停蹄地尋求賣身！
即便瑞信已經獲得瑞士央行 500 億瑞士法郎的救援，但市場依然無法恢復信心，信用違約交換 CDS 依然居高不下，瑞央和監管機構 Finma 更表示，他們認為瑞信與瑞銀達成合併是阻止對瑞士信貸信心崩潰的唯一選擇！
2023-03-19
6
貴金屬噴出大漲 4%！華爾街的「自救奇觀」！在矽谷銀行＋瑞士信貸雙重暴雷後短短一週，黃金噴了 10%、白銀噴了 13%，貴金屬這走勢都快變成飆股了XD
主要原因當然就是金融體系的暴雷，產生對於銀行體系的極度不信任感，因此投資人的目光自動轉向人類最古老的、被歷史驗證上千年的天然貨幣：貴金屬！這是一種保護資產的本能，而加密貨幣也被視為有類似的功能
2023-03-18
3
貼現窗口使用量暴增！美聯儲開啟 QE 印鈔機！其實金融市場在 3/15 星期三時經歷了驚心動魄的一夜！
債券波動性 Move 指數達到接近 200 的程度，比 2020 年 3 月金融風暴還高！再加上 FED 貼現窗口使用量暴增，比 2008 金融海嘯還高！（圖一）
此外再加上其他救援措施，這導致美聯儲的資產負債表暴增了將近 3000 億美元！
2023-03-17
6
傳聲筒洩漏聖旨：美聯儲升息週期已經結束！？華爾街日報的美聯儲傳聲筒又洩露了美聯儲的最新想法：更多投資者預計，由於過去一周美國兩家地區性銀行倒閉引發更廣泛的金融動盪，「美聯儲的升息週期可能已經結束」！
在金融市場有一句老話：the Fed tightens until something breaks
2023-03-16
4
金礦股大噴發！最新的產業趨勢才剛分析 NEM！昨天美股持續疲軟，雖然沒有大跌，但仍受到矽谷銀行破產的陰霾籠罩，地區性銀行暴跌好幾十個百分點、金融股 ETF XLF 也重挫將近 4%，資金持續流往避險的黃金和國債。
然而有一個板塊卻大噴發，普遍大漲超過 5%：金礦股！這當然是因為黃金和白銀等貴金屬價格暴漲所致。
2023-03-14
5
FED 看著後照鏡開車？來自華爾街沈痛的吶喊！我們在 2022/09/19 報告中做了一個判斷：美聯儲因為看著後照鏡開車，未來可能會升息升到崩潰！半年後的今天，矽谷銀行破產了，確實已經成為升息升到崩潰的經典例子！
2023-03-13
6
流動性危機再度浮現！矽谷銀行SIVB 股價一天暴跌超過 60%！就在金融市場歌舞昇平、認為美國經濟將奇蹟般地實現「不著陸」的同時，潛藏在深處的流動性問題再度浮現！
繼我們在<黑石從擠兌惡化成違約！>中分析的黑石違約事件後，主要服務科技公司和新創的矽谷銀行 SVB Financial 也爆發流動性問題，導致股價一天暴跌超過 60%！
2023-03-10
9
聰明錢＆傻錢的變化今天有投資朋友提供我們一張很有趣的圖，主要是在闡述所謂的「聰明錢」、「傻錢」和 S&P500 的比較。而「聰明」和「傻」並不是表面字義上的褒貶，而是指機構投資人和散戶的差別。
從圖中我們可以清楚地看見，機構投資人和散戶的信心呈現完全相反的走勢，散戶信心上升機構投資人就下降，反之也是。
我們再仔細看會
2023-02-21
5
美國股、匯、債、貴金屬四殺！昨天美國金融市場的走勢很有意思，無論是股、匯、債還是貴金屬，全部都呈現下跌的發展！
不過並不是因為單一主要原因所導致，而是因為沒有重大數據或事件推動行情，所以各個市場偏向個別因素驅動：股市因為有大單敲進 4050 看跌期權而驚嚇市場；債市則是受到 30 年期美債拍賣表現不佳推升殖利率等等。
2023-02-10
4
《巴倫周刊》評論近期股市上漲的關鍵原因！近期股市大幅上漲，投資人在狂歡開趴的同時，也在議論紛紛股市究竟為什麼突然如此大幅上漲，這個我們在今天的報告<美聯儲 2 月 FOMC 會議的三大轉變！金融市場與實體經濟大幅脫鉤？>有詳細分析！
2023-02-06
5
美股嘎空潮持續，美元上漲貴金屬暴跌！昨天美股嘎空潮持續上演，特別是以科技股為首的那斯達克大漲超過 3%，創下了 1975 年以來的最佳開局！那麼 1975 年前後發生了什麼事呢？
今天不談歷史，主要來聊聊昨天美國不只股市大漲，債市也小漲，甚至特別的是連美元也大幅反彈！形成股、匯、債三漲的格局！
2023-02-03
6
電動車充電成本 > 一般汽車加油成本？根據 The Epoch Times 的報導，諮詢公司安德森經濟集團（AEG）在一項分析中表示：電動車充電的成本 > 一般內燃汽車加油的成本！
「在 2022Q4，一輛典型的中等價位 ICE（內燃機）汽車，每跑 100 英里所需要支付的能源費用約 11.29 美元。
2023-02-02
5
數據顯示外資投資中國傾向短期題材！今天再來看一些對沖基金的相關數據，從去年 11 月開始，中國股市強勁反彈，這和經濟全面開放有直接關係。
而外資這時看準時機進場，光是今年 1 月通過滬港通流入股市的資金量達到創紀錄的 210 億美元，已經超過 2022 年全年的流入量！對沖基金就是其中推動中國股市大幅上漲的強勁力量之一！
根據高盛的
2023-02-01
6
美元指數的「微笑曲線理論」！剛剛在華爾街見聞看到有一篇文章在討論美元的「微笑理論」，這個理論是摩根士丹利經濟學家 Stephen Jen 於 2001 年提出，總共分為三大階段：
第一階段：當全球經濟陷入衰退時，投資人風險偏好下降，美元等避險貨幣需求上升，美元進入「被動升值」階段。
第二階段：政府財政刺激或是央行實施寬鬆的貨幣
2023-01-28
5
美股壞消息就是壞消息！阿拉伯透露將終結石油美元？昨天美股漲多回檔，主要是因為公布的經濟數據不如預期，包括 12 月美國工業生產連續第三個月下跌，環比下降 0.7%，再加上 12 月零售銷售數據環比下跌 1.1%，是自 2021 年 7 月以來的最大月度跌幅！使市場再度開始擔憂經濟衰退。
2023-01-19
6
日本維持貨幣決議不變！日圓暴跌、日股暴漲！今天最大的新聞，就是日本央行宣布維持原有的貨幣政策不變，也沒有上調殖利率曲線控制目標 0.5%！這導致日圓暴跌超過 2%（跌幅已經有所收斂）、日股暴漲 2.5%。
日央行長黑田東彥表示，不認為有必要進一步擴大收益率區間，殖利率曲線控制（YCC）是完全可以持續的！
2023-01-18
6
原物料價格復甦！你該關注的長期通脹！昨天提到日本 PPI 超出預期的暴衝，年增 10.2% 創下 42 年新高！主要原因來自原物料價格從去年 11 月以來的廣泛回升。
📌其中特別是工業金屬，我們可以看到包括在工業領域應用最廣泛的 LME 銅價，自去年 6 月以來首次突破 9000 美元，從去年 11 月的低檔上漲 22%！
2023-01-17
5
中國近期對抗美元霸權的兩大動作！中國近期有兩個動作非常值得關注，首先是上星期六中國人民銀行連續兩個月增持黃金儲備！
中國的黃金儲備自 2019/9 一直維持不變，直到 2022/11 三年來首次增持黃金後，結果 12 月又再度增持 97 萬盎司！
隨著中美科技戰越演越烈，乃至全球地緣政治風險急劇上升，對抗美元霸權的行動也在加速
2023-01-09
6
被非農光芒掩蓋的重要資訊：服務業 PMI！星期五美國公佈了萬眾矚目的非農就業數據，雖然再次超出預期，但每小時薪資成長大幅不如預期，因此推升股市、債市和貴金屬的暴漲！然而還有另一項重要數據被非農的光芒所掩蓋：ISM 服務業指數！
2023-01-08
9
美國就業市場究竟是冷是熱？我們都知道美國的就業市場表面上來看仍然很緊張，包括非農的數據持續超出市場預期，還有昨天公布的 11 月職位空缺和勞動力流動調查報告（JOLTS）為 1045.8 萬個，高於市場預期的 1000 萬個，都顯示就業市場仍很緊張。
然而從其他兩個方面來看，可以看到不一樣的角度和判斷！
2023-01-05
5
美元大漲...黃金也大漲！兩者脫鉤？昨天金融市場最特別的變化就是：美元突然大漲超過 1%！我認為主要原因是德國公布 12 月 CPI 年增 9.6%，大幅低於市場預期的 10.2%，因此導致投資人開始預期歐洲央行將會放軟鷹派態度，所以我們可以看到昨天歐元和英鎊都大跌，推升美元大漲，而日圓只有小跌。
2023-01-04
6
特斯拉電動車供過於求？今天最大的新聞莫過於特斯拉發布的 2022Q4 汽車生產和交付報告：總交付量為 405278 輛汽車，創下歷史新高紀錄，但不及市場預期的 420760 輛！2022 年全年的總交付量年增 40% 至 131 萬輛，低於特斯拉此前設定的 150 萬輛的交付目標！
2023-01-03
8
<鮑威爾暗示放棄 2% 通脹目標後，日本也要跟進？日圓上漲！>我們在上週五的粉專貼文中提到，鮑威爾針對調整 2% 通脹目標的問題時，支支吾吾的表示：「在某個時間點......這可能是一個長期的計畫。」暗示未來可能會修改 2% 的通脹目標！
雖然鮑威爾是這樣暗示，但時間點還有待觀察，畢竟這會重創外界對美聯儲的信心，所以會更加謹慎行動還有放風聲。
2022-12-19
6
巨大（9921）發表聲明將「延票＆砍單」！昨天震驚台灣產業界最大的消息，當然就是台灣之光巨大（9921）發表聲明表示將「延票＆砍單」！來稍微談談我的看法。
根據經濟日報報導，巨大截至 Q3 手上現金及約當現金還有 132.2 億元創下歷史新高！而且之前才剛完成現金增資與公司債募集了 67 億元，照理來說財務狀況應該沒有問題才對。
2022-12-13
4
今年的鋰電池價格是統計以來首次出現上漲！根據彭博社報導，今年的鋰電池價格是自 2010 年彭博新能源財經（BNEF）開始追踪以來首次出現上漲！（7%，圖一）
鋰電池價格以往從來沒有出現過年增的情況，因為電池價格會隨著產量的增長而急劇下降，但是今年卻首次出現上漲，主要原因如 BNEF 的報告主要作者 Evelina Stoikou 表示：
2022-12-12
4
近期美國的 ESG 投資聲浪正在遭遇強大的逆風和投資人的廣泛質疑！根據華爾街見聞報導，在美國至少有 24 個州，正在反對根據 ESG 原則做出的投資決策，而聲浪普遍來自共和黨。
包括佛羅里達、亞利桑那、肯塔基和西弗吉尼亞等共和黨人主導的州，都在抨擊全球最大資產管理集團、同時也是超級激進的 ESG 推動者貝萊德 BlackRock。
2022-12-12
4
<美聯儲稍微轉鴿的星星之火，足以燎「原」物料！>根據華爾街日報報導，澳洲的大型礦業巨頭包括必和必拓（BHP）、力拓（RIO）今天飆升 4-5%！主要原因是中國開始拯救房地產市場，提振了原物料的需求。
其實除了今天受到中國消息面影響之外，這兩檔股票在 10 月就開始落底盤整、醞釀反彈。
2022-11-14
8
<美國妥協印度購買俄油！價格上限計畫泡湯？>根據 Investing 報導，美國財政部長葉倫突然表示：「印度可以用任何價格買俄羅斯石油，美國對此表示高興。」
美國為了制裁俄羅斯，一心謀求買家組成同盟，共同形成對俄羅斯石油的價格上限。
然而主要的俄油買家印度完全不參與，不僅印度外長表示將繼續購買俄羅斯石油，甚至官員也表示印度不會遵循價格上限制度
2022-11-12
9
<日本小弟惹美國老大哥不滿？日央狂拋美債護日圓！>根據華爾街見聞報導，日本央行居然開始大拋美債支撐日元匯率！
根據日本財務省昨天發布的報告，日本在 10 月份擁有外國債券減少了 439 億美元至 9913 億美元，相比之下，被視為乾預行動主要資金來源的海外存款，卻幾乎沒有變化，仍達到 1370 億美元。
2022-11-09
7
<META 首次大規模裁員！台灣也爆發裁員潮？>根據華爾街日報報導，FB（Meta）計劃最快在週三開始大規模裁員，這項計劃將是公司 18 年歷史上首次大規模裁員！在此之前，FB 的員工人數從來沒有出現季度下降過！（圖）
還記得祖克柏在 6 月底的一次全公司會議上就已經對員工說了狠話：「實際上，公司裡可能有很多人不應該在這裡。」
2022-11-07
8
<波克夏 Q3 財報！>昨天波克夏公布財報，來看看這一季股神巴爺的表現如何吧！
1️⃣ 營收 769.34 億美元，年增 9%，但不如市場預期的 776.8 億美元。
2️⃣ 涵蓋保險、鐵路和公用事業等業務，但不包含投資損益的營業利益為 77.61 億美元，年增 20%。
2022-11-06
8
<中期選舉前非農數據不會糟！市場已經開始不相信了...>昨天美國公布 10 月非農，就在眾多科技公司都在裁員的時候（馬斯克直接裁員推特 50% 的人...），非農就業新增 26.1 萬，遠遠超過預期的 20 萬人！
原本超級強勁的勞動力市場，應該要讓升息預期上升、股市下跌、美元上漲才對，但是結果卻是完全的相反：股市＆貴金屬大漲、美元大跌！
2022-11-05
8
<五眼聯盟不同調？英國採取和 FED 完全相反的貨幣政策指引！>在前天美聯儲展現「鷹」姿之後，昨天換英國央行上場，同樣調升基準利率三碼，是 1989 年以來最大單次升息！
鷹派的表面下，英國央行完全不同於美聯儲，透露了鴿派的貨幣指引：「大多數委員會成員認為，可能需要進一步提高銀行利率才能使通膨持續回到目標水平，即使『達到的峰值低於金融市場預期水平』。」
這句話發
2022-11-04
6
<英國甩開養老基金陰霾，成為第一家主動縮表的主要央行！但......>昨天英國終於啟動首次量化緊縮（QT），出售價值 7.5 億英鎊（8.6 億美元）的英國政府短期公債，成為第一家直接出售債券的主要央行！
在經歷養老金流動性危機風暴後，英國央行推出「類QE」政策穩住市場，再加上特拉斯終究被迫下台，取而代之的新首相蘇納克（Rishi Sunak），逆轉特拉斯的減稅政策，
2022-11-02
7
<美「歐」將展開新的貿易戰？霸權下的同盟關係易質變！>根據鉅亨網報導，美「歐」貿易戰可能會重啟！
主要原因是，美國近期通過的《降低通膨法案》（Inflation Reduction Act），這項法案向電動車等行業提供巨額補貼：總額 3700 億美元的清潔能源補貼，法國總統馬克宏直接指稱這是「雙重標準」！
2022-10-31
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<日本用「撒更多鈔票」來緩解通膨＆貨幣貶值問題！>日本真的是一個很神奇的國家，居然要在日圓狂貶、通脹上升的情況下，再推出約 2000 億美元的財政刺激！真有種既視感...（英國）
根據 Investing 報導，日本昨天公布一項刺激計劃：為緩解日元貶值過快、通脹率上升、並加速使經濟復甦，日本政府將追加投入 29.1 萬億日元（約 1990 億美元）
2022-10-29
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<「政治甩鍋」不斷！鮑威爾再度被施壓停止升息！>三天前我們在粉專貼文提到，美國參議院重砲抨擊鮑威爾，指責他在決定貨幣政策的過程中，過度專注在抗通脹的目標上，而忘了美聯儲的另一個使命：穩定就業！
昨天又有另一位民主黨參議員施壓鮑威爾停止升息！
2022-10-28
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<台幣重回 31 字頭助攻台股逆勢反彈！美元下跌的三大原因！>今天台股不畏昨天美股財報暴雷的下跌，終於逆勢反彈大漲 200 點！主要原因除了跌深之外，就是昨天美元重挫導致台幣重回 32 的懷抱！
而美元的下跌，主要有三大原因：
2022-10-27
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<谷歌、微軟財報相繼爆雷！雲端獲利慘遭能源巨獸啃食！>昨天最引發關注的消息，當然就是 FAAMG 中的微軟和谷歌陸續公布財報，相繼爆雷！
首先微軟的營收和 EPS 至少都有優於預期，營收年增 11% 至 501.2 億美元，優於預期的 496.1 億美元；EPS 2.35 美元優於預期的 2.3 美元。
2022-10-26
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<台股跌破 12682 關鍵價位！台積電跟進「放假潮」！>今天早上開盤前有偷偷暗示，台積電 ADR 在歐股、美股反彈的情況下還能大跌將近 4%，很有可能會開高走低，結果今天果然開高走低，灌破關鍵價位 12682，再度大跌將近 200 點！台積電更是重挫超過 4％......
2022-10-25
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<港股暴跌超過 6%！挑戰 2008 金融海嘯低點！>今天最多人關注的新聞，就是香港股價大跌超過 6%，已經要挑戰 2008 金融海嘯時的低點了！在國際股市反彈的過程中，亞洲股市今天普遍開高走低，而台、日、韓至少還是維持上漲作收，但是中國股市和港股則呈現大跌。
2022-10-24
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<期中選舉將產生的兩個重大轉變：債務上限＆俄烏戰爭！>根據華爾街日報報導，拜登表示他不支持取消債務上限，因為這是「不負責任」的。
這也確實，畢竟好兄弟英國最近才因為財政赤字的問題，搞得國債殖利率上升、央行被迫救助、政府政策反轉、甚至首相都下台了，現在自然不可能支持取消債務上限。
2022-10-23
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<你是在「投資」還是在「賭博」呢？>昨天晚上最大的兩個新聞，就是日本央行終於干預匯率，導致日圓大幅拉升！最高拉至 146、收盤上漲將近 2%！
另外還有美聯儲傳聲筒 Nick Timiraos 出來宣布新的聖旨：Fed 官員預計在 11 月會議上升息 3 碼，屆時可能討論是否以及如何釋出 12 月小幅升息的訊號！
2022-10-22
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<美國銀行財報顯示經濟超級強勁！卻無法通過交叉驗證這關...>昨天美國銀行公布財報表現非常亮眼，營收和獲利都優於預期！更特別的是，美國銀行的客戶平均存款水平，仍然是疫情前的數倍，消費情況也並未受到影響。
不僅存款超高、民眾消費情況也好像如日中天，完全沒受到升息的影響！（P.S. 美聯儲可能不太開心，鮑威爾 OS：趕快給我沒錢消費啊！）
2022-10-19
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<新台幣貶破 32 大關創六年新低！但這可能不是終點......>今天台幣再度創下新低，最低貶到將近 32.1，創下六年來新低！貶值趨勢仍然持續。
根據華爾街見聞的報導，追踪的 23 種發展中國家貨幣中，21 種貨幣的表現優於英鎊，19 種表現優於歐元，所有 23 種貨幣表現均優於日元。
2022-10-17
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<美國通膨預期再度升溫！股市 V 轉後馬上 A 轉！>週五密西根大學公布 10 月消費者信心指數，從 9 月的 58.6 上升至 59.8，高於預期的 59！
然而美聯儲最擔憂的通膨預期也意外復燃，一年通膨預期從 9 月的 4.7% 飆升至 5.1%，為今年 3 月以來首次上升、五年通膨預期也從 9 月的 2.7% 升至 2.9%。
2022-10-16
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<市場狠狠修理歐洲政府！瑞士又再度向 FED 要美元！>昨天歐洲市場發生兩件大事：特拉斯政府逆轉減稅計畫，恢復提高公司稅；美聯儲又再度透過央行互換，給瑞士國家銀行 63 億美元的緊急資金！（圖）
今年以來在美國，Don’t fight the FED 是聖旨，誰敢違反聖旨誰就會倒大楣，報酬率會被狠狠教訓一頓。
2022-10-15
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<貨櫃三雄輪番被調降目標價！正確理解估值的邏輯！>根據經濟日報報導，今天有本土投顧示警萬海（2615）虧損將提早來臨，預估最快 23Q2 可能「由盈轉虧」，同時調降萬海目標價，由 67 元調降至 56 元，維持「持有」評等。
另外，今天也是貨櫃三雄之一的長榮（2603）法說會，董事長表示明年展望保守不悲觀，且需求面全球經濟目前 IMF 預估仍維持正
2022-10-14
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<美財長葉倫：擔心美債市場因流動性不足而崩潰！>由於英國養老基金還有瑞士信貸的問題，全球都在密切關注流動性問題，不過焦點大多是放在英國、瑞士或是歐洲的身上，但其實美國也存在流動性危機的爆發因子，而且是美國財政部長葉倫親口說的。
2022-10-13
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<英國央行的無限 QE 之戰遭遇瓶頸！流動性危機規模擴大！>最近金融市場的目光，大多都被美國的非農就業數據給吸引，未來展望也聚焦在財報季開跑、還有 9 月的 CPI 數據，但其實之前鬧得沸沸揚揚的英國養老基金事件，又默默地升級了！
根據彭博社報導，昨天英國央行宣布了三件重大措施：
2022-10-11
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<美股 vs 比特幣，比特幣居然更安全？>最近美股的波動性，相信各位投資朋友是有目共睹的，我們單純來看上週股市的表現就會有深刻感受，原本週一～週三美股還大漲 6%，結果週四、週五居然又大跌超過 3%，一個雲霄飛車式的 A 轉。
這種上沖下洗的震盪走勢，導致道瓊指數的波動率，居然已經超過了比特幣！（圖）
2022-10-10
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<財報是落後指標嗎？金融市場的測不準原理！>最近是上市公司公佈營收的日子，也是即將公佈季報的季節，不少分析也都紛紛開始預測公司的財報數字，究竟是優是劣，我想分享一些以前當研究員的小心得。
研究員最重要的，就是能否深入瞭解產業和公司的細節，究竟這個產業和公司的未來前景如何？優勢與劣勢在什麼地方？又會持續多久？在什麼時間點發酵？
2022-10-07
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<Nvidia 和 AMD 相繼崩潰！台積電說好的 HPC 高速成長呢？>昨天最重磅的消息，就是超微（AMD）公布慘到爆的營收預估，第 3 季初估營收約 56 億美元，比先前預測少約 11 億美元！毛利率預估也僅僅只有 42%，大幅低於上一季的 46%！
2022-10-07
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<無效的碰拳使拜登大發雷霆：OPEC+ 宣布每天減產 200 萬桶原油！>昨天出現讓美國白宮極為憤怒的消息：OPEC+ 宣布將從 11 月起，每天減產 200 萬桶原油以維持油價，為新冠疫情以來最大的減產決定！拜登表示對 OPEC+ 削減產量配額的短視決定感到失望。
P.S. 或許拜登真正後悔的是「無效的碰拳」...（圖一）
200 萬桶的減產看起來確實很誇張，但其實現在
2022-10-06
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< FED 美夢成真！美國勞動力市場開始崩潰！>早上提到總經事件的連環爆（FB），導致升息預期下降刺激股市上漲，是哪些重要的總經數據呢？
除了前天的 ISM 製造業數崩潰之外，昨天美國勞工局公布的職位空缺數據，也創下疫情以來最大的月度降幅！
2022-10-05
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<美國製造業指數崩潰！澳洲放緩升息！兩者有什麼內在邏輯關係？>今天有兩則重要新聞，看似不同，實則有內在聯繫：第一則是美國 ISM 製造業指數，從 8 月的 52.8 大幅降至 9 月的 50.9，遠低於預期的 52！第二則是澳洲今天意外只升息 1 碼，低於市場預期的 2 碼！
2022-10-04
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<長鞭效應正式顯現！NIKE 庫存暴增 50%！>前天 NIKE 公布財報，營收年增 4% 至 127 億美元，高於預期的 122.7 億美元、淨利年減 22%、EPS 93 美分，優於預期的 92 美分、毛利率從去年的 45.3% 降至 44.3%，不如市場預期的 45.4%。
2022-10-02
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< 2002 年以來最慘的 9 月.......美股單月下跌 10%！>9 月過去了，那斯達克和 S&P500 都下跌大約 10%，發現一個有趣的現象，從最一開始的加密貨幣社團、飆股社團、到存股社團，都漸漸開始安靜了起來，反倒是我們的 TG 群組變得比較熱鬧😂😂。
2022-10-01
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<財報季開跑前，你需要留意的另一個問題：「回購停電」！>昨天記憶體大廠美光公布財報：
1. 營收 66.4 億美元，同比下降 20%，低於預期的 68 億美元。
2. 毛利率為 40.3%，超過預期的 39.7%。
3. EPS 1.45 美元，超過預期的 1.37 美元。
雖然毛利率和 EPS 超出預期，表現還算可以，但未來的狀況非常悲催。
美光預測，
2022-09-30
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<全球金融市場的政府干預潮爆發！台灣央行表示：安啦！>全球近期都掀起了金融市場政府干預潮流！
最有名的當然就是：昨天的英國政府進場干預國債市場，除此之外根據彭博社報導，南韓在昨天也宣佈將購買最多 3 兆韓元（21 億美元）的主權債務，政府宣布緊急回購 2 兆韓元的債券。
再來我們也看到中國開始加大外匯穩定的力道、日本明確的進場阻止日圓貶勢、印度和印尼也
2022-09-29
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<美國房貸利率飆升至超過 7%！房價永遠不會下跌的神話？>隨著昨天美國國債價格大跌，債券波動率 MOVE 指數也飆升至自 2009 年以來的高點！這不只讓金融市場更加動盪、股市反彈無力，也連帶影響房貸利率飆升。
根據 Mortgage News Daily 報導，昨天美國 30 年抵押貸款利率（房貸利率）飆升至 7% 以上！台灣才不過 2% 不到.....
2022-09-28
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<美元飆漲將以危機告終！其底層原因究竟是...？>今天討論度最高的話題之一，就是今年最準的分析師、大摩摩根士丹利首席美股策略師 Michael Wilson 撰寫報告表示：
「美元最近的走勢對風險資產造成了難以為繼的局面，而在歷史上結局最終往往是以金融或經濟危機的形式體現，或兩者兼而有之。雖然很難預測此類事件的爆發，但條件已經具備。」
2022-09-27
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< MOVE 和 VIX 嚴重脫鉤！最終誰會勝出呢？>今年以來，以往高度連動的債券波動率 MOVE 和股票波動率 VIX，出現了非常大的脫鉤現象！（圖）
現在 MOVE 大幅飆升，甚至已經快要達到 2020 金融風暴的高點，但 VIX 幾乎沒什麼太大的變化，仍然維持較低的水平。
2022-09-26
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<英鎊單日暴跌 3.5% 助推美元暴漲！「大重置」的背後意義是？>昨天美元大幅飆升 1.5%，主要原因是英鎊暴跌 3.5% 之多！
這剛好有配合到我們昨天的粉專貼文（英國「主動縮表」！），由於英國在這種通脹肆虐的情況下，還實施大幅的減稅計畫，因此導致英鎊暴跌，或許我們將經歷英鎊兌美元平價的未來。
2022-09-24
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<英國開始「主動縮表」！美國將跟進？>昨天英國央行升息 2 碼至 2.25%，比市場預期的 3 碼還少，略顯鴿派，其中決策委員也是看法分歧： 5 位支持 2 碼，3 位支持 3 碼，1 位支持 1 碼。
2022-09-23
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<鮑威爾將成為民主黨選舉的替罪羊？>昨天精彩的 FOMC 會議，造就了同樣精彩的盤勢震盪，台股也經歷股匯雙殺的一天，但拉了一根下引線！老樣子會在下週一的<宏觀分析>重點解析唷！
今天想來聊聊，鮑威爾是不是將會成為民主黨選舉的替罪羊呢？
2022-09-22
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<美國經濟連續三季負增長？GDPNow 為何預測差距那麼大？>昨天美國公佈 8 月新屋開工和建築許可，新屋開工環比大幅上升 12.2%，而預期僅僅只有成長 0.3%；而建築許可則環比暴跌 10.0%，大幅低於預期的 -4.8%。
新屋開工大幅成長，代表未來房市的供給也將大幅成長，再加上抵押貸款突破 6%，房屋庫存不足將不再是房價上漲的藉口了，而建築許可大幅下降
2022-09-21
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<橋水基金如何為「長期滯脹」的未來做準備？>根據 Birch Gold 報導，全球最大的對沖基金：橋水基金（Bridgewater Associates），其首席投資策略師 Rebecca Patterson 表示，機構投資者正在為高通脹和疲軟甚至衰退的經濟做好準備。
2022-09-20
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<中國垃圾債殖利率低於美國國債！難道中國垃圾債更安全？>今天看到一張圖表非常震驚，就是從圖中可以看到，中國的五年期垃圾債殖利率，居然低於同期的美國國債殖利率！
難道中國垃圾債更安全？肯定不是！很顯然這是貨幣政策背道而馳的扭曲結果：全球主要國家不斷升息，但中國卻持續降息！
2022-09-19
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<非農數據不能說的秘密！「重複計算」隱藏的真相！>根據大紀元的報導，傳統基金會數據分析中心的研究員 EJ Antoni 表示：「有大量證據表明，非農就業數據的『重複計算』問題，在最近加速擴大。」
我們在 7 月的快訊<非農數據不能說的秘密！>中提到：非農的數據是會紀錄重複工作的部分，比如說一個人同時兼職兩份工，在非農會被計算成兩個工作崗位！
2022-09-17
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