債券:長期持有要有以息收做為主要回報率的正確認知
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF(還原息IEF:美國7-10年期政府公債ETF)從2002/7/31-2022/5/17買在每年最高點至今的累積報酬率與年化報酬率:
資料來源:Yahoo財經網
https://hk.finance.yahoo.com/quote/IEF/history?p=IEF&.tsrc=fin-srch
資料整理:多摸摳桑CFP®
假如IEF買在2002/7/31發行起始的還原息後收盤價46.866302,然後什麼都不做,至2022/5/17還原息後收盤價102.26,累積報酬率118.20%,年化報酬率4.02%。
資料來源:Yahoo財經網(每日價格)
資料整理:多摸摳桑CFP®
購買債券的投資人若要提高投資報酬率,擇時就很重要了。選擇在升息的末期,降息的前期買入,就可以買到相對比較便宜的債券價格,折價買,未來就有獲得資本利得(價差)的機會。
(因為債券價格與殖利率為反向關係,利率調升會使當前的舊有債券吸引力降低,債券價格下跌,因為投資人會去買新發行的債券,利率比較高)
但是時間拉長,持有債券的投資人大多的回報率皆來自於該債券配發的利息。
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