編輯嚴選

交易系統 6：K線原理與價量關係（二）

再談長紅

有伙伴來訊問說可不可以多講一點長紅，例如上禮拜提到的「應用技」之類。我正有此打算，但不是介紹應用技，一方面有些東西必須等未來學到的知識配合運用，重要的是，技巧都是其次，觀念才是首要，只要你有正確的觀念，簡單的技巧還是能讓你獲利。我今天要針對長紅再多談一些操作觀念。

首先，我們當然知道，長紅不是天天有，以日線圖而言，大概數天到數週會遇到一次長紅，我是沒做過正式的統計，有興趣的朋友可以做做看，用程式跑應該會很快，不過我也說了，線圖的判斷皆以目測為準，如果你要用程式跑，那必定要以死的數據代入，那就少了「藝術性」，也會錯失許多市場所傳達的訊息。例如有時候我們會遇到連續幾個月都是漲跌不到40點的死魚盤，某一天突然來個80點紅棒，那相對上在線圖看起來就像一根長紅了。

到頭來我們甚至可以說，就是看線圖呈現的「視覺效果」，其實我自己就是這樣。之所以會定一個標準各位，只是因為你現在對線圖判讀還不熟，因此先給你一個可以大致依循的方向，等你看久看多了，自然可以依靠你的感覺去判斷一根K棒算不算長紅，就像我們小學時定價格位階一樣，你便宜價定得比別人高點，價格比較容易來，買進機會比較高，比較有機會賺錢，但成本也會比較高，一切都是相對的，沒有絕對的數值，只是你也不能偏離原則太遠。

我們今天換一個期間來看，我隨便拉：

一樣，我沒有很仔細去找，上面標出來的K棒都是我一眼就決定的，或許會有所遺漏，但數量應該極少。從上圖中我們看到，就像我前面說的一樣，在行情行進期間，長紅的出現間隔大約是數日到數週不等，我現在要告訴各位的一個非常重要的操作觀念，其實不只是觀念，它也可以說是技巧，就是一句話：

等一根長紅

既然長紅K是盤面現象中極具象徵意義的符號，而且就如我上週說的，我們可以針對它擬定一些基本的交易策略，又既然它不是每天有，而是隔一段時間才會出現一次，那我們在交易上就可以選擇只等長紅出現後再做動作，忽視其他瑣碎的雜訊與價格波動，如此便可減少我們的交易次數，拉長交易週期，也提高交易勝率。比如說你現在是空手的人，也不用急著要進市場撈錢（比較有可能的情況是去送錢），或是你想入市卻沒什麼頭緒，不知道要多要空，都沒關係，總之一句話，就是等一根長紅，長紅一定會出現，就像崩盤一樣，只是時間的問題而已，當然長紅比崩盤是好等多了。長紅的出現就是市場告訴你可以做動作了，也就是我們常說的，市場的「表態」（的一種），至於做什麼動作那就是看你的選擇，做了再為自己的選擇負責。那麼具體該怎麼做呢？

我們選這三根長紅來做示範，如各位所見，圖中我以長紅的高低點做出水平線段，它便構成了一個垂直區間，這個區間範圍，也就是長紅振幅的區間範圍，我把它稱為「長紅結界」。愛看漫畫的人應該都知道，結界就是一種在一定範圍內保護己方，類似防護罩的東西，或是把敵人限制在一定區域，一舉殲滅的東西。那麼，「長紅結界」保護的是什麼呢？當然是在此領域內的多頭部位，或是日後可能會消滅在此結界中的空單。請各位先看上圖右邊的長紅，長紅出現後它形成了一個「結界」，後面有10餘個交易日，指數「侵入」結界內，試圖向下發展，卻都無功而返，最後空頭氣力放盡，指數一舉上升走出一波行情。

再看中間那一根，一樣構成一個長紅結界，而且這次空頭只嘗試了一天，馬上就被多頭力量所吞噬。但是人也沒有天天在過年的，如果對方的魔法力更高，破了長紅結界怎麼辦呢？那就像左邊那個綠圈一樣，長紅低點被正式跌破後，行情便迎來了一波短空走勢。

至此我們可以歸納出一件事，亦即

當價格進入長紅結界時，做多勝算高，換言之，在長紅結界內放空，要非常小心（小心就是小部位短週期嚴格停損）；跌破長紅低點停損，或反手放空。

為什麼長紅可以產生這樣的「結界效果」呢，原因就是像我們上禮拜說的，長紅就是某些人在當日因為某些理由而不斷追價買進，因此才會出現異於尋常的漲（振）幅。什麼叫異於尋常？一般來說行情是漲漲跌跌漲漲跌跌，幅度也不會太大，只是總和可能會呈現朝特定方向前進，也就是所謂趨勢，長紅則是當日漲幅或振幅動輒1、2％以上，對指數來說1天漲1.5％是非常多的，假設大盤現在9千點，他只要漲5天1.5％就破萬了，你想想台股幾十年的歷史也才幾次上萬點，從9千到萬點少說也要上百天的時間，結果他一天就漲了1百多點，這樣不是異常是什麼？而會在這種異常的行情還堅決追價買進的人，會是什麼樣的人？當然是那些有能力得到關鍵資訊，又有實力追價推升指數的人，長紅結界就是這些威力強大的「魔法師」所設下的，當指數因為日常波動或因為反應某些利空而回到長紅振幅範圍（長紅結界）測試時，這些聰明資金就會趁機會補足部位，或是繼續買進撐住價格以免市場信心潰散，因此造成了長紅結界的保護效果。

看這兩根長紅：

這兩個都是長紅結界效果延續至數10個交易日之後的例子。先看右邊這根，結界效果非常明顯，可說只要指數進入結界你即作多，便穩賺不賠，甚至可能吃到後面的超大行情。再看前面那根，指數在後面約2、30個交易日間形成狹幅震盪，也不斷進入結界測試，但結論是，你一樣只要在價格進入結界時作多，你可以取得相當高的勝率。我知道有人會問，那11月初那幾天跌破又回升再跌破那樣怎摸辦？沒怎麼辦，停損而已，我應該沒跟你說過我是在教你們穩賺不賠的方法吧？

藉著這個例子，這裡順道跟各位說明「超長紅（黑）」（如上圖16/11/09那根）。各位別忘了，上週課程我給的長紅定義標準，是有「上限」的，不是只有下限無上限就算大盤漲500點也只算長紅那樣。如果說長紅（黑）是異常的話，那像這種漲跌或振幅3、4％以上（以指數而言）超大型K棒，那就是異形（還是火星異種？）了，你可能一年見不到幾次甚至沒半次，不消說，這種行情是由於市場上超重大超突然的訊息造成的，通常是大型的天災人禍或政治經濟宣示，與當前景氣無關，這裡的無關是指事件本身的本質，不是說它日後可能對景氣造成的影響。這種東西已經超脫交易的範疇了，什麼分析都沒用，交易者最佳的策略是靜觀其變，觀察後市發展，投機性格較重的人通常會做短線的反向操作。

我們有時候可以把分析基礎再更簡化，即以「單線」為準：

上面這一根長紅，我只畫出低點的水平線段，各位只要謹守一個原則：

你可以自己跑個回測，看看績效如何，這就當本週的作業。

你也可以把上述的基本操作原則再加入一些限制條件（雖說是加條件，事實上是將交易簡化），例如「多頭趨勢下，只做長紅（低點）線上多頭，不放空」（我們之後就會教趨勢，這裡只是暫時舉例），反之亦然，自己回測看看。

可能你會覺得前面舉的都是「以前」的例子，沒什麼感覺，今天的最後我們就來看看最近的盤勢有沒有符合系統的實例：

圖中標示的這一根（18/07/13）是離我們現在（18/08/13）最近的長紅，各位看到它很明確地發揮了長紅結界的作用，長紅後拉回守低點再上，也沒有假突（跌）破，非常完美。如果我們在一個月前就教到現在的進度，膽子大的人操作台指期就可以用這招賺到錢。（說個題外話，我之前在PP寫盤後還有一個讓我感到痛苦的原因，就是我不能講太多，常常要留一手，又要想辦法找梗，實在是很困擾哈）

這兩星期的長紅主題，希望各位可以依照課文的指示認真掃圖做回測，如果你確實有志於在價差交易尤其是期貨操作上取得成功，這些練習是絕對必要的，而且練習永遠不嫌多，只會不夠而已，如果你只是看文章看得很爽，覺得好強好準好神，卻不實地演練，那也是沒用的。很久沒說我們的四字（句）真言了，這裡再次提醒大家：

勤加練習，持之以恒，修身養性，心存善念。

下禮拜要談長黑，包含性質及其與長紅的差異，還要處理一個一定有人會問的問題，就是紅黑互見的情況該如何操作（各位不妨先試著想想解答），以及談中紅與中黑的意義。