編輯嚴選

【形態學03】停損

這一章節的內容我認為是重中之重，因為停損是每個人進入股市一定要有的觀念。很多人認為股票風險很高因此不敢接觸，然而股票最好玩的地方就在於只要設定好停損點，就可以達到損失有限、獲利無限的目標。

波動下行的時候你的損失有限，波動上行的時候你的獲利無限，這簡直就是人生的核心算法！

►停損的必要性

在進場之前，就要想好我們可能會面臨的最大虧損，才不至於在市場不如我們預期時受傷慘重。

另外，人性的弱點導致我們不願面對虧損，尤其我知道有些人發現手上的股票崩跌以後就不想再打開下單app了，但請注意，損失不會因此不見，損失只會越來越多。

請務必關注虧損，因為獲利會照顧好自己，虧損只會捅簍子。

►回顧上章所學

►若是向上突破…

對於絕大多數投資者而言，當股價突破壓力線而漲至37元時，

他心裡的想法一定是充滿後悔：糟糕！賣早了！少賺了兩元錢！

緊接著，他開始擔心：這支股票不會一路上漲不回頭吧？於是他開始盼望股價下跌，好讓他能夠重新以低位買回，彌補以35元賣出的那個錯誤。

當股價果然從37元降至36元時，他內心是歡喜的，這表示當初他犯下35元賣出這個錯誤的代價，已經從少賺2元降至了少賺1元。在他的內心深處，犯錯成本降低了一元，就相當於自己賺到了一元。

於是，他盼望著股價繼續下跌，如果能跌到35元，他的犯錯成本就降至0了。

然而，由於此前市場上有太多投資者是在35元時賣出的，這些被證明犯錯的人唯恐股價不能跌回到35元以下，所以還不等股價跌至35元，他們就會紛紛買入該股，從而在35元處形成支撐。

►若是向上突破有效...

►若是向上突破失敗…

就必須執行停損！

►停損如何設定

►停損須注意的事項

止損位不設則已，設了就要嚴格執行，寧可止損錯了再追高買回來，也不可以自以為是的覺得跌得差不多了。

►同樣的道理，若是向下突破有效…

►若是向下突破失敗…

做空單的人就要執行停損！

►空方停損的注意事項

►實際範例：2015年的上證指數

上證自2014年10月底的2279點開始一路飆升，到2015年1月初漲至3400點，之後經過一個月的震盪整理，再次一路飆升，到4月中旬漲至4100多點。

如果在B點做空，按照習慣性的3%，則止損位為4150x(1+3%)=4275點。

考慮到上證指數此前飆升幅度極大，3%當屬正常波動範圍，故將止損設在5%比較適宜，則止損位為4150x(1+5%)=4358點。

可以看到即使我們在4150點做空，在4358點也要出局了，不至於不停加空單至5000點。

►什麼時候是比較好的空點

可以看到上證指數在4600點至4950點構築了一個震盪區間。

6月5日，上證指數向上突破上頸線，並在12日漲至最高5178點，可沒過兩天又重新跌回上頸線之下，之後又繼續向下跌破下頸線，這種結構稱之為破頂翻(後續會介紹)，是非常好的做空信號。

6月19日，上證指數跳空低開，收盤跌破4600點的下頸線，確立破頂翻型態成形，投資者可在4600點時進場做空，同時將止損位至設置在4600*(1+5%)=4830點。此後上證指數雖有反彈，但同樣未能觸及止損位，故空單繼續持有，這樣便能在上證指數之後的一陸下跌中實現盈利了。

更關鍵的是我們這樣的盈利是設置止損位來進行風險控制的。我們進行的每一筆交易，都不只是因為垂涎未來會有可觀的收益，還因為我們知道如何將風險極小化，知道如何將風險控制在我們能夠接受的範圍內。

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這對我而言是非常大的支持，謝謝~