202006W2 臺股週報暨趨勢

　　時序轉入六月第二週，本週台股（亞洲部分）在星期四領跌，隨後隔日美股早晨道瓊盤中一度跌深至-6.97％（7％將會觸動熔斷機制，但若是在第四節（台灣時間03：25）才跌破，就算7％也不會觸發這個機制，這控制得不免恰到好處真的是令人莞爾一笑。

　　美股在6/11（台灣星期五凌晨）暴跌，幾乎一天之內把這半個月來的漲幅全數吃掉了，而所有指數都很巧妙的到月線就止跌，之前有提過道瓊是四大指標最落後的，這一波跌勢又相對跌得很兇，相比之下納斯達克指數跟標普顯然強勢了一點，回跌的幅度也較小，投資人不免會恐慌，但股市進出須依照原本設定的紀律準則，不應該輕易被心理恐慌所影響，幾管短時間跌幅過大，也不需太過憂心，整體盤勢並未轉弱，Fed降息護盤的決心並未改變。

　　世界各大股市其實這波反彈（反轉）上來，都算有一段時間了，尤其台股上週幾乎是驚驚五連漲的態勢，外資已買超九日，回補態勢明確，儘管離六月底越來越近，但在這之前投資人不應給自己給自己過度的擔憂，跌破關鍵位置再慢慢獲利（減碼）即可，那麼這波下跌的可能原因是啥，市場有些聲音我們可以留意。

　　反過來說，台股於6/11領跌之後，6/12反呈現開低走高之情況，由於過去大多數的投資人習慣參考美股走勢，殊不知這幾個月來不論是在疫情狀況或是股市變化，台股近乎都是先行者的態勢，導致一堆人常常不知所措，一方面是台股的本益比相對比美股來的低，殖利率潛藏價值也高，另外一方面是香港劇烈的變化導致台灣跟新加坡二處有機會成為亞洲的金融中心轉移處，投資人實也不用太過恐慌，矮化台灣的可能性，台灣確實很依賴出口，卻也不是沒有競爭的實力。

　　另外本週趨勢依然聚焦在傳產、生技二個類股，過去應該很多人都覺得生技類股多半是在炒股，但是此波疫情改變了部分類股慣性，讓遠本失落已久的生技類股獲得資金的青睞，整體生技醫療指數幾乎呈現十年大反轉的態勢，至於金電一直都是較為主流的類股，由於全世界降息跟經濟的不穩定，金融股相對相對保守，電子股則是在反彈初期就扮演率先反應的重要位置，因此在大盤指數有機會攻回武漢肺炎缺口之下，為什麼投信在4月底就悄悄地開始佈局傳產跟生技，因為不可能單靠金電就讓台股衝回12000，在疫情相對緩和解禁之下，那些傳產觀光或是有實際業績的生技股漲勢反而更兇，並沒有因為疫情緩和而迅速下跌。

在指數相對震盪的高位置，著眼於相對落後的族群或是趨勢族群相信會是更好的選擇。

這波影響之下我認為可以多關注三大類股：

　　網通類股我覺得範疇過於龐大，上從IC設計類到下的販售都算，因此要怎麼挑股是很重要的學問，尤其當此震盪時期，選擇網通相關是因為第二季在許多製造業衰退的前提下，Q2的財報要勝過去年相對困難，但入第三季之後這些雲端或是網通相關類股反而有機會在這波疫情中逆勢成長，到時候有機會成為資金主流，至於傳產受惠於投信（全世界贖回潮）此波回流資金，有必要之避險於買盤挹注，選擇好的產業跟公司，在此波擁有強大的穩定效果，最後生技也不用多說，雖然也有受惠疫情而大幅上漲的瑞基（4171）這種題材，但應選擇市場上不乏真正賺錢的生技好公司，而非單受惠疫情資金影響的疫苗相關公司。