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[REIT] 菲律賓房地產投資信託

2021/04/30閱讀時間約 3 分鐘
房地產是一項穩定及抗通澎的投資,但許多中產階級菲律賓人不願意這樣做,因為他們負擔不起高昂的購買價格和房地產的經常性支出。房地產投資信託提供在菲小資族群新的選擇。 這次就為大家整理目前菲律賓REIT的信息,以及其優缺點。
Metro Manila
菲律賓房市穩定的發展為REIT在菲律賓投資鋪平了道路。另外,菲律賓對房地產投資信託基金的要求變得更加寬鬆,這鼓舞更多像Ayala Land 當地知名房地產開發商進入,預計將來會有更多房地產公司,向PSE申請提供其房地產投資信託基金。
  1. 什麼是房地產投資信託基金(REIT)?
REIT主要是擁有和經營房地產以產生收入的公司。其通過向租戶收取租金、用戶管理費、通行費、停車費或倉儲費來賺錢。但並非所有房地產公司都符合菲律賓房地產投資信託的條件,要成為房地產投資信託基金,公司應符合菲律賓房地產投資信託基金法律中關於保護投資者的要求。
必須滿足以下標準:
  • 必須在菲律賓證券交易所上市。
  • 最低實收資本為₱3億披索(約6百萬美金)
  • 應保持33%的公眾持股量,這是投資公眾所擁有的公司股份。
  • 公司必須至少有1,000名公眾股東,每人至少擁有50股股份。
  • 不動產資產投資的70%或不動產總資產的至少35%。
  • 淨收入的90%分配為股息
  • 公司不得投資未公開上市的公司。
  • 公司的估值每年進行一次。
2 . 現行菲律賓發行的REIT
  • AREIT: Ayala Land REIT
    AREIT是菲律賓第一個上市的REIT, 於2020年在市場上首次亮相,其超額認購額是其兩倍。2020年股息收益率在4.85%,並預計在第二年增加到5.85%。
  • DDMPR:DoubleDragon Properties REIT
    DDMPR於2021年發行,預計2021年的股息收益率為5.07%,2022年的股息收益率為5.45%(根據其REIT計劃)。
PSE預計2021年目標至少發行4個REIT。
3 . REIT的優點及缺點
優點:低成本投資、零合同和物業義務、股息帶來穩定收益、資本增值、高流動性、多元資產組合、分散風險、財務透明度高、專業資金管理、OFW免稅(從2020年開始,海外菲律賓工人可以享受為期7年的免稅股息)等等。
缺點及風險:
  • 與股票一樣,房地產投資信託基金的股價也會隨著時間波動、政治動盪、經濟衰退、利率上升(加息,投資者購買國債和票據)以及其他因素可能,導致REIT股票價格下跌。
  • 如果投資的房地產投資信託基金的物業的租賃需求下降,那麼房地產投資信託基金的收入和它將支付給股東的股息也會下降。
  • 某些REIT僅擁有建築物,而不擁有其所建設的土地,例如AREIT。此類REIT的投資者失去了通過土地價值升值,獲得更高回報的機會。
  • 與其他股票相比,增速較慢,因為大部分收入作為股息分配給股東,而不是再投資回企業以創造更多價值。
  • 其他投資風險可能包括財產價值惡化、較高的利率、較高的管理費、高債務水平,以及不利的稅收環境等。
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我是瑞,🇺🇸海歸生,待過幾年台灣四大事務所審計部及稅務投資部、海外新創公司。目前南漂到🇵🇭,協助東南亞投資項目佈局。平時喜歡探索新文化、新創、科技、藝術、時事議題。這頻道主要分享我的研究筆記及所見所聞,希望大家能共同學習,共同進步! 👩‍💻 FB粉絲頁:菲律賓深度投資報告🌱
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