20210705-盤前日報

盤勢分析

1. 整體來看，上週五（02）屬於震盪盤，並沒有太大的特點，終場收在 17710，量能部分相較前一天也是比較少；然而融資餘額大增，可能會是本周盤勢的一個小隱憂。雖然到達目標 18000 不無可能，但在融資水位持續增加的情形下，需要特別引發突發性崩盤的可能性

2. 本周台股關鍵支撐為 17400，偏逢低多看待。依照支撐線與上升趨勢線來看，於本周三或四可能出現交叉，關鍵轉折日也將出現在這兩天。一般來說，由於週三恰逢週選擇權結算，市場主力比較容易在這一天製造波動，週三發生變盤機率可能會比週四來得多。走勢方面，比較健康的方式預期為先下殺到 17400 附近，洗清融資，後續才有動能將指數拉至 18000 的位置

3. 焦點族群持續在航運，由於上週四（01）融資大增問題，於盤中出現劇烈的震盪，並在 11:30 - 12:00 時段中出現航運股殺盤。接下來這周，航運走勢將影響大盤方向，鑑於前述融資震盪問題，較不建議新手投資朋友操作。而後續關注族群部分，上週五（02）盤前文章也提到，在「鋼鐵族群」上面。投信大買中鋼（2002），由於現階段量能稍嫌不足，雖然主觀認為啟動點應該在新光鋼（2031）上面，但相關鋼鐵族群的個股會不會因此同步發酵走出一段行情，可持續觀察


參考資訊

1. 七月開始股東會、除權息行情紛紛到來，高殖利率標的將逐漸成為市場籌碼青睞。在坊間觀察籌碼集中、殖利率高、填息快速、業績持續成長、下半年業績展望好的標的同時，因一次性獲利導致 EPS 高漲的公司，在股利發放後將回歸基本面，建議注意價值陷阱問題。本週陸續有聯發科、國巨、聯電、元太、瀚宇博、華新科、緯穎等舉行股東會，同時大立光也將在週四法說釋出第三季展望，觀察龍頭動向如何影響產業

2. 台積電在上個月經濟論壇時表示，第三季將開始試產 4 奈米晶圓，資本支出估計 300 億美元，2022 年年底將有五座 3D Fabric 晶圓廠投產，對於台系工程與設備廠可能有相關利多，惟發酵時間尚須觀察市場情緒。本週五台積電也將公告營收，追蹤是否持續創高帶動半導體相關產業

3. 力積電上週五（2）召開股東會，一則通過上市申請案，將以最快速度申請上市，最快今年年底掛牌；另一則表示目前 8 吋與 12 吋晶圓代工訂單供過於求的情形不會發生，明年產能已經被預訂一空。公司目前展望與市場預期有點出入，持續觀察成熟製程晶片供需緊張狀況是否趨緩

4. 由於熱浪持續襲擊北美，原本開始往下掉的糧食價格又有回頭的趨勢；美國西部目前正在經歷 20 年來最嚴重旱災，假如因為水情問題影響收成，可能面臨黃小玉漲價問題。美國農業部在上週二（29）發布報告，因玉米庫存低於交易商預期，價格已至少上漲 10%

5. 進入第三季電子傳統旺季，車用晶片缺貨問題緩解加上蘋果新品拉貨在上月底開始發動，蘋概股、伺服器與電動車相關類股逐漸受到市場關注；由於美光發布財報與展望均優於預期，加上 Windows 11 升級硬體規格也帶動記憶體相關產業表現；Nike 亮眼財報與東京奧運題材領漲運動商品相關族群；比特幣將在本週調降難度，幅度達 28% 左右，為有史以來最大降幅，觀察相關族群影響；台塑四寶本週五將召開股東會，原本六月初預期第三季表現偏差的展望在本次股東會上會不會修正值得觀察，外資法人已經紛紛調高目標價，最近塑化族群似乎也因油價高升影響，OPEC+ 預計本週將會繼續討論減產進度

6. 雖然 OPEC+ 保持減產將有助於維持油價在比較高的水平，美國頁岩油開採量仍舊持續增加，配合後續疫情解封的報復性出遊與運輸需求，目前庫存水位較低的頁岩油是否因此增產影響油價，或許值得思考


個股簡評

此處僅提供個股資訊參考，請投資人審慎評估後自行決定交易策略

1. 光罩（2338）

- 簡介
- 台灣光罩製造商。2017 年起公司陸續併購三間公司，分別為晶圓產能代理公司美祿科技、觸控面板 IC 公司威達高科、Flash 封裝公司群豐科技。主要營業項目為半導體用的光罩，其中以積體電路類最多，其他為生產 LCD 用的光罩
- 光罩旗下 12 吋晶圓光罩新產線已步上軌道，並順利跨入 90nm、65nm 等較高階製程，客戶群涵蓋韓國、美國、及台灣。公司今年規畫擴大資本支出，進一步跨入 40nm、28nm，其中 40nm 目標今年底至明年初量產，而 28nm 計畫則預計本季啟動

- 目前晶圓代工廠資源多將資源投放在先進製程，使成熟製程光罩委外成為趨勢，光罩未來有機會爭取到更多釋單機會

- 去年取得竹南廠房，提供光罩公司及旗下子公司業務擴展需求。其中子公司美祿持續佈局功率元件、12 吋晶圓產能製程及封測服務相關業務

- 旗下群豐科技及艾格生公司也整併分區生產基地，集中於集團新廠區營運，以強化營運績效，整體技術及業務策略佈局亦穩定成長中

- 技術面：站上所有均線，中長期均線全數翻揚，布林通道打開，KD 前兩日金叉，MACD OSC 逐漸增加

- 籌碼面：成交量突破五日均量約兩倍，千張大戶持股增加，外資、投信轉賣超，主力連續買超三天

- 成長狀況：營收連續三個月呈現月增，連續兩個月創新高，稼動率滿載加上逐季漲價效應，下半年可望繼續見好


2. 達興材料（5234）

- 簡介
- 友達旗下康利投資與長興化工共同合資，國內首家特用化學材料 Design House 之上市公司，為國內最大面板相關化學品供應商，以生產 LCD 化學材料為主要營運項目，除了 TFT-LCD 相關材料外，並開發其他電子領域材料，包括：太陽能、LED 及觸控面板相關化學材料等。
- 顯示器相關材料仍為公司主要營收來源業務，其中 PS 間隙材於 2020 年再獲得新客戶採用，目前全球市占率達 40%~50%；配向膜（PI）、黑色光阻（BM）亦獲得新客戶導入，並佈局 Foldable（折疊式）、Micro LED 相關材料，以期擴大全球市佔率。
- 看好先進製程市場趨勢，公司近年積極耕耘半導體領域，隨 Fan-Out、高階異質整合裝、SIP 等先進封裝出現，對相關材料需求同步成長，達興的有機離型層、特用清洗劑及介電絕緣層已陸續獲得晶圓代工與封裝客戶認證並出貨。
- 公司為因應訂單與發展半導體材料與關鍵原材料，耗資 13 億元在台中港加工出囗區建置新智慧化廠房，預計於 2021 年下半年完工，將擴大公司半導體材料產能，並有助於關鍵原材料發展。
- 2021 年發放股利 5 元，殖利率 5.64%

- 技術面：突破布林通道上緣後被壓回，收長上引線，但已站上所有均線。KD 方面因賣壓呈現下降，MACD OSC 持續增加

- 籌碼面：成交量突破五日均量兩倍以上，千張大戶持股連續兩週下降，外資、主力轉賣超

- 成長狀況：營收連續三個月呈現月增，由於面板報價第三季後開始趨緩，可能會承壓。惟半導體與關鍵原材料仍旺，觀察新產能擴充後營收貢獻狀況