VIX 恐慌指數是什麼？輕鬆搞懂如何善用這個 VIX 指數！
更新於 2022/08/19閱讀時間約 3 分鐘
1987 年黑色星期一的股災過後，紐約證交所開始引入「熔斷機制」，穩定市場信心和保障投資人的權益。
剛進入股市的人可能不太懂「熔斷機制」究竟為何，其實這指的是股票開市時，當價格波動的幅度達到某一個限定的目標值，也就是我們所說的熔斷點，就會觸發「暫停交易」的機制，並維持一小段時間。
想必只要有經歷過去年三月的崩盤，記憶都還非常深刻，也積累不少熔斷機制的經驗值ＸＤ
也因為 1987 那場股災，人們開始意識到「股市未來的波動性」有多麼重要。
隨後在 1993 年芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 推出了「 VIX 指數 (Volatility Index)」，主要衡量「標普 500 指數在未來 30 天內的年化波動率」。
VIX 指數的用途
如前所述，這個名為恐慌指數的 VIX，其實主要用來預測美國股市（標普 500 指數）未來三十天的波動，隨著指數越高，就代表美股未來的波動性將越大。
對投資人來說，波動越大也就代表著不穩定，投資人通常會因此感到恐慌與不安，所以說， VIX 才會又被稱為「恐慌指數」。
VIX 指數如何被計算出來的？
那你想必會好奇這個 VIX 指數是怎樣計算的，但我要在這邊跟你說，其實公式過於複雜，不需要特別去了解細節。
對投資人來說，只要知道兩件事情即可。
- VIX 指數的計算依據並非標普 500 指數的股價，其實是依照「選擇權價格」來計算的。
- 大家只需要留意芝加哥選擇權交易所公佈的 VIX 數值。
那接下來就來教大家怎麼好好觀察 VIX。
使用 VIX 指數需要注意的地方
許多人都會以為 VIX 和股市是負相關的，其實這點根本大錯特錯，搞得好像 VIX 上漲，股市就一定下跌。
的確有不少狀況都是股市暴跌，如金融海嘯、新冠肺炎，而讓 VIX 高很多，但這其實是股市發生劇烈「波動」造成，跟漲跌沒有太大關係。
只要波動率大，無論股價是一飛沖天、一落千丈或不斷上下震盪，都會讓 VIX 往上升。
另一點需要特別注意的是：「股市上漲下跌的幅度，不一定和 VIX 指數的漲幅一樣！」
舉例來說，假設今天遭遇到黑天鵝事件，讓股市跌了 40%，卻可能讓 VIX 從 20 飆到 40（漲幅 100%）。
VIX 指數反映怎樣的市場情緒？
接下來，我來跟大家說說，VIX 由低至高，究竟代表著什麼樣的市場情緒吧！
唯有瞭解市場情緒，才能做出更好的投資決策。
以下就直接用圖示來讓大家更明白：
知道了每個指數區間背後代表的意義，以後就能從這指數搭配其他方式來判斷現在的市場風向是如何！
如果說大家都陷入了非理性的恐慌，那就有可能會讓許多人都拒絕投資，導致股市的下殺行情，這種非理性的下殺，就有可能讓你撿到很不錯的投資機會！
總結
最後，來跟大家總結一下 VIX 要怎麼使用比較好：
- VIX 指數千萬不要用來做中長期投資，因為長期來看，股市都是穩定的情況居多，波動性較低，所以長期投資 VIX 指數的報酬通常不會多好。
- 所以要做的話，比較建議用「短期投資」的方式來做，多數都是以「避險」為主。
希望這些注意事項能幫助大家在投資的路上走得更穩更扎實。
若想更即時的發摟我們的資訊，那你也可以參照此連結，加入對你有幫助的群組或社群：
為什麼會看到廣告
77會員
49內容數
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
富邦VIX ETF達清算條件，卻仍有逾5萬名股東堅守
富邦投信26日宣佈富邦VIX ETF（證券代號：00677U）截至4月23日止，已符合淨值累積跌幅達90%的終止期貨信託契約條件，富邦投信將依規定申請終止期貨信託契約，等同宣布富邦VIX將下市。
我個人覺得很有趣的事是，很多人喜歡這種坑爹坑娘的金融工具，一般人可能懶的了解vix是什麼，就故名思義vix=恐慌指數=大跌會發大財，不夠精確的理解，但是一般人大概就是只知道這麼多，真正去了解vix後，VIX的全名是「Volatility Index」，又被稱為波動率指數或恐慌指數，它連結美股S&P5
操作選擇權Options開宗明義第一要務 --- 做選擇權要先看VIX, 指數或價格都沒有它來得重要吧. 0206事件後曾經說過: 最好把買賣選擇權只看成是做多或做空波動率, 如此可以跳脫以方向性來論斷OP價格是否合理的糾結
「別人恐慌時,我貪婪;別人貪婪時,我恐慌.」--股神巴菲特
股票市場從來都是考驗人性的地方,股票的升跌除了反映出經濟情況,更完整地展露了人性.對於大圍的經濟情況,大部分的散戶投資者是不可控的,我們能做的就是適應大市走勢,制定自己的投資策略及控制自身的投資心態.
那麽,如何得知大部分投資者對大市走勢的
*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
徵的就是你 🫵 超ㄅㄧㄤˋ 獎品搭配超瞎趴的四大主題，等你踹共啦！還有機會獲得經典的「偉士牌樂高」喔！馬上來參加本次的活動吧！
富邦VIX ETF達清算條件，卻仍有逾5萬名股東堅守
富邦投信26日宣佈富邦VIX ETF（證券代號：00677U）截至4月23日止，已符合淨值累積跌幅達90%的終止期貨信託契約條件，富邦投信將依規定申請終止期貨信託契約，等同宣布富邦VIX將下市。
我個人覺得很有趣的事是，很多人喜歡這種坑爹坑娘的金融工具，一般人可能懶的了解vix是什麼，就故名思義vix=恐慌指數=大跌會發大財，不夠精確的理解，但是一般人大概就是只知道這麼多，真正去了解vix後，VIX的全名是「Volatility Index」，又被稱為波動率指數或恐慌指數，它連結美股S&P5
操作選擇權Options開宗明義第一要務 --- 做選擇權要先看VIX, 指數或價格都沒有它來得重要吧. 0206事件後曾經說過: 最好把買賣選擇權只看成是做多或做空波動率, 如此可以跳脫以方向性來論斷OP價格是否合理的糾結
「別人恐慌時,我貪婪;別人貪婪時,我恐慌.」--股神巴菲特
股票市場從來都是考驗人性的地方,股票的升跌除了反映出經濟情況,更完整地展露了人性.對於大圍的經濟情況,大部分的散戶投資者是不可控的,我們能做的就是適應大市走勢,制定自己的投資策略及控制自身的投資心態.
那麽,如何得知大部分投資者對大市走勢的