透過加減乘除及過去五年歷年經驗粗估鴻海2021年第四季財報
更新於 發佈於 閱讀時間約 4 分鐘
很快的一季又過去了，又來到我們的透過加減乘除法去估獲利了，上一季我們這樣估，得到正確的毛利率、稅前獲利，這一次我們一樣再來估一次，2021年第三季我們不確定鴻海是不是會認列BNT疫苗，所以完全就是用2018年，2019年兩年的比例去估，結果鴻海第三季在營業費用認列了18億的疫苗費用，剩下的12億，一定也會是在2021年第四季營業費用去認列。我們看一下近五年鴻海第三季及第四季毛利率及營利率的變化，很明顯除了2020年第四季比第三季差外，剩下四年第四季都是優於第三季，2020年鴻海第四季毛利率會比較差的原因在於，旗下康達智做了幾年的假帳，鴻海在2020年一次性在第四季認列，所以使得毛利率變很差，鴻海在一氣之下，也去找賣康達智給鴻海的夏普找個說法，夏普也在2021年底時賠了鴻海27億，這27億如果是認列在毛利率、營利率，那鴻海第四季毛利率，營利率就會變的更好，但我們先不考慮這27億，單純就用2018年及2019年毛利率、營利率的變化去估2021年第四季毛利率、營利率。
鴻海2019年第四季的毛利率為6.47%，比第三季的6.01%好了0.46%，營利率2.86%，比第三季2.41%好0.45%，2018年第四季毛利率7%，比第三季5.87%好了1.13%，營利率3.55%，比第三季2.28%好1.27%，我們保守一點，就取2019年的毛利率差距0.46%及營利率差距0.45%代入。
以鴻海2021年第四季營收18333億，第三季毛利率6.3%，營利率2.57%，分別在毛利率加上0.46%及營利率加上0.45%，就會得到2021年毛利率6.76%，營利率3.02%，這時的營利率我們是用2021年第三季去加上0.45%的，已經有考慮BNT疫苗的費用變化了，所以可以得到2021年第四季毛利1239億，營利553.7億，如果把夏普賠鴻海的27億加進去，營利就會是580.7億，營利率就會是3.16%，但是我們先不要考慮夏普賠鴻海有關康達智這27億。
鴻海業外損益很穩，2021年第四季大概就是會有120~130億，我們以130億帶入，這時可以得到稅前淨利683.7億，因為鴻海的保留盈餘及第四季的營收比較大，所以就不太保守的估100億，120億，直接帶入130億，這樣會比較符合現況。
接下來我們來觀察一下近三季鴻海在第四季繳的所得稅率為多少，這時會有人說，所得稅不是固定20%嗎？有什麼好觀察的呢？如果你這樣想，這裡你就會估錯了，以2018~2020年，鴻海第四季所得稅佔稅前獲利的比例僅有10~15%之間，記得第三季鴻海認列了BNT億的費用，所得稅也用比較低，就是把之前高估及保留的所得稅拿來回轉，我們先用10.5%來估，為什麼不用15%來估，等一下我會再說明。
代入後，得到所得稅約70億，使用所得稅10.2%，會估的比10.5%更低，那是因為第三季鴻海有把BNT疫苗的18億放到所得稅這邊，第四季預估會再認列12億，所以所得稅費用一定會比10.5%更低的。
剛剛有說過，為什麼我不用所得稅15%而要用10%，原因就是在歸屬非控制權益比率這一項，這一項我會使用比較高的13%，這一項就是，鴻海持有FII共85%，有15%不是鴻海的，所以要把獲利扣除，還有鴻海持有FIT約75%，鴻海持有FIH約62%，我把所得稅估的高，那歸屬非控制權益比率就用低，如果所得稅估低，歸屬非控制權益比率我就使用高的，這樣比較符合鴻海歷年財報的原貌。
最終得到鴻海稅前獲利683.7億，所得稅70億，歸屬非控制權益費用90億，稅後淨值為523.7億，以鴻海股本1386億來算，大概就是會得到3.78元左右，這很符合我們用2018~2019年第四季獲利的估算，當初我說鴻海2021年大概會落在3.45~3.9元，2021年前三季賺6.85元，第四季賺3.78元，大概就是會賺到10.63元，如果把夏普因康達智賠鴻海的27億算進去，去年全年賺到10.8元也是有機會的，2021年第四季獲利還是會在3.45~3.9元之間，理論上也不會有什麼太大的意外，2021年鴻海全年賺超過10元是很簡單的。
為什麼會看到廣告
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
《也好吃》是馬世芳的著作，帶領讀者深入其色香味俱全的家族故事。透過21篇散文，馬世芳分享了從家傳佳餚到週末早午餐的點滴回憶，強調吃的意義不僅在於味覺，更在於心的溫度。這本書呼應了「也好吃」的生活理念，鼓勵讀者勇於創新，不拘泥於烹調的標準。每道菜背後都有豐富的情感，讓每一口都充滿 nostalgia。
鴻海在2024年11月的財報顯示，月減16.43%但年增3.47%，顯示出每年11月的季節性變化。儘管消費智能產品的表現不如預期，鴻海的雲端網路和AI伺服器業務持續強勁，未來的營收成長潛力不容忽視。隨著新產品如輝達GB200的推出與多元化發展策略，鴻海未來將可能達成更高的營收目標。
摘要
報告分析鴻海精密在2025年中的成長潛力，特別側重於AI伺服器是主要增長引擎。預期營運槓桿效益將支撐其營運利潤，以及因AI伺服器出貨量增長，鴻海的2025年營收將同比增長23%至NT$8.3兆。儘管在2024年第3季度毛利率達不到預期，然而公司仍保持對其營運利潤的信心。
重點
鴻海精密專
隨著TikTok（國際版抖音）在全球爆紅，越來越多的創作者和企業利用這個平台賺取收入。然而，許多台灣的自媒體創作者可能不知道的是，TikTok在其他國家還有許多台灣市場沒有的賺錢方式。如果你想要進一步擴展你的內容影響力並打開全新的收入來源，以下幾種方法將是你不可錯過的機會。
台灣近年來的育兒政策主打0~6歲國家一起養
無疑就是希望能夠降低民眾們在育兒時的負擔壓力
今天筆者來和各位分享其中的細節以及如何透過規劃放大補助效果
讓每位讀者『用利息培育小孩』本金穩定增值留給自己
嗨~大家~我是愛噗(●ˇ∀ˇ●)
這兩週感覺世界發生不少大事，想是說拜登退出美國總統大選、川普也揚言要對台灣收取保護費，台股也因為川普的一席話跌了幾百點，但大家知道越南最近發生甚麼事嗎？
越南共產黨總書記阮富仲因年老、生病在7/19病逝，而7/25.26全越南為阮富仲總書記舉辦兩天國喪，因為
鴻海（2317）雲端網路部門預估將成為最大營收貢獻產品，佔整體營收比重45%到50%，超越消費智能產品部門。此趨勢預期將帶來鴻海整年毛利率提升，營利能力大幅增加。
鴻海2024年第二季營收報告顯示一些值得注意的趨勢和數據。第二季營收表現強勁，遠高於預期，尤其是AI伺服器的增長趨勢顯著。AI伺服器營收有望達到1兆新臺幣，有望改變鴻海以往的營收慣例。總的來說，鴻海仍展示出強勁的成長勢頭和穩定的市場地位。
近期在看求職者的履歷時，有發現到許多人都會附上社群自媒體作為作品集，IG 和 Podcast 都是滿常見的平台，但是近期某一次在看作品集時，發現這個作品集竟然沒有為他的應徵加分，實在感到很可惜，到底該怎麼做，才可以讓履歷作品集加分出擊呢？
嘿，大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢？
跨年夜的我趕工製作某個外包設計案，在工作告一段落時趕上倒數。
然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻，看到朋友傳來的解籤網站，興致勃勃熬夜體驗了一下，覺得非常好玩，或許有人玩過了，但還是想寫上來分享紀錄一下~
《也好吃》是馬世芳的著作，帶領讀者深入其色香味俱全的家族故事。透過21篇散文，馬世芳分享了從家傳佳餚到週末早午餐的點滴回憶，強調吃的意義不僅在於味覺，更在於心的溫度。這本書呼應了「也好吃」的生活理念，鼓勵讀者勇於創新，不拘泥於烹調的標準。每道菜背後都有豐富的情感，讓每一口都充滿 nostalgia。
鴻海在2024年11月的財報顯示，月減16.43%但年增3.47%，顯示出每年11月的季節性變化。儘管消費智能產品的表現不如預期，鴻海的雲端網路和AI伺服器業務持續強勁，未來的營收成長潛力不容忽視。隨著新產品如輝達GB200的推出與多元化發展策略，鴻海未來將可能達成更高的營收目標。
摘要
報告分析鴻海精密在2025年中的成長潛力，特別側重於AI伺服器是主要增長引擎。預期營運槓桿效益將支撐其營運利潤，以及因AI伺服器出貨量增長，鴻海的2025年營收將同比增長23%至NT$8.3兆。儘管在2024年第3季度毛利率達不到預期，然而公司仍保持對其營運利潤的信心。
重點
鴻海精密專
隨著TikTok（國際版抖音）在全球爆紅，越來越多的創作者和企業利用這個平台賺取收入。然而，許多台灣的自媒體創作者可能不知道的是，TikTok在其他國家還有許多台灣市場沒有的賺錢方式。如果你想要進一步擴展你的內容影響力並打開全新的收入來源，以下幾種方法將是你不可錯過的機會。
台灣近年來的育兒政策主打0~6歲國家一起養
無疑就是希望能夠降低民眾們在育兒時的負擔壓力
今天筆者來和各位分享其中的細節以及如何透過規劃放大補助效果
讓每位讀者『用利息培育小孩』本金穩定增值留給自己
嗨~大家~我是愛噗(●ˇ∀ˇ●)
這兩週感覺世界發生不少大事，想是說拜登退出美國總統大選、川普也揚言要對台灣收取保護費，台股也因為川普的一席話跌了幾百點，但大家知道越南最近發生甚麼事嗎？
越南共產黨總書記阮富仲因年老、生病在7/19病逝，而7/25.26全越南為阮富仲總書記舉辦兩天國喪，因為
鴻海（2317）雲端網路部門預估將成為最大營收貢獻產品，佔整體營收比重45%到50%，超越消費智能產品部門。此趨勢預期將帶來鴻海整年毛利率提升，營利能力大幅增加。
鴻海2024年第二季營收報告顯示一些值得注意的趨勢和數據。第二季營收表現強勁，遠高於預期，尤其是AI伺服器的增長趨勢顯著。AI伺服器營收有望達到1兆新臺幣，有望改變鴻海以往的營收慣例。總的來說，鴻海仍展示出強勁的成長勢頭和穩定的市場地位。
近期在看求職者的履歷時，有發現到許多人都會附上社群自媒體作為作品集，IG 和 Podcast 都是滿常見的平台，但是近期某一次在看作品集時，發現這個作品集竟然沒有為他的應徵加分，實在感到很可惜，到底該怎麼做，才可以讓履歷作品集加分出擊呢？